لماذا يقوم المال الذكي ببيع Nvidia؟

عملاق الاستثمار الياباني سوفت بنك، قام مؤخرًا ببيع حصته بالكامل في نيفيديا؛ والآن صندوق التحوط الخاص ببيتر ثيل يتبع نفس النهج.

بيع نيفيديا: إشارة من المال الذكي؟

تم الكشف عن صفقة غريبة في ملف 13F لصندوق التحوط ماكرو LLC الخاص ببيتر ثيل والذي تم تقديمه يوم الجمعة؛ حيث تم بيع جميع أسهم نيفيديا في الربع الثالث. الصندوق صغير نسبياً، وكذلك الحصة المعنية؛ لكن الأمر ليس بمقدار الدولار الذي جذب انتباه وول ستريت، بل هو الإشارة.

سرعان ما ارتفعت شركة الرقائق التي تتخذ من كاليفورنيا مقرًا لها إلى النجومية في عام 2023 بعد أن أطلقت شركة OpenAI، المفضلة في الذكاء الاصطناعي (AI)، نموذج ChatGPT في أواخر نوفمبر 2022، والذي تم تدريبه باستخدام وحدات معالجة الرسومات (GPUs) من نيفيديا.

(انتقلت نيفيديا من شركة عامة عادية إلى أن تصبح الشركة الأكثر قيمة على وجه الأرض خلال عامين فقط، بفضل نجاح شريحة H100 التي تستخدمها الشركات الكبرى لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي / الرسم البياني: companiesmarketcap.com) قال جيفن هوانج، الرئيس التنفيذي لشركة نيفيديا، في ذلك الوقت: “نحن وشركاؤنا نتحرك بسرعة لتوفير أقوى منصة حوسبة للذكاء الاصطناعي في العالم لأولئك الذين يبنون تطبيقات ستغير بشكل أساسي كيف نعيش ونعمل ونلعب.”

كان هوانج على حق. أصبحت شريحة H100 الناجحة للغاية من نيفيديا الحاسوب المفضل لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي المعقدة. يوم الأربعاء الماضي، أصبحت نيفيديا أول شركة تصل إلى $5 trillion من حيث القيمة السوقية. لكن المشكلة تكمن في التقييم المبالغ فيه. انضمت شركات أخرى أيضًا إلى قطار الذكاء الاصطناعي، ولم تعد نيفيديا الشركة الوحيدة التي تستفيد من نجاح التكنولوجيا.

كبرى شركات التكنولوجيا في العالم، مثل جوجل، ميتا، ومايكروسوفت، انضمت إلى سباق الذهب وتغمر الآن المليارات في الذكاء الاصطناعي. أعلن سام ألتمان، الرئيس التنفيذي لشركة OpenAI، مؤخرًا عن “التزامات تقدر بحوالي 1.4 تريليون دولار على مدى الثمانية أعوام القادمة.”

اقرأ المزيد: البيتكوين يتراجع مع تصاعد مخاوف فقاعة الذكاء الاصطناعي

لكن المستثمرين أصبحوا أكثر قلقًا بشأن فقاعة محتملة. يتذكر قدامى وول ستريت جيدًا انهيار الدوت كوم قبل 25 عامًا والذي جاء بتكلفة $5 trillion بعد أن انتهى الأمر. ويزعم العديد منهم أننا الآن في فقاعة الذكاء الاصطناعي، وأن التقييمات خرجت عن السيطرة. هل هذا هو السبب في أن ثيل وMacro LLC يبتعدان عن نيفيديا؟

فقط الأسبوع الماضي، أخبر عملاق الاستثمار الياباني سوفت بنك المحللين أنه تصرف بالكامل في حصته البالغة 5.83 مليار دولار في نيفيديا. ومن المثير للاهتمام، أن كلا الشركتين لا تزالان متفائلتين بشأن القطاع، حيث أعلن سوفت بنك عن استثمار بقيمة 22.5 مليار دولار في OpenAI، بينما واصل ثيل الاستثمار في شركات مثل Substrate وCognition AI. وهو أيضًا رئيس مجلس إدارة شركة Palantir التي تركز على الذكاء الاصطناعي.

وضح سوفت بنك أنه باع أسهم نيفيديا فقط للحصول على نقد لاستثماره في OpenAI. لم يعطِ Macro LLC سببًا لصفقاته. من المشكوك فيه أن الذكاء الاصطناعي سيختفي في أي وقت قريب، ولكن إذا كانت الأسواق بالفعل متورطة في فقاعة الذكاء الاصطناعي، فإن الانهيار الناتج قد يتجاوز انهيار الدوت كوم بمقدار كبير.

الأسئلة الشائعة ⚡

• لماذا يبيع المستثمرون الكبار نيفيديا؟

قام سوفت بنك وMacro LLC الخاص ببيتر ثيل بالخروج من مواقعهما في نيفيديا مع تزايد مخاوف من فقاعة سوق مدفوعة بالذكاء الاصطناعي.

• هل هذا يعني أنهم متشائمون بشأن الذكاء الاصطناعي؟

لا، كلاهما لا يزال مستثمرًا بشكل كبير في القطاع، حيث استثمر سوفت بنك 22.5 مليار دولار في OpenAI، ويدعم ثيل شركات مثل Palantir وSubstrate وCognition.

• ما الذي يعزز مخاوف الفقاعة؟

تقييم نيفيديا الذي يبلغ تريليون دولار والتزامات الإنفاق على الذكاء الاصطناعي التي تقدر بتريليون دولار أثارت مقارنات بانهيار الدوت كوم.

• هل يتباطأ استثمار الذكاء الاصطناعي؟

لا. تستمر شركات التكنولوجيا الكبرى مثل جوجل، ميتا، ومايكروسوفت في ضخ المليارات في بنية تحتية ورقائق الذكاء الاصطناعي.