أول حالة في منطقة اليورو! صندوق السيادة في لوكسمبورغ يستثمر في بيتكوين ETF، الأموال الوطنية تدخل الأصول الرقمية تباعاً

أعلنت صندوق الثروة السيادية بين الأجيال في لوكسمبورغ (FSIL) رسميًا أنها ستستثمر 1% من محفظتها في ETF بيتكوين، لتصبح الصندوق الوطني الأول في منطقة اليورو الذي يستثمر مباشرة في الأصول التشفيرية. هذه الخطوة لا تبرز فقط التوجه النشط للوكسمبورغ في مجال المالية الرقمية، بل تمثل أيضًا احتضان أوروبا التدريجي لموجة تنظيم الأصول التشفيرية.

من المحافظ إلى المنفتح: صندوق السيادة في لوكسمبورغ يخصص للمرة الأولى ETF بيتكوين

وفقًا للمنشور العام الذي نشره Bob Kieffer، مدير الخزانة في وزارة المالية اللوكسمبورغية، فقد استثمر FSIL حوالي 9 ملايين دولار ( ما يعادل 888 مليون يورو ) في منتجات ETF بيتكوين بموجب سياسة الاستثمار الجديدة التي تم تمريرها في يوليو 2025.

تم الكشف عن هذه الرسالة من قبل وزير المالية جيل روث خلال تقريره عن ميزانية عام 2026 في البرلمان أمس، مما يرمز إلى أن البلاد قد أدرجت رسمياً الأصول المشفرة ضمن هيكل الاستثمار السيادي.

تظهر هذه الاستثمار اعترافنا المتزايد بنضوج هذا الأصل الناشئ، كما تؤكد مرة أخرى على الريادة التي تتمتع بها لوكسمبورغ في مجال المالية الرقمية في أوروبا.

تحدد سياسة FSIL الجديدة أنه يمكن تخصيص ما يصل إلى 15% من الأصول للاستثمار البديل، بما في ذلك التشفير، والعقارات، والأسهم الخاصة. ومع ذلك، اختار الصندوق الاحتفاظ ببيتكوين بشكل غير مباشر من خلال ETF، لتجنب مخاطر التشغيل والامتثال المرتبطة بالاحتفاظ المباشر بالعملة.

كييفر أضاف: “تعتقد لجنة إدارة الصناديق أن وزن 1% حقق توازنًا بين الاستقرار والتطلعات، فلا يُعتبر مضاربة مفرطة، ويظهر أيضًا الثقة في الإمكانيات طويلة الأجل للبيتكوين.”

تحول السياسة: من فئة المخاطر العالية إلى التخصيص الاستراتيجي

من الجدير بالذكر أن تقرير المخاطر الرسمي في لوكسمبورغ في مايو من هذا العام لا يزال يصنف الشركات المشفرة ضمن فئة “مخاطر غسل الأموال العالية”. ومع ذلك، بعد عدة أشهر، دخلت FSIL أيضًا إلى مجال استثمار بيتكوين. تعكس هذه الخطوة تطور سياسة السلطات، من المقاومة والوقاية إلى التخطيط الاستراتيجي.

أشار كييبر إلى أن التنويع في الاستثمار سيمكن الصناديق السيادية من الاستجابة بشكل أكثر مرونة للأهداف طويلة الأجل للدولة في المجالات الاقتصادية والاجتماعية والبيئية، حتى لو لم يتفق الجميع على تلك النسبة.

بالنسبة لبعض الأشخاص، قد تكون 1% محافظة جدًا؛ بينما بالنسبة لآخرين، قد تكون مخاطرة كبيرة. لكن بالنسبة لنا، هذه نقطة انطلاق جيدة جدًا.

أشار إلى أن FSIL ستواصل الاستثمار في أسواق الأسهم والسندات التقليدية، لكنها ستستكشف الأصول الناشئة بشكل أكثر نشاطًا، لتوفير مصادر دخل طويلة الأجل لثروة البلاد.

(قراءة موسعة: صندوق الثروة السيادي النرويجي زاد من تعرضه لبيتكوين بنسبة 83% في الربع الثاني، بما في ذلك MicroStrategy و Metaplanet)

تدفق صندوق السيادة الأوروبي: النرويج وجمهورية التشيك والسويد تتبع بعضها البعض

لوكسمبورغ ليست الحكومة الأوروبية الوحيدة التي تدخل سوق الأصول المشفرة، فهناك حكومات أخرى تشمل:

صندوق الثروة السيادية النرويجي: حتى الربع الثاني من عام 2025، زادت التعرض غير المباشر لبيتكوين بنسبة 83% مقارنة بالربع السابق، ليصل إلى 1.1万 عملة BTC.

البنك الوطني التشيكي: في يوليو من هذا العام، زاد حيازته من أسهم Coinbase، وبدأ خطة اختبار محفظة بيتكوين.

عضو البرلمان السويدي: اقتراح إنشاء احتياطي بيتكوين “محايد من الميزانية” في أبريل.

تتحول الدول الأوروبية من المراقبة إلى التجربة، مما يمهد تدريجياً الطريق لبيتكوين لتأسيس موقع استراتيجي في سوق رأس المال. كما أشارت Deutsche Bank من خلال تقريرها إلى أنه مع انخفاض التقلبات وزيادة السيولة، فإن التخصيص الاستراتيجي لبيتكوين سيجعله حجر الزاوية الجديد للأمان المالي.

(قراءة ممتدة: توقعات دويتشه بنك: سيتم تضمين بيتكوين في احتياطي البنوك المركزية للدول قبل عام 2030 )

اليوم، على الرغم من أن استثمار 1% في لوكسمبورغ قد لا يكون كبيرًا من حيث النسبة أو المبلغ، إلا أنه قد فتح فصلًا جديدًا في تنويع استثمارات الصناديق السيادية.

هذه المقالة هي الأولى في منطقة اليورو! صندوق السيادة في لوكسمبورغ يستثمر في بيتكوين ETF، الأموال الوطنية تدخل الأصول الرقمية تباعاً، ظهرت لأول مرة في أخبار السلسلة ABMedia.