كابوس ضرائب البيتكوين: ضريبة الأرباح غير المحققة بنسبة 36% في هولندا تواجه انعكاسًا

أثارت جدل الضرائب على البيتكوين بعد أن وافقت هولندا على فرض رسم قدره 36% على الأرباح غير المحققة من العملات الرقمية، مما يجبر المستثمرين على دفع ضرائب على ممتلكاتهم من بيتكوين وإيثيريوم غير المباعة سنويًا بدءًا من عام 2028.

هولندا تمرر ضرائب غير مسبوقة على البيتكوين على الأرباح الورقية

وافق المشرعون الهولنديون على قانون ضريبي جديد يفرض رسمًا قدره 36% على العوائد الاستثمارية الفعلية، بما في ذلك الأرباح المحققة وغير المحققة من العملات الرقمية مثل البيتكوين والإيثيريوم. يُعرف القانون باسم قانون العائد الفعلي في الصندوق 3، ويبدأ سريانه في 1 يناير 2028 ويطبق سنويًا، مما يعني أن المستثمرين سيدينون ضرائب على البيتكوين حتى لو لم يبيعوا الأصول.

هذا يمثل نهجًا غير مسبوق في الضرائب على نطاق واسع اقترحته اقتصاديات متقدمة. بينما تفرض بعض الولايات القضائية ضرائب على الأرباح غير المحققة على أنواع معينة من الأصول، فإن تطبيق هذا الإطار بشكل عام على العملات الرقمية يخلق تحديات امتثال جديدة وتشويهات اقتصادية. وافق مجلس النواب الهولندي على التدبير في 12 فبراير، مما أثار رد فعل فوري من مجتمع العملات الرقمية وقطاع الاستثمار الأوسع.

يعفى من الضرائب على التقييم السوقي العقارات وأسهم الشركات الناشئة، مما يثير قلق المستثمرين في العملات الرقمية بشأن المعاملة التمييزية. يقول النقاد إن فرض ضرائب على الأرباح الورقية قد يجبر المستثمرين على بيع الأصول لتوليد السيولة لدفع ضرائب البيتكوين أو التفكير في الانتقال إلى ولايات قضائية أكثر ملاءمة. دافعت الحكومة عن التدبير باعتباره ضروريًا لمنع خسائر إيرادات كبيرة بعد أن ألغت المحكمة العليا الهولندية في 2021 نظام الضرائب السابق في الصندوق 3.

الميزات الرئيسية لقانون الضرائب على البيتكوين في هولندا:

• معدل 36%: يُطبق على جميع عوائد العملات الرقمية سنويًا
• يشمل الأرباح غير المحققة: الضرائب مستحقة على الأرباح الورقية حتى بدون بيع الأصول
• تطبيق 2028: يبدأ سريان القانون في 1 يناير 2028 مع فترة انتقالية
• تمييز الأصول: العقارات وأسهم الشركات الناشئة معفاة، بينما العملات الرقمية تخضع للضرائب الكاملة
• تطبيق سنوي: يُحسب ويُدفع الضريبة كل عام بغض النظر عن مدة الاحتفاظ

تتضمن التشريعات بعض التدابير التخفيفية، مثل عائد سنوي معفى من الضرائب للمودعين الصغار، وتحميل الخسائر غير المحدود فوق عتبات معينة، مما يسمح للمستثمرين بموازنة الانخفاضات مع الأرباح المستقبلية. على الرغم من هذه الأحكام، يجادل العديد من المدافعين عن العملات الرقمية بأن فرض ضرائب على الأرباح غير المحققة يظل مشكلة جوهرية.

وزير المالية هاينين يعلن عن تراجع في ضرائب البيتكوين

أصدر المستثمرون في العملات الرقمية في هولندا نفسًا جماعيًا من الارتياح عندما قال إيلكو هاينين، وزير المالية في البلاد، إنه يعتزم تعديل التشريع المثير للجدل الذي يفرض ضرائب على الأرباح غير المحققة من الأصول الرقمية والاستثمارات الأخرى. قال هاينين لقناة RTL Nieuws التلفزيونية الهولندية: “لا أعتقد أن القانون يمكن أن يمر كما هو”، وأضاف: “هناك خطأ ما هنا، ويجب تعديل القانون الحالي.”

