معهد Gate: تغطية شاملة متعددة الأصول على المستوى الكلي، وGate TradFi يربط المعادن الثمينة، العملات الأجنبية، المؤشرات، وعقود الفروقات على الأسهم

ملخص

• تتجه مطالبات المستخدمين في التداول من سوق العملات المشفرة الأحادية إلى تخصيص أصول متعددة على المستوى الكلي، حيث توفر TradFi لأسواق CEX فترات تداول أطول، واحتفاظًا أعلى بالأموال، وقدرة أكبر على التحوط.
• تعتمد Gate TradFi على نظام تداول MT5 لتحميل العقود مقابل الفروقات للأصول التقليدية، وتغطي المعادن الثمينة، وعقود الأسهم، والمؤشرات، والعملات الأجنبية، والسلع الأساسية، حيث يتم التداول على أساس ارتفاع أو انخفاض السعر وليس على أساس الأصل نفسه؛ لا يوجد تاريخ استحقاق ولا حاجة للتسليم.
• تستخدم Gate TradFi عملة USDx كوحدة عرض وتسجيل حسابات، وتدعمها بنسبة 1:1 مع USDT، بحيث يمكن للمستخدمين المشاركة في تداول TradFi ضمن نظام تداول مألوف دون الحاجة إلى تحويل يدوي.

أولاً، الخلفية: TradFi هي مسار النمو التالي لـ CEX

خلال العامين الماضيين، تحولت مطالبات المستخدمين في التداول من سوق العملات المشفرة الأحادية إلى تخصيص أصول متعددة على المستوى الكلي. السبب هو أن الفرص ذات اليقين العالي لا تحدث فقط في سوق التشفير. تقلبات العملات الأجنبية، ومؤشرات الأسهم، والذهب، والنفط، وأسهم التكنولوجيا غالبًا ما توفر إشارات تداول مباشرة وأدوات تحوط عند تغير تفضيلات المخاطر العالمية.

بالنسبة لـ CEX، فإن إدخال تداول الأصول المتعددة عبر TradFi لا يقتصر على إضافة بعض الفئات فحسب، بل يشمل أيضًا:

• تمديد دورة حياة تداول المستخدمين: عندما يدخل سوق التشفير في فترات انخفاض تقلبات أو ينتهي اتجاه الارتفاع الأحادي، لا تزال الأصول الكلية توفر موضوعات مستمرة (مثل دورة الدولار، وطلب التحوط، وتناوب القطاعات)، مما يمنع تراجع النشاط بشكل حاد على المنصة.
• تحسين كفاءة رأس المال وولاء المستخدمين: من خلال حساب واحد يمكن التبديل بسلاسة بين أسواق متعددة، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف فتح الحسابات عبر المنصات، والإيداع، والتعلم، ويطيل احتفاظ الأموال.
• فتح قدرات التحوط الحقيقية: يمكن للمستخدمين إدارة مراكزهم بشكل طبيعي من خلال ترقية من الرهانات الاتجاهية الصرفة إلى تكوينات محفظة من منظور كلي، مما يعزز نضج التداول بشكل ملحوظ.

في هذا السياق، أطلقت Gate مدخل تداول الأصول المتعددة Gate TradFi، مع التركيز على أن يكون الحساب الواحد، والتغطية الشاملة، والموارد الموحدة، ورؤية المخاطر والتقارير كميزات رئيسية، لتلبية احتياجات المستخدمين والمنصة.

ثانيًا، نظرة عامة على المنتج: ماذا يتداول Gate TradFi؟

2.1 عقود TradFi = عقود الفروقات للأصول التقليدية

تغطي Gate TradFi المعادن الثمينة، والعملات الأجنبية، والمؤشرات، والسلع الأساسية، وأسهم الشركات الأمريكية الرائجة؛ عقود TradFi هي مشتقات لعقود الفروقات للأصول المذكورة أعلاه، حيث يتم التداول على أساس ارتفاع أو انخفاض السعر وليس على الأصل نفسه؛ لا يوجد تاريخ استحقاق ولا حاجة للتسليم المادي.

2.2 تسجيل الحساب بـ USDx، مع دعم أساسي من USDT بنسبة 1:1

داخل Gate TradFi، يتم عرض أرصدة الأصول بوحدة التقييم الداخلية USDx، وترتبط بنسبة 1:1 مع الأصول المقيمة بـ USDT. USDx ليست عملة قانونية ولا عملة مشفرة، وتستخدم فقط للترميز والعرض؛ في الوقت نفسه، لا تزال الأصول الأساسية مدعومة بالكامل بواسطة USDT، ولا حاجة للتحويل اليدوي، ولن تتكبد رسوم تحويل إضافية أو رسوم حجز.

هذه التصميمات عملية جدًا، فهي تتيح لمستخدمي التشفير الاستمرار في المشاركة ضمن نظام USDT المألوف في TradFi؛ ومن ناحية المنصة، يمكن ضمن إطار الامتثال وإدارة المخاطر جعل وحدة التسوية والمنطق الحسابي للمخاطر جزءًا داخليًا، مما يقلل من الاحتكاك في المنتج.

