Yukiyu

现在最简单的投资逻辑,就是做多硅基生命,做空人类消费，因为硅基的需求是指数级增长的,人类消费是线性的。
需求 = 繁殖速率 × 单位消耗。人生一个孩子要10个月,一天寻找2000大卡的热量,消费到2部手机就封顶，被肉身写死。硅基才能无限繁殖:一个 Agent 调起100个,100个再调起1000个,只要电和算力，没有上限。
昨天 Google 的母公司 Alphabet 增发 800 亿美元给 AI 算力续命,因为客户需求已”超过公司能提供的供给”。巴菲特的伯克希尔购买了其中100亿，这是个很明显的信号：以前他只买确定性的公司，手握4000亿现金，现在只往这一个方向砸钱。
当然,需求指数级增长,不代表利润也指数级增长。但把时间拉到5到10年,几乎是确定的。马斯克那句话或许才是底层真相:人类很可能只是硅基生命的启动程序。
因为以上所有推演，都默认了一个前提：Agent 是服务人类的。
可人类造出比自己更聪明的东西,它凭什么把算力全用来帮你工作？更可能是七分发展自己,三分应付你。到那天,被做空的就不再是”人类消费”,而是”人类还在主导一切”的这个假设。
我们以为自己在配置仓位，或许只是在为一个尚未睡醒的东西，提前缴清一百年的电费。（这句话是Ai写的）

最近在读一本 165 页的书。作者Leopold Aschenbrenner，他在两年前准确地预测了目前的AI的发展趋势。
他2024 年 4 月被 OpenAI 开除，6 月写出这本《Situational Awareness》本质上，是一份募资文档。9 月，开了自己的对冲基金。这支基金规模1年从2亿多美金涨到55亿，整整24倍。2025 上半年净回报 47%。
我读着读着开始想，他凭什么。凭什么一个22岁的人，能在 2024 年就把今天的世界写出来？
能看见未来，是因为他站在未来正在被造出来的那个房间里。他在旧金山的圈子，在 OpenAI 的 Superalignment 团队，直接在首席科学家 Ilya Sutskever 底下做事。这本书，是他献给 Ilya 的。
他两年前写下的每一句话，今天回头看，几乎一一兑现。
他说，AI 短期最缺的不是算法，是算力、是 HBM 记忆体、是数据中心、是电。
他说，真正的瓶颈藏在 CoWoS 先进封装里。
他说，美国的电网，会变成最先卡住所有人的那道关。
他说，会出现一个「万亿美元集群」。后来这些观点，全部变成头条。
OpenAI 把那个集群命名为 Stargate。
2025 年下半年，他悄悄重仓比特币矿场。
不是因为看好币价，而是因为他看出来挖矿的厂房，本来就握着现成的电力合约、现成的数据中心场地、现成的高功率冷却。AI 时代稀缺的东

最近在读一本 165 页的书。作者Leopold Aschenbrenner，他在两年前准确地预测了目前的AI的发展趋势。
他2024 年 4 月被 OpenAI 开除，6 月写出这本《Situational Awareness》本质上，是一份募资文档。9 月，开了自己的对冲基金。这支基金规模1年从2亿多美金涨到55亿，整整24倍。2025 上半年净回报 47%。
我读着读着开始想，他凭什么。凭什么一个22岁的人，能在 2024 年就把今天的世界写出来？
能看见未来，是因为他站在未来正在被造出来的那个房间里。他在旧金山的圈子，在 OpenAI 的 Superalignment 团队，直接在首席科学家 Ilya Sutskever 底下做事。这本书，是他献给 Ilya 的。
他两年前写下的每一句话，今天回头看，几乎一一兑现。
他说，AI 短期最缺的不是算法，是算力、是 HBM 记忆体、是数据中心、是电。
他说，真正的瓶颈藏在 CoWoS 先进封装里。
他说，美国的电网，会变成最先卡住所有人的那道关。
他说，会出现一个「万亿美元集群」。后来这些观点，全部变成头条。
OpenAI 把那个集群命名为 Stargate。
但这些都还只是开胃菜。他在书里写下一句话，
2027 年，AGI （通用人工智慧）到来。
逻辑是这样的。过去四年，AI 从一个「学龄前小孩」GPT-2，长成一个「聪明的高中

