أول بنك في شمال أوروبا! رفع الحظر الذي دام 8 سنوات عن أكبر بنك في الدنمارك، وفتح المجال للاستثمار في بيتكوين وإيثر ETP

بنك دانسكي ينهي حظراً استمر 8 سنوات ويفتح تداول منتجات الاستثمار في البيتكوين والإيثيريوم للعملاء الأفراد، مما يعكس تحولاً في موقف البنوك الأوروبية.

مع تنفيذ تنظيمات الأصول المشفرة في الاتحاد الأوروبي (MiCA وزيادة الطلب السوقي، تتغير بشكل ملحوظ مواقف عمالقة التمويل التقليدي في الشمال الأوروبي. أعلن بنك دانسكي، أكبر بنك في الدنمارك، يوم أمس (11/2) عن فتح خدمات تداول منتجات الاستثمار في البيتكوين ($BTC) والإيثيريوم ($ETH) للعملاء الأفراد.

يمثل هذا القرار نهاية لسياسة البنك الصارمة التي استمرت 8 سنوات تجاه العملات المشفرة، حيث سمح للعملاء عبر منصات الخدمات المصرفية الإلكترونية والتطبيقات المصرفية المحمولة بالاستثمار مباشرة في أدوات مالية مشتقة من العملات المشفرة من قبل مطورين معروفين مثل بلاك روك وWisdomTree.

مصدر الصورة: بنك دانسكي (Danske Bank) يفتح رسميًا خدمات تداول منتجات الاستثمار في البيتكوين ($BTC) والإيثيريوم ($ETH) للعملاء الأفراد

تحول كبير في السياسات، نهاية حظر العملات المشفرة الذي استمر ثماني سنوات

يعد بنك دانسكي من أكبر البنوك في الشمال الأوروبي، ويخدم أكثر من 5 ملايين عميل، ويُعتبر واحدًا من أكثر البنوك تأثيرًا في المنطقة. عند استعراض مواقفه السابقة تجاه العملات المشفرة، أصدرت البنك في عام 2018 بيانًا يعبر عن وجهة نظر سلبية تجاه العملات المشفرة، وفرض حظر على التداول المرتبط بها على منصاته، مبررًا ذلك بمخاوف تتعلق بالشفافية، وعدم اليقين التنظيمي، والمخاطر المحتملة للجرائم المالية. وظلت هذه السياسة محافظة عند تحديثها في عام 2021، حيث أعلن البنك أنه لن يتدخل في معاملات العملات المشفرة من منصات أخرى، لكنه رفض تقديم خدمات مباشرة للعملات المشفرة.

يشمل المنتجات التي تم فتحها ثلاثة منتجات ETP (منتجات استثمارية مدرجة)، اثنان منها يتابعان أداء البيتكوين وواحد يتابع أداء الإيثيريوم. من خلال هذه المنتجات، يمكن للمستثمرين التعرض لأسعار العملات المشفرة دون الحاجة لامتلاك مفاتيح خاصة أو إدارة محافظ رقمية، مما يعالج مخاوف المستثمرين التقليديين بشأن أمان إدارة الأصول.

وأكد البنك أن هذه الخدمة مخصصة فقط لـ “المستثمرين المستقلين” (Self-directed investors)، وهم العملاء الذين يتداولون عبر منصة البنك ولكن لا يتلقون نصائح استثمارية من البنك.

التنظيمات والرقابة تصبح محورًا، مع التركيز على المخاطر العالية وعدم التوصية النشطة

السبب الرئيسي وراء هذا التحول في السياسة هو تزايد طلب العملاء وتحسن البيئة التنظيمية. قالت كيرستين ليشولم، مديرة منتجات الاستثمار في بنك دانسكي، إن مع تزايد انتشار العملات المشفرة كفئة أصول، يتلقى البنك المزيد من الاستفسارات من العملاء الراغبين في إدراجها ضمن محافظهم الاستثمارية. وأشارت بشكل خاص إلى أن تنظيم السوق الأوروبية للأصول المشفرة (MiCA) قد حسّن البيئة التنظيمية، وزاد من ثقة البنك في هذه الفئة من الأصول، معتبرة أن الوقت الآن مناسب لتقديم هذه المنتجات للعملاء المستعدين لتحمل المخاطر العالية.

