لماذا يوجد دائماً "مقامرون" ذوو رافعة مالية عالية؟ تفسير علم النفس التجاري وديناميات السوق تحت نموذج PVP

تشير الكيمياء في المدرسة المتوسطة إلى أنه لجعل الفقاعات التي يتم吹ها أكثر استقرارًا واستمرارًا، يجب إضافة بولي فينيل بيروليدون (Polyvinylpyrrolidone، اختصارًا PVP) إلى المذيب - وهو عامل كثافة ومثبت للرغوة، يوفر هيكلًا واستقرارًا للرغوة، مما يمكّنها من الحفاظ على شكلها ومقاومة الضغط الخارجي.

للحفاظ على السيولة المستدامة وحصة السوق القابلة للدفاع في Perpdex ، ليس من خلال الزراعة السلبية أو الترويج أو زيادة الحجم ، ولكن من خلال بناء بيئة نفسية تنافسية للغاية بشكل نشط. هنا ، “PVP” ليست فقط اختصارًا لمثبت كيميائي ، ولكنها تعني Player-vs-Player.

من خلال آلية مصممة بعناية، تجعل المتداولين يتنافسون مع بعضهم البعض، ينبغي أن تكون آلية البروتوكول مصممة لتحفيز أقوى الدوافع الداخلية لدى البشر - الطمع وعدم الرضا - لخلق دوامة من الأنشطة التجارية الذاتية الاستدامة، وبالتالي التخلص من الاعتماد المفرط على إصدار العملات التضخمية، وتحقيق الاستقرار الحقيقي في السوق في النهاية.

واحد، اللعبة الكبرى: تفكيك واقع الصفقات صفرية المجموع

جوهر التجارة هو لعبة صفرية، إما أنك تخسر أو أنا أكسب، لا حاجة للتخفي أو تزيين الأمور.

ميم: ساحة PvP التنافسية الأصلية

إن نظام تداول الميم هو أكثر تجسيد نقي وغير مقنع لمبدأ PvP. على عكس تلك الأصول التي تدعي وجود منفعة أو تدفق نقدي محتمل، فإن قيمة الميم تأتي تقريبًا بالكامل من صلتها الثقافية، والترويج المجتمعي، والانتشار الفيروسي على وسائل التواصل الاجتماعي، أي الانتباه نفسه. في مثل هذا السوق، يبدو أن التداول هو نوع من “المراجحة الثقافية”: التنبؤ أو السبق في اكتشاف النقطة الساخنة التالية في السوق. وهذا يجعل سوق الميم لعبة صفرية عارية: أرباح تاجر واحدة تأتي مباشرة من خسائر تاجر آخر. على سلاسل الكتل العامة ذات الرسوم المنخفضة وسرعة المعالجة العالية مثل سولانا، يتم دفع هذا البيئة PvP إلى أقصى حد. تجوب الروبوتات التجارية، وتُحسب مدة الاحتفاظ المتوسطة بالثواني، ويتحول السوق إلى نظام “سوبر PvP”، حيث يكاد يكون من المستحيل للمستثمرين الأفراد الجدد تحقيق أرباح كبيرة. تكشف هذه البيئة القاسية عن طبيعة السوق المضاربة - إنها ليست مجتمعًا يبنى بشكل تعاوني، بل ساحة يتغذى فيها المشاركون على بعضهم البعض.

طالما أنه مكان يأكل فيه الناس بعضهم البعض، فإن قول المرء إنه تجسيد لبودا، ينير الأرض يبدو مفرطًا بعض الشيء.

وهم النمو الصحيح

غالبًا ما تؤكد السرد السائد في صناعة العملات المشفرة على جانبها “الإيجابي”: القيمة السوقية الإجمالية المتزايدة، والابتكارات التكنولوجية التي تؤدي إلى مشاهد تطبيق جديدة، والتدفق المستمر من المستخدمين الجدد. هذه السرد الكلي حقيقي ومهم، لكنه يعاني من انفصال أساسي عن المستوى الجزئي - أي التجربة اليومية للمتداولين على Perpdex. بالنسبة لمستخدم يقوم بالتداول عالي التردد على Perpdex، فإن هدفه ليس “بناء نظام مالي جديد تمامًا”، بل هو انتزاع رأس المال من أيدي المشاركين الآخرين في السوق من خلال تقلبات الأسعار. ما تعرضه واجهة الأرباح والخسائر (P&L) الخاصة به هو واقع صارم وصفر. يجب أن يكون أي بروتوكول PvP ناجح قائمًا على هذا الإدراك الأساسي، والتوقف عن تقديم نفسه كـ “مرافق عامة” شاملة، بل يجب احتضان هويته الحقيقية كـ “ساحة قتال”. يجب أن يتحول تحديد موقع البروتوكول من “سوق تداول” إلى “هزيمة المتداولين الآخرين”، مما يجعل خصائص منتجه تتماشى مع الدوافع الحقيقية للمستخدمين.