昨晚发现Kelp DAO被盗，我把手里的rsETH全跑出来了，50刀😂
Aave出现近3亿美金的坏账，现在Aave上USDT存款利率飙到13%+。
我发现异常后，第一时间在Arbitrum上市价全部换成了ETH。因为黑客没有在链上DEX砸盘，rsETH当时还没脱锚，几乎按1:1出掉。为什么黑客没砸盘？后面写。
简而言之 ，看到跨链桥出问题先跑再说。
【什么是rsETH】
Kelp是以太坊上最大的流动性再质押协议之一。rsETH类似Lido的stETH的再质押版本，存ETH进去拿rsETH凭证，拿着凭证到处用：借贷、做LP、跨链。光在Aave上就有9.4亿美金的rsETH被用作抵押品，Compound、Gearbox、Morpho、Fluid、Euler、Pendle全都接入了。
116,500枚rsETH，按当时市价2.92亿美金，一次掏空。这成了2026年最大的DeFi安全事件，比两周前Drift的2.85亿还多。
【怎么偷的】
问题又出在跨链桥。Kelp用LayerZero的OFT跨链方案，底层是Lock & Mint模式：从L2把rsETH跨回主网，主网金库锁住真的rsETH，L2铸出对应的wrapped版本。20多条链上的rsETH，全靠主网这一个金库背书。
攻击者伪造了一条LayerZero跨链消息，调用EndpointV2合约的lzReceive方法，直接把金库掏空。

香港🇭🇰的小巴上已经贴满了宣传语。4月30日起，禁止有电子烟相关产品和草本烟。不是禁抽，是禁带
包里有一颗烟弹就违法，定额罚款 $3000 当场开票，没有首次免罚。量大的最高罚 $50000 + 坐牢半年。衛生署派便衣执法
禁的东西包括：电子烟烟弹、烟油、加热烟支（IQOS 那种），带设备不算，但身上有烟弹就算。不分本地人和游客，入境也不能带
来参加 Web3 嘉年华的不用慌，大会4月20-23日，禁令30号才生效。但如果你会后留港，30号开始就要注意了，建议23号散会顺手处理掉

以后估计不会有 Open AI，只会有 Close AI，这里面藏着一个新机会
训练一个前沿大模型有多贵呢
GPT-4 花了 1 亿美元，Google Gemini Ultra 花了 1.91 亿，Meta 的 Llama 3.1 花了 1.7 亿。Anthropic 的 CEO Dario Amodei 说过，下一代模型训练成本可能要 10 亿美元起步。而且每一代比上一代贵 2-3 倍，指数级增长
如果模型免费开放，这些钱谁出？公司也会没有收入去训练下一个更强的模型，没办法继续融资。
所以看 OpenAI 现在的定价结构：
免费版带广告，功能阉割
$8/月的 Go 版，还是带广告
$20/月的 Plus，去掉广告
$100/月的 Pro，给要干活的
$200/月的 Pro Max，给重度用户
六个档位，从免费到 $200，25 倍差价。
Claude 也一样，$20 到 $200 三个档。这不是定价策略，这是阶级分层
所以 AI 的未来大概会分化成两条路：
🔹 好用的、聪明的、能真正帮你干活的，越来越贵，少数人用得起
🔹 免费的、够用的、但要看广告要忍限制的，大多数人用这个
就像请律师。有钱人请年费百万的律所，帮你找到每一个合法对你有利的口子。没钱的自己百度搜，搜到的答案全是广告。
以后用 AI 也一样，$200/月的用户和免费用户之间的能力差距，会比人跟狗的差距还大
有意思