لقد تعرضت السياسة، التي تسمى قانون العائد الفعلي في الصندوق 3، لانتقادات واسعة من صناعة العملات الرقمية وأوساط أوسع. المشكلة الأكبر هي أنه بموجب قانون الضرائب الجديد على البيتكوين، إذا ارتفع قيمة الأصل سنة وانخفضت في السنة التالية، قد يدين المكلفون ضرائبًا كبيرة حتى لو خسروا المال بشكل إجمالي. يخلق هذا سيناريوهات سخيفة حيث يحقق المستثمرون خسائر صافية ومع ذلك يدينون بضرائب كبيرة.

قال هاينين إنه ناقش بالفعل المشكلة مع سكرتيره الحكومي. “قلنا معًا: لنعد إلى لوحة الرسم، ونبدأ مناقشات مع مجلس النواب ومجلس الشيوخ، ونرى كيف يمكننا تعديل القانون”، أوضح. لا يزال القانون بحاجة إلى التصديق من قبل Eerste Kamer، مجلس الشيوخ الهولندي، ولن يدخل حيز التنفيذ إلا في 1 يناير 2028، مما يمنح هاينين وقتًا لإجراء التعديلات.

ليس من الواضح ما إذا كان يتعين إعادة صياغة قانون الضرائب على البيتكوين بالكامل أو إجراء تعديلات جزئية فقط. لم يحدد الوزير نطاق التغييرات. الآن يعود النقاش إلى البرلمان لمزيد من المناقشات قبل موافقة مجلس الشيوخ.

رد فعل الصناعة: “أسوأ شيء تسعى إليه أي حكومة”

قال توبيا لوتكه، الرئيس التنفيذي لشركة Shopify، في منشور على منصة X بتاريخ 13 فبراير: “هذه أسوأ شيء تسعى إليه أي حكومة على كوكب الأرض الآن. وهذا قول كبير.” لفتت تصريحاته الانتباه على نطاق واسع عبر مجتمع العملات الرقمية والأوساط التجارية التقليدية، مما رفع الجدل إلى ما هو أبعد من المنتديات الخاصة بالعملات الرقمية ليشمل مناقشات السياسات الاقتصادية الأوسع.

تتوافق انتقادات لوتكه لأنها تعبر عن مشكلة اقتصادية أساسية مع فرض ضرائب على الأرباح غير المحققة من البيتكوين. فرض الضرائب على الأرباح الورقية يجبر المستثمرين على توليد السيولة من مصادر أخرى لدفع الفواتير، مما قد يتطلب بيع الأصول في أوقات غير مناسبة. يخلق هذا ضغطًا على البيع الإجباري خلال فترات هبوط السوق، مما يزيد من التقلبات ويضر بحاملي المدى الطويل.

تضر السياسة بشكل خاص المستثمرين الذين يستخدمون العملات الرقمية كوسيلة ادخار طويلة الأمد بدلاً من التداول المضارب. قد يشهد من يحتفظون بالبيتكوين للتقاعد تقلبات حادة في التقييمات سنويًا. بموجب قانون الضرائب الهولندي على البيتكوين، سيدينون بنسبة 36% على الأرباح خلال سنوات الارتفاع، لكن قد لا يتمكنون من تعويض الخسائر بشكل كامل خلال سنوات الانخفاض، مما يخلق عبئًا ضريبيًا غير متوازن.