الرافعة: مكبر عظيم

الرافعة المالية العالية هي السمة الأساسية لـ Perpdex، حيث تلعب دور المحفز والمكبر في الديناميات بين الأقران. لا تزيد الرافعة المالية من الأرباح والخسائر المالية فحسب، بل الأهم من ذلك، أنها تضخم بشكل كبير شدة المشاعر في صراعات PvP. الفرح الذي يجلبه الربح والانهيار المدمر الذي تسببه الخسارة يتم تضخيمهما بشكل غير متناسب. هذا التضخيم العاطفي ضروري لجذب المتداولين إلى الحلقة النفسية التي سنناقشها في الفصل التالي.

تفترض نماذج الحوافز التقليدية أن حجم التداول هو دالة للسيولة والحوافز، وحجم التداول هو دالة للصراعات. من خلال تصميم آليات قادرة على خلق صراعات مستمرة وقابلة للقياس (مثل قوائم التصنيف، والبطولات)، يمكن للبروتوكول أن ينتج حجم تداول أساسي مستقر مدفوع بالتنافس الداخلي، دون الاعتماد على مكافآت الرموز المباشرة.

اثنان، العقائد المشاركة: تسليح الجشع والحنق

جوهر PVP هو استحضار قلوب الشخصين - الطمع وعدم الرضا.

لعنة الفائز: تنمية الجشع والثقة المفرطة

تهدف المنصة إلى تنمية جشع وثقة المتداولين الفائقة بشكل منهجي للفائزين، مما يدفعهم إلى إجراء تداولات أكثر جرأة وتكرارًا واندفاعًا.

• الآلية النفسية: تؤدي التداولات الناجحة إلى تحفيز مجموعة من الانحيازات المعرفية. أولاً، انحياز الثقة المفرطة (Overconfidence Bias)، حيث يميل المتداولون إلى نسب النجاح إلى مهاراتهم العالية بدلاً من الحظ، مما يؤدي إلى تقليل تقديرهم لمخاطر التداول المستقبلية. ثانياً، انحياز التأكيد (Confirmation Bias)، حيث يبحثون بنشاط عن المعلومات التي يمكن أن تؤكد فاعلية “استراتيجيات الفوز” الخاصة بهم، متجاهلين الأدلة المتناقضة. تُعرف هذه الحالة النفسية في علم نفس التداول بـ “لعنة الفائز” (Winner's Curse)، حيث تشير أكبر ربح غالبًا إلى أكبر خسارة تالية. من منظور العلوم العصبية، فإن الأرباح تحفز الدماغ على إفراز الدوبامين، مما يشكل حلقة مكافأة قوية، تعزز السلوك التداولي، وتشجع المتداولين على تحمل مخاطر أكبر بحثًا عن تحفيز أقوى.

كمثال لبعض cex / البروتوكولات السائدة:

• استراتيجية توسيع المنصة: يجب أن يهدف تصميم البروتوكول إلى تعظيم شعور النصر هذا وتحويله إلى رمز للهيبة الاجتماعية العامة.
• عرض بارز للأرباح والخسائر: عرض الأرباح والخسائر العائمة العالية (PNL) في أكثر الأماكن وضوحًا على الواجهة، واستخدام ألوان إيجابية مثل الأخضر.
• نظام الإنجازات: إنشاء شارات “الانتصارات المتتالية”، و"ميداليات العوائد المئوية"، وما إلى ذلك، لتحويل إنجازات التداول إلى هوية افتراضية يمكن التفاخر بها.
• قائمة المتصدرين العامة: تعتبر قائمة المتصدرين التي يتم تحديثها في الوقت الحقيقي أداة أساسية لخلق الضغوط الاجتماعية، حيث تحول الأرباح الفردية إلى مسابقة علنية.
• ميزة المشاركة الاجتماعية: مشاركة لقطات الأرباح بنقرة واحدة على وسائل التواصل الاجتماعي، مما يجعل الفائزين “لوحات الإعلانات المتنقلة” للمنصة، وفي الوقت نفسه تثير مشاعر الخوف من الضياع والغيرة والقلق لدى المستخدمين الآخرين.

