عقود بيتكوين الآجلة تظهر فجوة في السيولة! المتداولون على الهامش يستعدون لضرب حاجز 60,000 دولار

انخفض سعر البيتكوين يوم الأربعاء إلى مستوى 65,800 دولار، وفشل عدة مرات في الحفاظ على مستوى 70,000 دولار. تظهر خريطة السيولة لعقود البيتكوين الآجلة وجود فجوة سيولة بين 66,000 و60,500 دولار، مما قد يؤدي إلى تأثير جذب مغناطيسي يدفع السعر بسرعة عبرها. تتركز مراكز شراء ذات رافعة مالية تزيد عن 3.5 مليار دولار بالقرب من 60,500 دولار في انتظار التصفية. مؤشر القوة النسبية (RSI) أقل من 50 يدل على ضغط شراء محدود.

فشل خط الدفاع عند 70 ألف دولار: سلسلة من انهيارات المراكز الشرائية لعقود البيتكوين الآجلة

(المصدر: Trading View)

بعد أن واجه البيتكوين مقاومة عدة مرات بالقرب من منطقة 70,000 إلى 72,000 دولار، تكونت سلسلة من القمم الأدنى. وبسبب انخفاض السعر دون المتوسطات المتحركة الرئيسية، يتجه مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو مستويات التشبع في البيع. يظهر الرسم البياني للساعة أن محاولات الحفاظ على مستوى 70,000 دولار فشلت جميعها. كل مرة يتعرض فيها السعر للمقاومة، ينخفض أعلى مستوى ويستمر ضغط البيع.

خلال تداولات نيويورك يوم الأربعاء، وصل سعر البيتكوين مؤقتًا إلى أعلى نقطة داخل اليوم عند 69,800 دولار، ثم تراجع بشكل حاد، مكونًا نمط فشل التذبذب (Swing Failure Pattern). هذا الاتجاه أدى إلى إحباط اختراق المراكز الشرائية، وسرع من وتيرة الهبوط. نمط فشل التذبذب هو إشارة انعكاس مهمة في التحليل الفني، ويشير إلى أن المراكز الشرائية تحاول اختراق المقاومة لكنها تفشل، مما يؤدي إلى رد فعل من البائعين.

كما انخفض سعر البيتكوين دون المتوسطات المتحركة ذات الدورة 50 و100 أسبوع، مما يؤكد سيطرة الاتجاه الهابط على المدى القصير. لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) أقل من 50، مما يدل على محدودية ضغط الشراء. عندما ينخفض السعر دون المتوسطات الرئيسية ويظل RSI ضعيفًا، يكون الهيكل الفني هابطًا بشكل واضح. فقط عندما يعود السعر فوق هذه المتوسطات ويخترق RSI مستوى 50، يمكن مبدئيًا تأكيد ضعف قوة الاتجاه الهابط.

يوجد حزمة أوامر على مدى 15 دقيقة بين 60,800 و61,000 دولار، بعد أن وصل البيتكوين إلى أدنى مستوى سنوي عند 59,800 دولار، حيث ظهرت ضغط شراء قوي في تلك المنطقة. إذا لم يتمكن السعر من الحفاظ على مستوى 64,000 دولار، فستظل تلك المنطقة هدفًا للسيولة. تمثل هذه الحزمة منطقة تركيز تكاليف المشترين السابقين، وعندما يعود السعر إليها، قد يختار هؤلاء الملاك زيادة مراكزهم أو الثبات، مما يوفر دعمًا مؤقتًا.

من خلال هيكل مراكز العقود الآجلة للبيتكوين، تظهر أن المراكز الشرائية قد تعرضت لسلسلة من الإخفاقات. فكلما اقترب السعر من 70,000 دولار، حاول المشترون الدفع للأمام، لكن البائعين كانوا يردون بقوة. تكرار الفشل هذا يضعف ثقة المشتريين وقوة رأس مالهم، بينما يصبح البائعون أكثر عدوانية بعد كل دفاع ناجح. عندما تتجه قوى البيع والشراء بشكل مستمر نحو البائعين، يزداد ضغط الهبوط على السعر.

ثلاث إشارات فنية لفشل الدفاع عند 70 ألف دولار

نمط فشل التذبذب: ارتفاع إلى 69,800 دولار ثم تراجع، محاولة اختراق فاشلة تؤدي إلى البيع

اختراق أنظمة المتوسطات: كسر المتوسطات المتحركة لـ 50 و100 أسبوع، وتأكيد الاتجاه الهابط على المدى القصير

ضعف RSI المستمر: أقل من 50، يدل على نقص ضغط الشراء، وتشبع في البيع دون انتعاش واضح

هذه الحالة الفنية السلبية الشاملة توفر فرصة ممتازة للهبوط في عقود البيتكوين الآجلة. عندما تظهر جميع المؤشرات إشارات هبوط، يقوم متابعو الاتجاه وأنظمة التداول الآلي بفتح مراكز بيع تلقائيًا، مما يعزز دورة الهبوط ذاتيًا.

فخ فجوة السيولة: تأثير جذب بين 66,000 و60,500 دولار

(المصدر: Trading View)

تُظهر خريطة السيولة لعقود البيتكوين الآجلة وجود العديد من الطلبات المكدسة فوق 72,000 دولار، مع ذلك تبرز فجوة سيولة بين 66,000 و60,500 دولار. قد يؤدي هذا الفجوة إلى تأثير جذب، حيث غالبًا ما يمر السعر بسرعة عبر المناطق ذات السيولة المنخفضة ليصل إلى تجمعات أوامر التوقف أدنى، مما يسرع الهبوط.