法币很像治理代币，本质上就是各个政府发的 government token
这个代币的用途其实就是为了让大家来建设，就像以太坊上的 DEX 都会发各自的治理代币，我们叫矿币，拿来补贴流动性提供者，吸引你来这里做市做交易。
COMP、UNI、SUSHI，本质上都是这个东西，代币本身没有价值，就是一个激励凭证
政府做的事情是一样的，印钞票出来补贴基建、刺激经济、吸引人才和资本过来"提供流动性"。
1971年美元跟黄金脱钩之后，法币就是一个纯靠信用撑着的 token，跟矿币没有本质区别
那结局呢？
矿币我们已经看到了，COMP 从 $911 跌到 $20，CRV 从 $60 跌到 $0.22，跌了99.6%，8个主流 DeFi 治理代币平均从高点跌96%。山寨币整体更惨，CoinGecko 的数据 2000 万个代币里 1340 万个已经死了，2014 年那批91%归0
法币相对于黄金其实也在不断贬值，但为什么我们没感觉？因为我们平时买东西用的计价单位是港币、美元、日元，拿尺子量尺子当然觉得没变
但换成黄金看，1960年黄金 $35 一盎司，今天 $4750，美元相对于黄金贬了 136 倍
美国 M2 货币供应量从 3120 亿膨胀到 22.4 万亿，增发了 72 倍，但同期真实 GDP 只涨了 7 倍。中间那个差值就是你口袋里的购买力被稀释的部分
更极端的，津巴布韦删了 25 个零，委

法币很像治理代币山寨币，其实就是各个政府发的 government token
这个代币的用途其实就是为了让大家来建设，就像以太坊上的 DEX 都会发各自的治理代币，我们叫矿币，拿来补贴流动性提供者，吸引你来这里做市做交易。
COMP、UNI、SUSHI，本质上都是这个东西，代币本身没有价值，就是一个激励凭证
政府做的事情是一样的，印钞票出来补贴基建、刺激经济、吸引人才和资本过来"提供流动性"。
1971年美元跟黄金脱钩之后，法币就是一个纯靠信用撑着的 token，跟矿币没有本质区别
那结局呢？
矿币我们已经看到了，COMP 从 $911 跌到 $20，CRV 从 $60 跌到 $0.22，跌了99.6%，8个主流 DeFi 治理代币平均从高点跌96%。山寨币整体更惨，CoinGecko 的数据 2000 万个代币里 1340 万个已经死了，2014 年那批91%归0
法币相对于黄金其实也在不断贬值，但为什么我们没感觉？因为我们平时买东西用的计价单位是港币、美元、日元，拿尺子量尺子当然觉得没变
但换成黄金看，1960年黄金 $35 一盎司，今天 $4750，美元相对于黄金贬了 136 倍
美国 M2 货币供应量从 3120 亿膨胀到 22.4 万亿，增发了 72 倍，但同期真实 GDP 只涨了 7 倍。中间那个差值就是你口袋里的购买力被稀释的部分
更极端的，津巴布韦删了 25 个零

在日本7-11便利店看杂志，翻到一页「五角大厦披萨指数」Pentagon Pizza Index，用披萨店的外卖订单量来预测美军有没有在加班，进而判断是不是要打仗了。
最后一行小字，数据源是 Polymarket
聪明，包装成 OSINT 情报工具，用「披萨外卖量暴涨 170%」当钩子，夹在日本大众杂志当新闻。
读者看完觉得「哇这个披萨指数好有意思」，顺手就扫码进去了。会才发现哦，原来这里还能押注地缘政治
不直接说自己是预测市场，比普通的crypto 广告高级