مقامرة الخاسر: صناعة “عدم الرضا”

بالنسبة للمتداولين الفاشلين، فإن هدف المنصة هو منعهم من الانسحاب العاقل بسبب الخسائر، بل يجب تحفيز شعورهم بـ “عدم الرضا”، مما يدفعهم إلى الدخول في الصفقة التالية على الفور “للاسترداد”. هذه هي الحلقة الأقوى والأكثر أهمية في الدورة النفسية بأكملها.

• الآلية النفسية: جوهرها هو نظرية النفور من الخسارة (Loss Aversion). أثبتت الأبحاث الرائدة التي قام بها دانيال كانيمان وآموس تفيرسكي أن الألم النفسي الناتج عن الخسارة هو ضعف المتعة الناتجة عن الربح بنفس المقدار. هذه المشاعر السلبية القوية يمكن أن تؤدي إلى سلسلة من السلوكيات غير العقلانية، مثل التمسك بموقف متراجع باستمرار (مغالطة التكلفة الغارقة)، أو الأهم من ذلك - التداول الانتقامي (Revenge Trading). التداول الانتقامي هو نوع من التداولات الاندفاعية وعالية المخاطر التي يتم تنفيذها بعد تكبد خسارة كبيرة، بدافع من الغضب، الإحباط و"عدم الرضا"، والهدف الوحيد منها هو استعادة الخسائر بسرعة. هذه المشاعر “عدم الرضا” هي المحرك الرئيسي للاحتفاظ بالمستخدمين الخاسرين ودفعهم للاستمرار في المساهمة في حجم التداول.

كمثال لبعض cex / البروتوكولات الرئيسية:

• استراتيجية تضخيم المنصة: يجب تصميم كل تفاصيل واجهة المستخدم من أجل تعظيم “عدم الرضا” لدى المستخدمين، ومنعهم من إجراء تقييم هادئ للمخاطر.
• التvisualization “قريب جداً”: عندما يتم تصفية المستخدم قسراً، يمكن للواجهة عرض مدى قرب السعر من خط وقف الخسارة أو هدف الربح الخاص بهم، مما يشير إلى أن هذه كانت مجرد حظ سيء، وليس خطأ في الاستراتيجية.
• تأثير إطار الخسارة: وصف الخسارة بأنها “خسارة عائمة” أو “تصحيح” مؤقت، وليس خسارة رأس مال دائمة، ودفع “فرصة سوقية” جديدة على الفور.
• حوافز إعادة الدخول الفورية: بعد أن يغلق المستخدم مركزه أو يتم تصفيته، تظهر على الفور تنبيهات مثل “فتح مركز عكسي بنقرة واحدة” أو “استلام قسيمة خصم على رسوم التداول للقتال مرة أخرى”، مما يقلل من وقت اتخاذ القرار للمستخدم من الخسارة إلى التداول التالي، ويستخدم فترة النافذة العاطفية لتعزيز التداول الاندفاعي.

من منظور تشغيل البروتوكول، فإن المستخدمين الأكثر قيمة ليسوا أولئك الذين يحققون أرباحًا مستمرة ويسحبون الأموال بانتظام “المال الذكي”. على العكس من ذلك، فإن المستخدم المثالي هو أولئك المتداولين العالقين في دائرة الربح والخسارة. بغض النظر عن صافي أرباحهم أو خسائرهم، فإنهم يولدون باستمرار حجم تداول كبير ورسوم معاملات. إن تعظيم إيرادات البروتوكول يأتي من الاضطراب الشديد لرأس المال بين الفائزين والخاسرين.

لذلك، كل عنصر تم تصميمه في المنصة - من لون أرقام الربح والخسارة، إلى الرسوم المتحركة بعد الصفقة، وصولاً إلى نسبة الرافعة المالية الافتراضية والوظائف الاجتماعية - لم يعد مجرد اختيار جمالي، بل أصبح أداة للتلاعب بعقل المتداول، وتوجيهه نحو السلوكيات العالية في حجم التداول المتعلقة بالطمع و “عدم الرضا”.

ثلاثة، دوامة السيولة: من الدورة النفسية إلى العجلة البروتوكولية

بمجرد أن يتم التقاط عدد كافٍ من المتداولين من خلال آلية نفسية مصممة بعناية، يمكن للبروتوكول بدء حلقة إيجابية ذاتية التعزيز، تُعرف باسم “دوامة السيولة”. تعمل هذه العملية على تحويل السلوك غير العقلاني للأفراد إلى ميزة تنافسية مستدامة وبنيوية على مستوى البروتوكول.