يحذر النقاد من أن القانون الجديد قد يجبر حاملي العملات الرقمية على بيع الأصول لتغطية التزامات الضرائب على البيتكوين، بينما توفر بعض الإعفاءات راحة محدودة للمستثمرين الصغار. يثير الإعفاء من الضرائب على العقارات وأسهم الشركات الناشئة مزيدًا من الجدل، حيث يوحي بأن الحكومة تعتبر هذه الأصول التقليدية أكثر تفضيلًا من الأصول الرقمية رغم تزايد أهميتها الاقتصادية.

نمو اعتماد العملات الرقمية في هولندا

يتزايد اعتماد العملات الرقمية في هولندا بسرعة على الرغم من التهديدات المحتملة لفرض ضرائب على البيتكوين. وصلت ممتلكات الشركات والمؤسسات والأسر الهولندية غير المباشرة إلى 1.42 مليار دولار بحلول أكتوبر 2025، مرتفعة من 96 مليون دولار في 2020. هذا الارتفاع بنسبة 1380% خلال خمس سنوات يدل على مسار نمو مستدام في سوق العملات الرقمية الهولندي.

لطالما كانت هولندا من الولايات القضائية الأكثر ودية للعملات الرقمية ضمن الاتحاد الأوروبي. تحافظ بورصات العملات الرقمية الكبرى على عملياتها في البلاد، وقد وضعت الجهات التنظيمية المالية الهولندية أطر ترخيص واضحة للأعمال المتعلقة بالعملات الرقمية. ساهمت هذه الوضوح التنظيمي مع سكان ذوي معرفة تقنية عالية في تعزيز بيئة صحية للعملات الرقمية.

ومع ذلك، فإن المقترح بفرض ضرائب على البيتكوين يهدد عكس هذا المسار النمو. إذا نفذت هولندا رسمًا سنويًا بنسبة 36% على الأرباح غير المحققة بينما تحافظ الدول المجاورة على أنظمة أكثر ملاءمة، فقد تنتقل رؤوس الأموال والمواهب. على سبيل المثال، لا تفرض بلجيكا عادة ضرائب على أرباح العملات الرقمية للمستثمرين الأفراد الذين يحتفظون بها لفترة طويلة. كما أن البرتغال أطلقت مؤخرًا ضرائب على العملات الرقمية، ولكن فقط على الأرباح المحققة، وليس على الأرباح الورقية.

تؤدي الفروقات التنافسية داخل الاتحاد الأوروبي إلى أن الاختلافات الصغيرة في معاملة الضرائب على البيتكوين يمكن أن تؤدي إلى تدفقات رأس مال كبيرة. قد يختار المستثمرون والشركات الهولندية ذات الثروات العالية إقامة مقار لهم في ولايات قضائية أكثر ملاءمة لتجنب الضرائب العقابية، مما يقلل من قاعدة الضرائب في هولندا رغم نية الحكومة زيادة الإيرادات.

السياق العالمي: كيف تفرض دول أخرى الضرائب على البيتكوين

لا تزال فرض الضرائب على الأرباح غير المحققة نادرة بين الاقتصادات المتقدمة. معظم الدول تفرض ضرائب على أرباح العملات الرقمية بعد بيع الأصول، وتعامله كأرباح رأس مال على الأسهم أو استثمارات أخرى. فهم نهج الضرائب العالمي على البيتكوين يوفر سياقًا للمقترح المثير للجدل في هولندا.

نهج الضرائب العالمي على البيتكوين:

• الولايات المتحدة: ضرائب على الأرباح المحققة بنسبة 15-20% للحيازات طويلة الأمد، و0-37% للتداولات قصيرة الأمد حسب شرائح الدخل
• ألمانيا: معفاة من الضرائب إذا تم الاحتفاظ بها لأكثر من سنة؛ وتُفرض كدخل إذا تم بيعها خلال سنة
• البرتغال: أطلقت مؤخرًا ضريبة بنسبة 28% على الأرباح المحققة من العملات الرقمية؛ ولا ضرائب على الأرباح غير المحققة
• المملكة المتحدة: ضرائب على الأرباح المحققة فوق حد الإعفاء السنوي البالغ 3000 جنيه إسترليني بنسبة 10-20%
• سنغافورة: بشكل عام، لا توجد ضرائب على أرباح رأس المال من العملات الرقمية الشخصية
• دبي/أبوظبي: صفر ضرائب على أرباح العملات الرقمية، مما يمنحها وضع “ملاذ ضريبي”

