اندلاع الحرب بين أمريكا وإيران يثير موجة تصفية في عالم العملات الرقمية، الأخ العزيز يستخدم رافعة مالية بمقدار 25 مرة ويخسر مرة أخرى

في 28 فبراير، شنت إسرائيل بدعم من الولايات المتحدة عملية عسكرية واسعة النطاق تحت اسم “غضب الملحمة” (Operation Epic Fury) ضد إيران، استهدفت كبار قادة الجيش الإيراني، منشآت نووية، ومراكز قيادة، وردت إيران بإطلاق صواريخ على داخل إسرائيل وقواعد عسكرية أمريكية في الشرق الأوسط. تعرض المستثمر الأمريكي من أصل تايواني، هوان لي تشنغ (الأخ ماجي)، لمجزرة جزئية في مركزه المالي الخاص بعقد ETH بمضاعف 25، مما أدى إلى انخفاض رصيده إلى حوالي 9,000 دولار.

تصاعد التوتر بين أمريكا وإيران يثير هبوطًا جماعيًا في سوق العملات الرقمية

أثر الصراع الجيوسياسي في 28 فبراير بشكل واسع وسريع على سوق العملات الرقمية. وفقًا لبيانات Onchainchain، كانت خسائر الأصول الرئيسية في ذلك اليوم كالتالي:

بيتكوين (BTC): هبوط بأكثر من 4.2%، وتخلى عن حاجز 64,000 دولار، وانخفض إلى أدنى مستوى عند 63,200 دولار، ثم ارتد ليقترب من 66,500 دولار

إيثيريوم (ETH): هبوط بأكثر من 4.6%، وكسر مستوى 1,844 دولار، ثم تعافى

سولانا (SOL): هبوط بنسبة 5.6%، ووصل إلى أدنى مستوى عند 77.63 دولار، ثم ارتفع مجددًا

تحليل Onchainchain أشار إلى أن تقلبات إيثيريوم الشديدة كانت المحرك الرئيسي وراء التصفية الجماعية للمستثمرين الكبار في السوق الصاعد. في بيئة ذات مراكز عالية الرافعة، حتى تقلبات السعر بنسبة أقل من 5% يمكن أن تؤدي إلى تفعيل آلية التصفية الإجباري لمراكز الرافعة التي تتجاوز 20 ضعفًا.

مجزرة الأخ ماجي في مراكز التداول وعمليات التصفية

(المصدر: Hyperbot)

وفقًا لبيانات على السلسلة، قام هوان لي تشنغ في 24 فبراير بإيداع 245,000 دولار في حسابه، أي ما يعادل حوالي 7.69 مليون دولار نيو تايواني، وفتح مركزًا طويلًا على إيثيريوم بمضاعف 25. ومع ذلك، بعد أقل من أربعة أيام، في 28 فبراير، أدى تصاعد التوترات العسكرية في الشرق الأوسط إلى هبوط حاد في السوق، مما أدى إلى تصفية حسابه بسبب نقص الهامش، وانخفض رصيده إلى 13,580 دولار، أي حوالي 426,000 دولار نيو تايواني.

(المصدر: Hyperbot)

مع دخول مارس، ومع استمرار ضغط السوق، تم تقليل جزء آخر من مركزه الطويل على إيثيريوم. وفقًا لأحدث مراقبة من Onchain Lens في 2 مارس، انخفض رصيده إلى حوالي 9,000 دولار.

من 24 فبراير، عندما دخل السوق بمبلغ 245,000 دولار، إلى 2 مارس، حيث أصبح رصيده حوالي 9,000 دولار، خلال أقل من ثمانية أيام، تبخرت أكثر من 96% من أمواله.

درس مخاطر السوق من التداول بالرافعة العالية

تؤكد هذه الحادثة مرة أخرى على المخاطر النظامية المرتبطة بامتلاك مراكز عالية الرافعة في فترات عدم اليقين الجيوسياسي. سوق العملات الرقمية سريع جدًا في الاستجابة للأحداث غير المتوقعة، وغالبًا لا يمنح المستثمرين بالرافعة الوقت الكافي لاتخاذ إجراءات.

هوان لي تشنغ ليس الضحية الوحيدة لهذه موجة التصفية. يمكن أن تؤدي الصراعات الجيوسياسية، وتغير توقعات معدلات الفائدة الكلية، أو كسر دعم تقني رئيسي، إلى تفعيل عمليات تصفية متسلسلة خلال وقت قصير، مما يعرض أصحاب المراكز ذات الرافعة العالية لمخاطر الخروج الإجباري الذي يكاد يكون لا مفر منه. كما أثارت هذه الحالة نقاشات واسعة حول آليات إدارة مخاطر السوق في العملات الرقمية، حيث أشار بعض المراقبين إلى أن توقيت زيادة الرافعة في ظل عدم وضوح المزاج السوقي مهم جدًا.

الأسئلة الشائعة

من هو “الأخ ماجي” هوان لي تشنغ؟ ولماذا يحظى باهتمام كبير في سوق العملات الرقمية؟
هوان لي تشنغ هو فنان أمريكي من أصل تايواني، عضو في فرقة L.A. Boyz، وله شهرة واسعة في صناعة الترفيه في تايوان. في السنوات الأخيرة، استثمر بنشاط في العملات الرقمية وNFT، وأصبح من المستثمرين المشهورين في المجتمع الصيني الناطق، حيث تتبع منصات المراقبة تحركاته على السلسلة بشكل مستمر وتقوم بنشر تقارير عنه.

كيف أدى مضاعف 25 على مركز ETH الطويل إلى التصفية الإجبارية؟
بمضاعف 25، كل انخفاض بنسبة 1% في سعر الأصل يعادل خسارة مركز بنسبة 25%. إذا انخفض سعر إيثيريوم حوالي 4%، فإن خسارة الهامش قد تتجاوز 100%، مما يفعّل آلية التصفية الإجباري في البورصة. في هذا اليوم، انخفض سعر إيثيريوم بأكثر من 4.6%، مما جعل تصفية مركزه الطويل بمضاعف 25 شبه مؤكدة.

كيف يمكن للمستثمرين في العملات الرقمية تقليل مخاطر التصفية الناتجة عن الأحداث الجيوسياسية غير المتوقعة؟
الطرق الأساسية لإدارة المخاطر تشمل: تقليل الرافعة بشكل كبير (يوصى بأن يكون أقل من 5 مرات)، وضع أوامر وقف خسارة معقولة قبل الدخول، متابعة التقويمات الجيوسياسية العالمية، وتجنب زيادة المراكز خلال فترات عدم اليقين الشديد. عادةً، تقوم المؤسسات أيضًا بتغطية مراكزها ذات الرافعة العالية عبر أدوات تحوط لتقليل المخاطر النظامية الناتجة عن تقلبات الأصول الشديدة.