المرحلة الأولى: المحرك الأساسي المكون من المتداولين “الم hooked”

نقطة البداية لهذا الحلزوني هي بالضبط تلك المجموعة الأساسية من المستخدمين المدفوعة بالجشع وعدم الرضا، كما تم شرحه بالتفصيل في النص السابق. هؤلاء الفائزون والخاسرون محاصرون في دورة تداول مستمرة. سلوكهم في التداول هو “عضوي” إلى حد ما، لأنه مدفوع أكثر بالاحتياجات النفسية الداخلية (السعي وراء المتعة، تعويض الخسائر، إثبات الذات) بدلاً من الحوافز الرمزية الخارجية. تخلق هذه المجموعة الأساسية حجم تداول أساسي مستقر وقابل للتنبؤ وتدفقات دخل من الرسوم. هذه هي الخطوة الأولى لبروتوكول في التخلص من الاعتماد على الأموال المتقلبة/ “رأس المال المرتزق”.

المرحلة الثانية: جذب مزودي السيولة الناضجين

مع وجود حجم تداول مستقر وملحوظ، أصبح البروتوكول جذابًا للغاية لمستثمري السوق من المستوى الثاني - مزودي السيولة المحترفين. يتم جذب صانعي السوق لأنهم يمكنهم كسب فارق الأسعار بشكل مستقر من التداولات المتكررة التي ينتجها المتداولون الأساسيون. بينما يتم جذب المضاربين بتقلبات الأسعار، حيث تساعد أنشطتهم في الحفاظ على تماسك أسعار البروتوكول مع السوق الأوسع، مما يعزز كفاءة السوق. إن ضخ هذه السيولة الاحترافية قد عمق بشكل كبير سمك دفتر الطلبات، مما قلل من انزلاق الأسعار، وبالتالي حسن تجربة التداول لجميع المستخدمين. وهذا يجعل المنصة أكثر جاذبية للمستخدمين الجدد، مما يعزز من قوة المحرك الأساسي.

المرحلة الثالثة: عودة “رأس المال المرتزق” وتشكيل ثقب السيولة الأسود

عندما أنشأ البروتوكول سوقًا عميقًا ونشطًا وفعالًا خلال المرحلتين الأولى والثانية، حدث انعكاس مثير. أولئك الذين حاول البروتوكول في البداية التخلص منهم “رأس المال المرتزق”، يعودون الآن بنشاط. لكن هذه المرة، لم يعد يجذبهم الرموز المميزة التي تم توزيعها بواسطة البروتوكول، بل يجذبهم ظروف التداول الممتازة (انزلاق منخفض للغاية، عمق تداول كبير، فرص تحكيم وفيرة). وصولهم أكمل اللغز الأخير في دوامة السيولة. تدفق رأس المال الضخم جعل البروتوكول “ثقبًا أسود للسيولة” - سوق يتمتع بجاذبية هائلة تجعل من الصعب على المنافسين زعزعة مكانته. في هذه المرحلة، تحولت الحواجز التنافسية للبروتوكول من الحوافز المؤقتة إلى حواجز هيكلية يصعب تجاوزها تتكون من تأثيرات الشبكة والسيولة العميقة.

تتمحور جوهر هذه العملية حول أن PVP هو استراتيجية تستخدم آلية مصممة بشريًا (تحفيز الألعاب، الإيحاء النفسي) لخلق حالة تبدو وتشعر وكأنها “ملاءمة سوق المنتجات العضوية”. لقد حلت عمليات تعدين السيولة التقليدية، مثل هجوم مصاص الدماء في SushiSwap وعمليات تضخيم الكميات في AsterDex، مشكلة “البدء البارد” للسيولة، لكنها لم تحل مشكلة “ولاء” المستخدمين. معدل الاحتفاظ بالمستخدمين الذين تم جذبهم عن طريق التحفيز منخفض للغاية. تهدف آلية ونموذج PVP إلى استبدال “التحفيز الاقتصادي” بنوع من “الإدمان السلوكي” (كما هو موصوف في آلية الإدمان القمار)، وبالتالي معالجة مشكلة الاحتفاظ بشكل جذري. المستخدم المدمن لا يحتاج إلى أن تدفع له ليأتي ويلعب.