قليل من الولايات القضائية تفرض ضرائب على الملاذات الضريبية للعملات الرقمية، مثل دبي وأبوظبي وجزر كايمان، التي تفرض ضرائب صفرية على أرباح العملات الرقمية. يخلق هذا ضغطًا تنافسيًا على دول مثل هولندا التي تحاول تطبيق أنظمة ضرائب صارمة على البيتكوين. يمتلك حاملو العملات الرقمية من أصحاب الثروات العالية القدرة على الانتقال إلى ولايات قضائية أكثر ملاءمة، مما يجعل السياسات الضريبية الاستيلائية غير فعالة وربما مضرة.

الخلفية القانونية: قرار المحكمة العليا الذي يفرض الإصلاح

ظهر المقترح بعد أن ألغت المحكمة العليا الهولندية نظام الضرائب السابق في الصندوق 3 في 2021. حكمت المحكمة أن النظام القديم انتهك حقوق الملكية من خلال فرض ضرائب على العوائد المفترضة بدلاً من الأداء الفعلي للاستثمار. أدى ذلك إلى اضطرار المشرعين للبحث عن إطار ضرائب بديل.

صمم المشرعون مشروع قانون العائد الفعلي لفرض الضرائب على العوائد الفعلية للاستثمار بدلاً من العوائد المفترضة. كان النظام السابق يعتمد على أرباح افتراضية استنادًا إلى فئات الأصول بدلاً من الأداء الفردي. الهدف من الهيكل الجديد هو مواءمة الضرائب مع الأداء الحقيقي، ومعالجة مخاوف المحكمة العليا بشأن الضرائب التعسفية.

ومع ذلك، أدى الحل إلى مشاكل جديدة من خلال توسيع الضرائب لتشمل الأرباح غير المحققة. على الرغم من أن العوائد الفعلية تمثل تحسينًا على العوائد المفترضة، فإن فرض الضرائب السنوي على الأرباح الورقية يثير مخاوف دستورية واقتصادية مختلفة. يدعو المدافعون عن حقوق الملكية إلى أن فرض الضرائب على الأصول غير المباعة يخلق مصادرة غير مباشرة، خاصة إذا اضطر المستثمرون لبيع ممتلكاتهم لتوليد السيولة لدفع الضرائب.

ما الذي يحدث بعد ذلك بالنسبة لضريبة البيتكوين في هولندا

يقول المسؤولون إن الهدف طويل الأمد هو الانتقال نحو نموذج الأرباح المحققة، لكن فرض الضرائب السنوي على الأرباح غير المحققة يُعتبر حاليًا ضروريًا لحماية المالية العامة خلال فترة الانتقال. يشير ذلك إلى أن الضرائب على الأرباح غير المحققة قد تكون إجراء مؤقتًا وليس سياسة دائمة، رغم عدم الإعلان عن جدول زمني محدد للتحول إلى نظام يفرض الضرائب فقط على الأرباح المحققة.

يعتمد مصير التشريع الآن على مناقشات مجلس الشيوخ والتعديلات المقترحة من قبل وزير المالية هاينين. هناك عدة احتمالات: سحب كامل لنصوص الأرباح غير المحققة، أو تعديل جزئي يقلل من نطاق أو معدلات الضرائب على البيتكوين، أو إعفاءات تحمي المستثمرين الصغار، أو تأجيل التنفيذ بعد بداية 2028.