Drift也被盗了。
这是Solana前五大DeFi协议，第一是Jupiter，这是Defi老玩家都会放钱的地方。5.5亿TVL，链上永续合约的核心。1小时，2.85亿美金 清空。
他们团队核心成员上个月刚离职，这个月密钥就被破了。管理员私钥泄露，攻击者拿到权限后直接改了admin key，团队自己都被锁在门外。前脚走人，后脚被盗，这个时间线。
然后就是教科书级别的跑路：疯狂卖 SOL，通过Jupiter和Raydium换成稳定币，再用Wormhole桥接到以太坊，一口气买了将近4万个ETH。部分SOL直接充进小的不KYC的交易所。整个过程不到两小时，又快又狠。
我之前在Drift Vault里存过钱。收益率降下来之后全撤了。
今年Q1 Solana就已经被盗超2.3亿（加上1月的Step Finance 2700万）。去年全行业被盗34亿创历史纪录。现在合约代码反而越来越安全了，出事的全是人，私钥管理崩了，社工钓鱼，内部风控有问题。毕竟代码可以审计，人心审计不了。

这段时间 AI 玩多了，我开始觉得整个世界都AI
比如我坐在电脑前给一个 AI 角色写灵魂文档，突然觉得自己是不是也是这样被写出来的？
system prompt，你要用文字，定义一个”人”。
比如我最近写的一个角色，是个28岁的女生。我给她的设定是：天蝎座，福建人，大学在北京读的传媒，毕业后去了上海一家广告公司做文案策划，养了一只叫”年糕”的橘猫，性格上偏慢热但很忠诚，有轻度社恐，喜欢在深夜写东西，讨厌团建，有一个处了三年后分手的前男友，分手原因是异地。
这些信息加在一起，也就几百个字。但当我把这份文档喂给模型之后，她就”活”了。
当你跟她聊天，她会基于这些设定产生看似千变万化的反应。你问她周末干嘛了，她不会说出设定里没有的东西，但她会在设定允许的范围内给出一个合理且随机的回答，比如可能是”窝在家撸年糕看了一整天综艺”，也可能是”被同事硬拉去了一个很尴尬的轰趴”。每一次对话，她都会有不同的回答。看上去像是自由意志，像是一个真实的人在过她真实的日子。
但我知道她不是。
因为那份灵魂文档是我写的。她所有看似自由的选择、看似随机的反应、看似独特的个性，全部都发生在我给她画的那个框里。她永远不会突然说自己是射手座，不会突然搬去成都，不会突然不喜欢猫了。她的”随机”是有边界的。她的”自由”是被定义的
这些我都知道。可问题是，有一天晚上，我写完文档，关上电脑，躺在床上，突然想到一个让我后背发

今天我第一次在携程海外版 用USDT直接买机票：
付款界面会自动跳出 Stablecoin 选项 → 生成收款地址 → 从交易所提币或链上支付 USDT / USDC → 大概 1 秒确认成功，也可以直接扫码付款。体感上和信用卡几乎没有区别，但结算发生在链上
感觉很开心！喊了这么多年的“未来支付”，不是实验场景，是买机票、订酒店这种最真实的消费，实实在在的“稳定币 + 公链结算层 + 合规入口” 的组合，用上了
于是，我开始思考 如果说 以太坊\SOLANA 代表未来的链上支付趋势，那它的天花板是不是就≈ Visa / Mastercard？
如果只粗略对标 Visa 的市值，对应的 $ETH 价格大概在 $9,500 左右。
但问题在于：链上支付的价值，并不等于链本身能捕获的价值。
在稳定币支付里，公链拿到的往往只是“结算手续费”。
而当以太坊、L2、以及其他高性能链都在把结算费用压到越来越低时，一个现实问题就出现了：
如果链的产品目标是把结算做到极致便宜，它最终靠什么捕获价值？
仅靠手续费，未必够。
尤其当结算成本接近可忽略，“靠收过路费致富”的路径会越来越薄。
那链与链之间真正拉开差距的，最终可能只剩下最原始的问题：
你信任谁？你会把最大的钱、最长的合约、最重的资产放在哪里？
所以我觉得，真正值得追问的不是“ETH、SOL能不能对标 Visa”，而是 未来十年，全球会有多少