2.3 دمج MT5، وتوفير نظام تداول محترف داخل Gate

تعتمد Gate TradFi على MT5 كنظام تداول أساسي، وتربط بين تجربة التطبيق الموحدة وعمليات التداول القياسية للمتداولين المحترفين، وتبني جسرًا منخفض الاحتكاك: تقدم Gate TradFi خدمات التداول عبر MT5، وتزامن بيانات الحساب وسجلات التداول بين تطبيق Gate وعميل MT5، بحيث يمكن للمستخدمين التبديل بين الأصول والسيناريوهات داخل Gate، واستخدام واجهة محترفة مألوفة لإتمام الطلبات، ومراقبة السوق، وإعادة التحليل في MT5.

2.4 مجموعة أصول TradFi

تغطي CFD الخاصة بـ Gate TradFi خمسة فئات رئيسية: المعادن الثمينة، عقود الأسهم، المؤشرات، العملات الأجنبية، والسلع الأساسية.

• المعادن الثمينة: تتداول على أساس تقلبات أسعار المعادن الثمينة، بما في ذلك الذهب XAU، والفضة XAG، والبلاتين XPT
• عقود الأسهم: تغطي أكثر من 70 سهمًا رائجًا
• المؤشرات: تداول على أسعار أكثر من 15 مؤشرًا رئيسيًا وتحوطها
• العملات الأجنبية: تداول على تقلبات أسعار أكثر من 45 زوج عملة رئيسي
• السلع الأساسية: تداول على أسعار النفط وغيرها من الاتجاهات الأساسية، وتحوطات كُلية

ثالثًا، آلية التداول: الاختلاف عن العقود الدائمة

تختلف Gate TradFi عن العقود الدائمة بشكل رئيسي في أوقات التداول، والرافعة المالية، والضمانات، والتحوط، وطرق حساب الأرباح والخسائر:

3.1 الرسوم والتكاليف

ببساطة، تكاليف Gate TradFi = الفرق بين السعرين (السبريد) + الرسوم/العمولات + رسوم التبييت.

• السبريد: الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع، ويغطي تكاليف المنصة والسيولة، ويؤثر على صافي قيمة مراكز التحوط ذات الحجم نفسه.
• الرسوم (العمولات): تختلف حسب الفئة؛ لدى Gate TradFi هياكل عمولات مختلفة للمعادن الثمينة، وعقود الأسهم الأمريكية، والمؤشرات، والعملات الأجنبية، والسلع، وتُعرض بمصطلحات “لكل عقد” أو “لكل عقد لكل جانب”، لتسهيل تقييم التكاليف الاستراتيجية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لأعضاء VIP 5 وما فوق الاستفادة من أسعار رسوم TradFi المخفضة، وهو أمر مهم لاستراتيجيات التداول عالية التكرار أو ذات رأس المال الكبير.
• رسوم التبييت: عادةً تُفرض بعد إغلاق السوق، وتحصل على ثلاثة أضعاف رسوم التبييت يوم الأربعاء لتغطية تكاليف الاحتفاظ بالمراكز خلال عطلة نهاية الأسبوع، وهو يتوافق مع قواعد سوق CFD السائدة.

لقد قامت Gate بالإفصاح عن أكثر التكاليف التي تُنسى غالبًا في TradFi، وهي السبريد، ورسوم التبييت، والعمولات، بشكل منظم، مما يقلل من عدم المساواة المعلوماتية أثناء اختبار الاستراتيجيات أو نقلها إلى التداول الحقيقي.

3.2 إدارة المخاطر والإغلاق القسري

توضح عملية الإغلاق القسري في Gate TradFi بشكل واضح، حيث يتم تفعيلها عندما ينخفض نسبة الهامش إلى حد معين (50% أو أقل)، ويقوم النظام بتنفيذ عمليات الإغلاق بشكل تدريجي وفقًا لقواعد مثل إغلاق أكبر المراكز خسارة، وإلغاء الطلبات المعلقة ذات الصلة لتحرير الهامش.

رابعًا، سيناريوهات الاستراتيجية: الاستخدامات الشائعة لـ TradFi بين متداولي التشفير

تشمل الأنواع التالية من استراتيجيات “من منظور مستخدم سوق العملات” التي تعتبر عملية:

• التحوط عند تغيير تفضيلات المخاطر: عندما يتحول السوق من Risk-on إلى Risk-off، غالبًا ما تعبر الأصول المرتبطة بالذهب، والمؤشرات، والدولار عن المزاج الكلي؛ تتيح TradFi إجراء التحوط دون الحاجة لمغادرة Gate إلى منصات أخرى.
• التناوب بين أصول متعددة في حساب واحد: عند ارتفاع تقلبات التشفير، يتم التداول على الأصول المشفرة؛ وخلال أسابيع الأحداث الكلية (مثل قرارات الفائدة، التضخم، البيانات غير الزراعية)، يتم تداول العملات الأجنبية أو المؤشرات؛ وتحويل الفرص إلى داخل حساب Gate بدلاً من التبديل بين المنصات.
• الشفافية في التكاليف، وإمكانية تكرار الاستراتيجية: تتضح فروق السعر، والعمولات، ورسوم التبييت في Gate TradFi، مما يمكّن المستخدمين من تقييم دورة الاحتفاظ والأداء المالي بشكل أشبه بالتحليل الكمي، بدلاً من الاعتماد فقط على الاتجاه الصحيح.

