لماذا انخفض سعر البيتكوين بنسبة 10%: فقدان دعم 84,600 دولار، الهيكلية على السلسلة تنهار أولاً، والتصفية مجرد نتيجة

في 30 يناير، انخفض البيتكوين بأكثر من 10٪ من أعلى نقطة له في نهاية يناير، حيث انخفض إلى ما دون 81,000 دولار في وقت ما، ثم عاد إلى فوق 82,300 دولار. خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، شهد سوق العملات الرقمية أكثر من 1.7 مليار دولار من عمليات التصفية، مع ما يقرب من 800 مليون دولار من عمليات التصفية الطويلة الأمد للبيتكوين. على السطح، تسبب الرفع المالي في انهيار جليدي، لكن البيانات داخل السلسلة تكشف أن الانخفاض الحقيقي بدأ قبل انكسار السعر بوقت طويل.

ظهر أول علامة تحذير على الرسم البياني اليومي. سجل البيتكوين أكبر خط سلبي مادي منذ ديسمبر من العام الماضي، لكن الانخفاض في الحجم لم يتم تنفيذه بشكل فعال. ثم تم كسر مستوى الدعم الرئيسي البالغ 84,600 دولار، وانخفض السعر بسرعة نحو نطاق 81,000 دولار. هذا الاختراق دفع البيتكوين إلى نطاق توزيع الأسعار المهم الذي حققه UTXO.

تظهر البيانات على السلسلة أن أكبر مجموعتين للتكلفة يقعان عند 84,569 دولارا و83,307 دولارا على التوالي، مما يمثل أكثر من 5.7٪ معا. عندما ينخفض السعر إلى هذا النطاق، تبدأ عددا كبيرا من المراكز في التعويم والخسائر، ويزداد ضغط البيع بشكل حاد. تشير بيانات Glassnode إلى أن الحاملين على المدى الطويل شهدوا انخفاضا كبيرا في مراكزهم في 29 يناير، حيث انخفض صافي التغير خلال 30 يوما إلى -144,684 BTC، وهو أدنى مستوى جديد. بعبارة أخرى، يتم شحن المستثمرين ذوي الخبرة بهدوء في مجال التكلفة الأساسية، مما يهز الدعم الهيكلي الأكثر أهمية.

لماذا بدت المؤشرات السابقة صحية؟ السبب هو أن بيانات فترات الاحتجاز المختلفة تفسر بشكل متباين. لا تزال الصناديق متوسطة الأجل والعناوين ذات القيمة الكبيرة تزيد من ممتلكاتها، بينما يبيع الحاملون على المدى الطويل في المناطق ذات الكثافة العالية. عندما يبدأ “قرص الإيمان” في مغادرة السوق، حتى لو كان التوازن السطحي قويا، فإن السوق يحمل مخاطر خفية.

بعد انهيار الدعم، تتحول الرافعة إلى مضخم. تظهر كوين غلاس أن ما يقرب من 800 مليون دولار في مراكز الشراء تم تصفيتها خلال 24 ساعة. المشتقات ليست المحفز، بل هي سلسلة من التفاعلات مع كسر البنية النقطية.

من الناحية التقنية، انخفض البيتكوين إلى ما دون خط عنق نمط الرأس والكتف، مما يشير إلى أن هناك حوالي 12٪ هبوط لا يزال موجودا، وقد تشير المنطقة المستهدفة إلى 75,000 دولار. خط الدفاع الرئيسي قصير الأجل هو 81,000 دولار؛ الجزء العلوي يحتاج أولا لاستعادة 83,300 دولار، ولا يزال حوض المياه الطويل والقصير الحقيقي 84,600 دولار. حتى يتم استعادة هذا النطاق التكلفي، سيكون من الصعب التخلص من أي ارتداد من هذه الصفة الهشة.