لذلك، تعتبر معظم البروتوكولات الحصول على السيولة هدفًا أساسيًا، بينما يعيد نموذج PVP تعريفها كنتيجة. الهدف الأساسي هو تعظيم مشاركة المستخدمين وحجم التداول من خلال آليات نفسية. السيولة العميقة والمستقرة هي فقط نتاج طبيعي بعد تحقيق هذا الهدف الأساسي. في سياق المنافسة الشديدة على السيولة بين البورصات، يقدم نموذج PVP مسارًا أكثر كفاءة من حيث رأس المال: من خلال استثمار الموارد في ميزات المنتجات التي يمكن أن تخلق أجواء تنافسية، ستتبع السيولة بشكل طبيعي الأنشطة التجارية.

أربعة، المحفز: مصمم من أجل “اختراق النقطة الواحدة”

لتفعيل عجلة PvP القوية، تحتاج إلى محفز دقيق وقوي. وهذا يتطلب من البروتوكول التخلي عن نموذج الحوافز “الشامل”، والانتقال إلى استراتيجية “نقطة الاختراق” التي يمكن أن تخلق صراعات، وتصفّي الفائزين، وتثير حماسة الخاسرين.

إن التعدين السائل أو العمولات التجارية على نطاق واسع، هو استراتيجية “شاملة” انتقدها المستخدمون. هذه الاستراتيجية غير فعالة، لأنها تكافئ الجميع بشكل عشوائي، بما في ذلك أولئك الذين يقدمون السيولة بشكل سلبي، و"المستخدمين الميتين" الذين لديهم تردد تداول منخفض للغاية، وأولئك الذين يقومون بالتلاعب للحصول على النقاط. هذا لا يضعف فقط تأثير الحوافز للمتداولين ذوي القيمة العالية والنشاط العالي، بل يؤدي أيضًا إلى ضغط تضخم كبير على الرموز، مما يؤدي في النهاية إلى خروج رأس المال المرتزق بسرعة بعد انخفاض المكافآت.

يجب أن يكون نموذج التحفيز “نقطة انطلاق واحدة” الفعال قائمًا على الأداء النسبي وليس المشاركة المطلقة. المبدأ الأساسي هو مكافأة أولئك المتداولين الذين يحققون الفوز في المنافسة PvP، وليس كل من يشارك في التداول.

يجب أن يخلق تصميم برنامج تحفيزي ناجح للعب ضد بعضه البعض (PvP) مجموعة كبيرة من “الخاسرين” الذين لم يحصلوا على شيء. هذا يتعارض مع روح “الشمولية” و"المشاركة المجتمعية" التي تُروج عادة في مجال Web3، ولكنه أمر حاسم لنجاح النموذج. إن الإحساس القوي بـ “عدم الرضا” الذي يشعر به هؤلاء الخاسرون الذين “مروا بجوار” الجائزة الكبرى هو الذي يشكل الدافع الأساسي لهم للاستمرار في المشاركة في تداولات المنصة في المستقبل دون تحفيز مباشر.

لا يمكننا أن نطالب منصة تعتمد على لعبة صفرية وآلية فوز الجميع أن تقوم بشيء يتعلق بـ"التمويل الشامل"، أليس كذلك؟ إذا كنت مقيدًا بالأخلاقيات المتعلقة بـ"التمويل الشامل" أو تطلب منك مجتمع مضاد الاستغلال أن تعامل بإنصاف، فقد لا تكون مناسبًا لدخول هذه الخندق “الذي يأكل الناس”.

الاستنتاج: فقاعة مستدامة

دعونا نعود إلى التشبيه الكيميائي الأصلي. السوق المضاربة بطبيعتها مليئة بالفقاعات، وهذا هو خاصيتها الجوهرية. الهدف من PVP ليس القضاء على الفقاعات، بل استقرارها. تمامًا كما يوفر بولي فينيل بيروليدون هيكلًا ومرونة واستدامة للفقاعات، فإن نظام “اللاعب ضد اللاعب” المصمم بعناية يمكن أن يوفر هيكلًا مستدامًا للأنشطة المتحمسة في السوق. إنه يخلق استقرارًا في نشاط التداول وإيرادات الرسوم في ظل التقلبات الحادة في الأسعار.

التوصية الاستراتيجية النهائية هي: في المستقبل، ستتنافس Perpdex، وسيكون الفائزون ليسوا أولئك الذين يقدمون أعلى APY، بل أولئك الذين يفهمون بعمق ويسيطرون على علم نفس المستخدمين. لم يعد النجاح مجرد عمل للمصممين الماليين، بل هو عمل رائع لمصممي السلوك النفسي.

تحويل PVP إلى عقيدة - مثل سكان潮汕، اجلب ساحة المراهنة إلى فناء منزلك؛ بدون توجيه، سيتدفق الماء بشكل طبيعي إلى كل وادٍ من القيمة.

كن مثل潮汕人