خامسًا، مقارنة مع مسارات TradFi الشائعة في الصناعة

في الصناعة، يمكن تصنيف مسارات “الدمج بين العملات المشفرة وTradFi” بشكل عام إلى مسارين:

• الرمزية للأسهم/الحقوق الرمزية: استخدام رموز على السلسلة لتمثيل أسعار الأسهم، مع التركيز على التجزئة، والقدرة على التكوين على السلسلة، وتجربة تداول أكثر مرونة؛ لكن هذه المنتجات غالبًا تختلف في الطبيعة القانونية وحقوق الملكية عن الأسهم الحقيقية، وغالبًا ما تحذر الجهات التنظيمية والبورصات من اعتبارها مساوية لحقوق المساهمين، مما يثير سوء فهم.
• عقود الفروقات على الأسهم/العملات/المعادن الثمينة: جوهرها مشتقات، تتداول على أساس فرق السعر، ولا تتطلب حيازة أو تسليم الأصل، مع التركيز على كفاءة رأس المال وأدوات التداول.

Gate TradFi تتجه نحو النمط الثاني، حيث تكون العقود عبارة عن CFD للأصول مثل المعادن الثمينة، والعملات، والمؤشرات، والسلع، وتعرض الهامش بـ USDx المرتبط بـ USDT بنسبة 1:1، وتستخدم نظام MT5 لتوفير تجربة تداول؛ بالإضافة إلى ذلك، توفر قواعد إدارة المخاطر والكشف عن التكاليف بشكل قابل لإعادة الاستخدام، مثل تفعيل إغلاق الإيقاف عند 50%، وتحديد حسابات العمولة ورسوم التبييت بشكل واضح، وتدرج رسوم VIP.

بشكل عام، تتبع Gate TradFi مسار MT5 + CFD الأكثر تقليدية، حيث لا توفر فقط تداول أسعار الأصول التقليدية، بل تربط بين MT5 ونظام الحساب، مما يجعل تداول الأصول المتعددة قدرة مهنية مستدامة وقابلة لإعادة الاستخدام. بالمقابل، بعض أشكال TradFi تضع بعض الأصول في إطار العقود الدائمة لتوفير تعرض سعري، مع استمرار استخدام آليات التمويل، والأسعار المميزة، والمنطق الخاص بالمشتقات المشفرة على مدار 24 ساعة، 7 أيام في الأسبوع. الاختلاف ليس في وجود أصول TradFi، بل في مدى تطبيق نظام وقواعد TradFi بشكل فعلي. من هذا المنظور، فإن ميزة Gate تكمن في التنفيذ على مستوى النظام، حيث لا توفر فقط تعرضًا سعريًا، بل توفر أيضًا قواعد تداول، ومعايير التكاليف، ومساحة تشغيل مستدامة بعد ربط الحسابات.

سادسًا، الخلاصة

في النهاية، تكمن قيمة TradFi لـ CEX في أنها تنقل المستخدمين من التداول الأحادي للعملات المشفرة إلى تداول الأصول الكلية على مدى أطول، حتى في ظل ضعف سوق التشفير وندرة الموضوعات، لا تزال هناك تقلبات قابلة للتداول ومخاطر يمكن إدارتها.

لقد حولت Gate TradFi هذا المفهوم إلى بنية تحتية داخل الحساب يمكن استخدامها على المدى الطويل: مدخلات متعددة للأصول ضمن حساب واحد، تصميم تسجيل حسابات USDx ضمن نظام USDT، سير عمل تداول محترف عبر MT5، وإفصاح واضح عن التكاليف وقواعد إدارة المخاطر. هذا يجعل التداول الكلي لا يتطلب من المستخدمين مغادرة Gate إلى منصات أخرى، ويحول استراتيجيات التداول من التجربة والخطأ إلى إعادة الاستخدام وفقًا للقواعد. لذلك، فإن Gate TradFi يشبه إلى حد كبير تطبيق بنية أساسية للتداول الكلي داخل نظام الحساب، يخدم الفرص الحالية، ويمتد إلى عمر المستخدم المستقبلي.

Gate 研究院 هو منصة أبحاث شاملة للبلوكشين والعملات المشفرة، تقدم محتوى عميقًا يشمل التحليل الفني، والرؤى الرائجة، ومراجعات السوق، والأبحاث الصناعية، وتوقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.

إخلاء المسؤولية الاستثمار في سوق العملات المشفرة ينطوي على مخاطر عالية، ويُنصح المستخدمون بإجراء أبحاث مستقلة وفهم كامل لطبيعة الأصول والمنتجات قبل اتخاذ أي قرار استثماري. Gate لا يتحمل مسؤولية أي خسائر أو أضرار ناتجة عن مثل هذه القرارات الاستثمارية.