يعمل المجتمع الرقمي الهولندي على تنظيم معارضة من خلال مجموعات ضغط والتواصل المباشر مع البرلمانيين. يجادل ممثلو الصناعة بأن سياسة ضرائب البيتكوين المعقولة يجب أن تقتصر على الأرباح المحققة، وتوفر إرشادات واضحة لحساب أساس التكلفة، وتسمح بموازنة الخسائر عبر السنوات، وتعامل العملات الرقمية بشكل مماثل للأصول الاستثمارية الأخرى دون تمييز.

تداعيات تنظيم العملات الرقمية في أوروبا

يُعد الجدل حول ضرائب البيتكوين في هولندا له تداعيات أوسع على تنظيم العملات الرقمية في الاتحاد الأوروبي. مع تطوير الدول الأعضاء أنظمة ضرائب فردية، فإن التباين في السياسات يخلق فرصًا للمناورة وتنافسية ضريبية. من شأن نهج منسق عبر الاتحاد الأوروبي أن يمنع التهرب الضريبي، لكن التوصل إلى توافق بين 27 دولة ذات أولويات مالية مختلفة يظل تحديًا.

تُظهر هذه الحالة أن أنظمة الضرائب التقليدية تواجه تحديات في التكيف مع الأصول الرقمية. أسواق العملات الرقمية العالمية على مدار الساعة، وتقلباتها العالية، وسهولة التحويل عبر الحدود تخلق تحديات فريدة يصعب على الأطر الضريبية التقليدية معالجتها بفعالية. يتطلب الأمر تصميم سياسات متوازنة تضمن إيرادات حكومية دون إعاقة الابتكار أو دفع رؤوس الأموال إلى الخارج.

الأسئلة الشائعة

متى تدخل ضرائب البيتكوين في هولندا حيز التنفيذ؟

يُفترض أن يبدأ تطبيق قانون العائد الفعلي في الصندوق 3 في 1 يناير 2028. ومع ذلك، أعلن وزير المالية إيلكو هاينين عن خطط لتعديل القانون قبل موافقة مجلس الشيوخ، مما قد يؤخر أو يغير التنفيذ.

ما معدل الضرائب على البيتكوين في هولندا؟

يفرض القانون ضرائب بنسبة 36% على عوائد الاستثمار في العملات الرقمية، بما يشمل الأرباح المحققة وغير المحققة. يُطبق سنويًا على الأرباح الورقية حتى بدون بيع الأصول.

هل تفرض دول أخرى ضرائب على الأرباح غير المحققة للعملات الرقمية؟

لا، فرض ضرائب على الأرباح غير المحققة من البيتكوين على نطاق واسع غير مسبوق بين الاقتصادات المتقدمة. معظم الدول تفرض ضرائب فقط على الأرباح المحققة بعد بيع العملات الرقمية، وتتعامل معها كأرباح رأس مال على الأسهم أو الأصول الأخرى.

هل هناك استثناءات من ضرائب البيتكوين في هولندا؟

نعم، يتضمن القانون عائدًا سنويًا معفى من الضرائب للمودعين الصغار، وتحميل الخسائر غير المحدود فوق عتبات معينة. ومع ذلك، العقارات وأسهم الشركات الناشئة معفاة تمامًا من الضرائب على التقييم السوقي، بينما العملات الرقمية لا.

ماذا يحدث إذا انهارت قيمة العملات الرقمية بعد دفع ضرائب الأرباح؟

هذه هي أكثر الجوانب إثارة للجدل في القانون. إذا ارتفع سعر البيتكوين سنة (ودفعت 36% ضرائب)، لكنه انهار السنة التالية، قد تدين بضرائب رغم الخسائر الصافية. توفر أحكام تعويض الخسائر بعض الراحة، لكنها قد لا تعوض تمامًا عن التفاوت في التوقيت.

هل ستصبح ضرائب البيتكوين في هولندا قانونًا فعليًا؟

غير مؤكد. على الرغم من موافقة مجلس النواب، قال وزير المالية هاينين إنه لا يمكن تمريره كما هو ويحتاج إلى تعديلات. لا تزال موافقة مجلس الشيوخ معلقة بينما يعيد الوزراء صياغة المقترح.