تتشكل فجوات السيولة عادة لسببين. الأول، أن المنطقة تم تجاوزها بسرعة خلال الارتفاع السابق دون أن تتكون عمليات تداول أو مراكز كافية. الثاني، أن المشترين الأوائل في تلك المنطقة قاموا بوقف خسائرهم وغادروا السوق، ولم يعودوا يدعمون السعر. أيا كان السبب، فإن النتيجة أن المنطقة تفتقر إلى طلبات الشراء، وعند هبوط السعر إليها، يتسارع الهبوط حتى يصل إلى مناطق السيولة أدنى.

يُظهر رسم التصفية أن السيولة عند 60,500 دولار ضعيفة، وما زال هناك خطر هبوطي. رغم أن السيولة تزداد قرب هذا المستوى، إلا أن خطر الهبوط لا يزال قائمًا، خاصة مع وجود مراكز شراء ذات رافعة مالية بقيمة تتجاوز 3.5 مليار دولار عند هذا السعر. هذا يعني أنه بمجرد أن ينخفض السعر إلى هذا المستوى، ستتم تصفية تلك المراكز، مما يسبب ضغط بيع متسلسل.

حجم التصفية عند 3.5 مليار دولار كبير جدًا عند مستوى سعر واحد. هذه التصفية ستخلق تدفق أوامر بيع فوري في السوق، قد يضغط على السعر لأسفل بعدة آلاف من الدولارات خلال دقائق. والأخطر، أن تفعيل التصفية عند 60,500 دولار قد يدفع السعر لمزيد من الانخفاض إلى 59,800 دولار أو أدنى، حيث أن السيولة أدنى أيضًا.

من وجهة نظر متداولي العقود الآجلة، توفر هذه الهيكلة السيولة استراتيجية واضحة للبيع على المكشوف. فتح مركز بيع عند 66,000 دولار مع هدف عند 60,500 دولار، مع نسبة مخاطرة إلى عائد ممتازة. إذا انخفض السعر فعلاً إلى فجوة السيولة، فإن البائعين على المكشوف قد يحققون أرباحًا تتراوح بين 8 و9% خلال وقت قصير. هذه الفرصة غير المتكافئة تجذب الكثير من رؤوس الأموال للانضمام، مما يزيد من ضغط الهبوط.

تحذيرات المحللين: كسر VWAP وفخ القناة الهابطة

(المصدر: Husky)

قال متداول البيتكوين Husky إن البيتكوين بدأ يكسر متوسط السعر المرجح بالحجم (VWAP) من أدنى مستوى الأسبوع الماضي عند 59,800 دولار، والذي يُعتبر حاليًا القيمة العادلة قصيرة المدى. VWAP هو مؤشر فني يستخدم على نطاق واسع من قبل المتداولين المحترفين، ويحسب متوسط السعر بناءً على حجم التداول، ويُعتبر عادةً القيمة العادلة لليوم أو للفترة القصيرة. عندما يكون السعر فوق VWAP، يدل ذلك على سيطرة المشترين؛ وعندما يكون أدنى منه، يدل على سيطرة البائعين.

كسر VWAP يعني أن السعر الحالي أصبح أدنى من متوسط تكلفة جميع التداولات الأخيرة، مما يشير إلى أن معظم المشترين في الفترة الأخيرة في خسائر. هذا الوضع غالبًا ما يثير أوامر وقف الخسارة وعمليات البيع الذعر. مع تدهور الهيكل السوقي، إذا لم يتمكن البيتكوين من الارتداد بسرعة فوق 68,000 دولار، فستزداد احتمالات الهبوط نحو دعم عند 65,000 دولار. يتوقع المتداولون أن يتراوح سعر البيتكوين بين 60,000 و72,000 دولار في الوقت الحالي.

كما أشار المحلل EliZ إلى أن البيتكوين يتداول حاليًا داخل قناة هابطة حول 66,500 دولار. تتكون القناة من خطي اتجاه هابطين متوازيين، ويتذبذب السعر داخلها مع اتجاه هابط عام. عند التداول داخل قناة هابطة، كلما وصل السعر إلى الحد العلوي، يكون فرصة للبيع، وكلما وصل إلى الحد السفلي، قد يحدث انتعاش مؤقت.

حذر EliZ من أن كسر مستوى 66,500 دولار قد يدفع السعر إلى مناطق دعم بين 63,400 و64,600 دولار، مما يزيد احتمالية الهبوط إلى 60,000 دولار أو أدنى. 66,500 دولار هو الحد السفلي الحالي للقناة، وكسره يعني أن القناة قد تم كسرها نزولياً، مما يفاقم التدهور الفني. المناطق بين 63,400 و64,600 دولار تمثل دعمًا سابقًا، وإذا تم كسرها، فإن الطريق مفتوح نحو 60,000 دولار أو حتى 59,800 دولار أدنى مستوى سنوي.

من حيث الإطار الزمني، يتوقع المحللون أن يتم كسر حاجز 60,000 دولار خلال الأيام القادمة، أي خلال هذا الأسبوع أو بداية الأسبوع المقبل، وهو تحذير زمني شديد الإلحاح. إذا كانت التوقعات دقيقة، فإن المتداولين في مراكز شراء العقود الآجلة يحتاجون إلى اتخاذ إجراءات فورية، إما بإغلاق مراكزهم أو بتعزيز الهامش لتجنب التصفية.

أما البائعون على المكشوف، فإن الهيكل الفني الحالي وبيانات مراكز العقود الآجلة توفر فرصة ممتازة للبيع. السعر داخل القناة الهابطة، وفجوة السيولة توفر مسارًا لتسريع الهبوط، مع وجود تصفية مراكز شراء بقيمة 3.5 مليار دولار ستعطي دفعة إضافية للهبوط. تضافر هذه العوامل يجعل من البيع على المكشوف للبيتكوين فرصة ذات مخاطرة عائد مغرية.