على الرغم من فتح قنوات التداول، يظل بنك دانسكي حذرًا في إدارة المخاطر. أوضحت كيرستين ليشولم أن تقديم قنوات تداول منتجات الاستثمار في العملات المشفرة لا يعني أن البنك يوصي بهذه الفئة من الأصول. لا تزال العملات المشفرة تعتبر من قبل البنك “استثمارات مضاربة” (Opportunistic investments)، وليست جزءًا أساسيًا من المحافظ طويلة الأمد، ويحذر البنك من أن المستثمرين قد يتعرضون لخسائر كبيرة. لضمان وعي المستثمرين بالمخاطر، يُطلب من العملاء إجراء “اختبار الملاءمة” (Appropriateness test) قبل التداول، لإثبات أن لديهم الخبرة والمعرفة الكافية لفهم خصائص ومخاطر منتجات الاستثمار في العملات المشفرة.

الضغوط الضريبية والتنظيمية في الدنمارك

بالإضافة إلى فتح خدمات للعملاء الأفراد، كان بنك دانسكي قد دخل سابقًا في استثمارات في صناعة العملات المشفرة. وفقًا للمعلومات المعلنة، يمتلك البنك حوالي 132,746 سهمًا من شركة MicroStrategy، بقيمة استثمارية تقدر بحوالي 17 مليون دولار، مما يعكس تعرضًا غير مباشر للبيتكوين. وهذا يدل على أن حتى المؤسسات المالية المحافظة لا يمكنها تجاهل دور الأصول المشفرة في المحافظ الاستثمارية الحديثة.

لكن المستثمرين في الدنمارك يواجهون تحديات ضريبية محتملة. اقترحت لجنة الضرائب الدنماركية في عام 2024 تعديل قواعد الضرائب على الأصول المشفرة، واقترحت تطبيق “نظام الضرائب على المخزون” (Inventory taxation)، والذي يفرض ضرائب سنوية تصل إلى 42% على الأرباح غير المحققة في المحافظ الاستثمارية. وعلى الرغم من أن هذا المقترح كان من المقرر أن يدخل حيز التنفيذ في 2026، إلا أنه لم يُصادق عليه بعد، وأكدت وزارة الضرائب الدنماركية أن المقترح لا يزال قيد النقاش. ويعتقد المحللون أن تمرير هذا القانون قد يدفع المستثمرين لبيع الأصول لتسديد الضرائب على الأرباح المحققة، مما قد يؤدي إلى خروج رأس المال من السوق.

يعكس توجه بنك دانسكي الاتجاه الأوسع في القطاع المصرفي الأوروبي. فبالإضافة إلى البنك، أطلقت بنك BBVA الإسباني ثاني أكبر بنك في إسبانيا خدمات تداول وتخزين البيتكوين والإيثيريوم في سويسرا وإسبانيا؛ وتخطط دويتشه بنك الألماني، وفقًا للتقارير، للتعاون مع Bitpanda وTaurus لإطلاق خدمات تخزين العملات المشفرة بحلول 2026. مع تزايد مشاركة المؤسسات المالية التقليدية، تتسارع عملية دمج الأصول المشفرة مع النظام المالي التقليدي.

قراءة إضافية
مؤسساتية موصى بها! بنوك إسبانية تقترح على العملاء الأثرياء استثمار 3%-7% من أموالهم في البيتكوين
اثنان من أكبر البنوك الألمانية يخططان لإطلاق خدمات الأصول الرقمية والتداول بحلول 2026، للاستحواذ على سوق العملات المشفرة
تمت الموافقة على بنك DZ الألماني الثاني من قبل الجهات التنظيمية! يمكن للجمهور تداول العملات المشفرة عبر تطبيق البنك