تصاعد الصراعات الجيوسياسية في الشرق الأوسط يعزز الطلب على الأصول الآمنة، ما هي الأصول الدفاعية؟

تزايد الصراعات السريعة الانتشار في منطقة الشرق الأوسط زاد من قلق المستثمرين، ومع افتتاح الأسواق الآسيوية، قام المتداولون بتعزيز الطلب على الأصول الآمنة مثل الدولار الأمريكي والذهب والفرنك السويسري. يركز السوق حالياً بشكل كبير على حالة الشحن في مضيق هرمز، حيث أي انقطاع في المنطقة قد يؤدي إلى تقلبات في أسعار النفط العالمية. إذا استمرت أسعار الطاقة في الارتفاع، فإن ذلك لن يزيد فقط من تكاليف التشغيل للشركات، بل قد يفرض ضغوطاً تضخمية على الاقتصاد العالمي. فكيف ينبغي للمستثمرين الآن تخصيص أصولهم لمواجهة ذلك؟

تحويل الأموال إلى الأصول الآمنة التقليدية

توسيع الصراع في الشرق الأوسط زاد من عدم اليقين في السوق، حيث تتبع المؤسسات الاستثمارية استراتيجية “التحوط أولاً”، نظراً لأن الهجمات وردود الفعل الإيرانية تجاوزت توقعات السوق. في التداولات الأخيرة، أظهر الدولار الأمريكي قوة، وارتفع الفرنك السويسري مقابل العملات الرئيسية بشكل طفيف. يعكس الطلب المتزايد على هذه الأصول الآمنة قلق السوق من التقييم المبالغ فيه للأسواق العالمية. في مواجهة المخاطر الجيوسياسية، يختار المديرون تقليل تعرضهم للمخاطر، مما يجعل الذهب والسندات الحكومية وجهات رئيسية لوقف السيولة.

مخاوف من إمدادات الطاقة وضغوط التضخم

المخاطر الكلية الأساسية لهذا الصراع تتعلق بأمن النقل في مضيق هرمز، وهو ممر مائي ضيق يحمل حوالي ربع تجارة النفط العالمية. تقييمات السوق تشير إلى أن أي تعطيل للملاحة قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط بنسبة تتراوح بين 5% و10% على المدى القصير. ارتفاع أسعار الطاقة سيؤدي مباشرة إلى زيادة تكاليف الإنتاج واللوجستيات، مما يضغط على التضخم في الأسواق العالمية. خاصة بالنسبة للأسواق الناشئة التي تعتمد بشكل كبير على واردات الطاقة، فإن ارتفاع أسعار النفط سيزيد من عجز الحساب الجاري ويقلل من الدخل الحقيقي، مما يهدد بحدوث ركود تضخمي (Stagflation) حيث يتوقف النمو الاقتصادي مع ارتفاع الأسعار.

تغير قطاعات الأسهم وتحديات سياسات البنوك المركزية

في ظل النزاعات الجيوسياسية وارتفاع أسعار النفط، تواجه الأسواق العالمية ضغوطاً لإعادة تقييم أسعار الأصول. تظهر قطاعات مختلفة تبايناً واضحاً، حيث تدعم قطاعات الدفاع والطاقة والمعادن والخدمات العامة أداءها بشكل نسبي؛ بينما تتأثر قطاعات التجزئة والطيران، التي تعتمد على الإنفاق الاستهلاكي، بارتفاع التكاليف. بالإضافة إلى ذلك، إذا استمرت أسعار النفط في الارتفاع، فإن ذلك سيضع البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في موقف صعب بين مكافحة التضخم ودعم الاقتصاد. وإذا اضطرت السياسات النقدية إلى التشديد، فإن ذلك سيؤدي إلى تغيرات في منحنى عائد السندات العالمية. بشكل عام، يبقى التأثير طويل الأمد للأحداث الجيوسياسية على السوق مرهوناً بمدى حدوث انقطاعات حقيقية في إمدادات الطاقة.

هل البيتكوين ملاذ آمن أم أصول عالية المخاطر؟

بعد انتشار أخبار الصراع يوم السبت، انخفض سعر البيتكوين من 65 ألف دولار إلى 63 ألف دولار، لكنه شهد انتعاشاً كبيراً يوم الأحد، حيث ارتفع البيتكوين بأكثر من 2% ليصل إلى فوق 68 ألف دولار، قبل أن يتراجع مجدداً إلى 66 ألف دولار قبل انتهاء التقرير. في ظل الطلب على التحوط والخروج، هل ستتحول البيتكوين إلى ملاذ آمن أم ستظل أصولاً عالية المخاطر؟

(هل يتحول البيتكوين إلى ملاذ آمن؟ اشتعال نيران الحرب في الشرق الأوسط يدفع البيتكوين للانتعاش إلى 68 ألف دولار)

إغلاق سوق أبوظبي ودبي المالي لمدة يومين

أعلن هيئة تنظيم الأسواق المالية في الإمارات مباشرة أن سوق أبوظبي للأوراق المالية وسوق دبي المالي سيغلقان في 2 و3 مارس، لتجنب انهيار السوق المحتمل بعد رد فعل إيران على الغارات الأمريكية والإسرائيلية.

منذ صباح السبت، تعرضت دبي وأبوظبي لهجمات من مئات الصواريخ والطائرات بدون طيار من إيران، وعلى الرغم من اعتراض معظم الهجمات، فإن هذه الهجمات أثارت حالة من الذعر بين السكان، وتهدد بشكل كبير اقتصاد الإمارات ومكانتها كمركز مالي ولوجستي وسياحي مستقر.

تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لسوق الإمارات للأوراق المالية 1.1 تريليون دولار، وتحتل المرتبة 19 عالمياً. وتبلغ وزنها في مؤشر MSCI للأسواق الناشئة 1.4%. وفقاً لوكالة بلومبرغ، فإن هذا الإغلاق غير معتاد، حيث عادةً ما تغلق سوق الإمارات فقط خلال الأعياد الوطنية أو في فترات الحداد.

هذه المقالة بعنوان: “الصراع الجيوسياسي في الشرق الأوسط يدفع الطلب على الأصول الآمنة، ما هي الأصول الدفاعية؟” نشرت أصلاً على منصة Chain News ABMedia.