NFT大香蕉

🤡最近股市有多难？3个网红爆的都很精彩啊——
任泽平会员：融资+追高，爆仓1000万
大曾子：扛单，120万本金只剩3万
峰哥：追涨杀跌科技股，48小时亏50万

韩国是不是真的在清杠杆，要看晚上的美光
上周五棒子没开盘，今天的下跌看做是上周五的补跌
如果今晚、美光能抗住，说明市场认可韩股下跌是杠杆和市场结构问题，美光要是继续趴窝，那就是存储周期出清
至于为啥是美光，因为美光没杠杆，且美光有流动性

路透社用了一个有意思的词形容长鑫IPO：less frenzied demand——没有以前那么疯狂了
长鑫中签率创了科创板新高0.47%，超额212倍，纸面中一签能赚1-1.8万
但是科创巨无霸也有个魔咒：开盘即高光，比如当年的中芯国际，开盘95收盘83......

小红书上不少人开始吹KIMI开源了，可拉倒吧
开源根本不是强者的慈善，只是后来者掀桌子
好比你偶然得到《降龙十八掌》，练到17关了，发现还TM打不过武当和少林（openai/anthropic）
怎么办？
开放加盟，把降龙十七掌秘方公布出去！
练成了，共享天下。练不成，收加盟费，品牌套现，也能当一方诸侯！

又反转：SOX费城半导体跌，美光大涨！
今晚，连续挨打的美光闪迪终于硬了，从低开-5%，大V到+2%，而费城半导体还是水下2个点
从宏观上看，资金并没有离开市场，只是资产配置和估值逻辑发生了变化
首先交易核心变了：市场重新交易通胀数据降温，以及美联储加息预期下降。美元指数100.7，结束上涨日线收平，10年期国债跌至4.53，油价虽上涨，但黄金也是涨的
其次资金尚未回到最拥挤的AI：如果AI只是受到宏观利率压制，那么随着收益率回落，整个半导体板块都应一起反弹。但只有美光闪迪超跌反弹，beta半导体还是普跌，AI或许要进入“清算结束后的选股阶段”
最后资金分散到确定性更强的资产：银行股最先受益，黄金跟着反弹，加密板块也是龙头BTC先反弹
不过一天的数据并不能证明市场确实转向了，接下来还要观察美债能否稳定在4.5左右，黄金能否接着强势，美光英伟达和SOX的涨幅对比
如果咱们说的，AI开始进入“清算结束后的选股阶段”得到确立，我会优先考虑买进2种：
①最可能盈利的采购商（微软谷歌meta)
②被超卖的空头（英伟达美光）

🪂韩国人的杠杆可以撬动地球了，三星海力士2只股票带动80%韩股交易量
今天的韩国VS2015年中国股灾，哪个配资更多？杠杆更高？
目前韩国散户融资余额达到38.6万亿历史高位，杠杆ETF是14万亿，占韩股总市值0.6%，比例低于中国的5%
但但但是，在韩国人严重，他们只有两只股票：三星and海力士
2只股直接成交额是韩国股市的51%，加上18只杠杆ETF，达到恐怖的83%
简单说，韩国是全民炒合约。2倍ETF比合约还可怕，用的是当日再平衡，当天下跌，当天就要被动卖出，散户是没办法设止损的
形成踩踏螺旋：ETF卖 → 股价跌 → 融资强平 → 股价继续跌 → ETF继续卖
当大家都买在同一个方向时，真正的风险不是利空有多大，而是第一批人被迫卖出之后，市场上根本没有对手盘

存储越赚钱，越危险⚠️
除了资本担心价格见顶，存储<政治风险>突然变大：
美联储担忧AI拉消费，影响CPI。苹果CEO库克公开指责存储涨价，拉高iphone价格，韩国存储面临垄断诉讼，而中国厂商又被美国盯住，怕威胁供应链
你会发现，存储这玩意儿就是AI时代的“石油”
原油最赚钱的时候，市场从来不只讨论需求有多强，还会讨论油价是否推高通胀、产油国是否操纵供给、政府会不会调控价格。反正我身边的几个电子发烧友最近都不装机了，内存一路涨价，成本高到3倍以上
但是内存厂商又不敢轻易转产扩产，大家都知道这是周期性产品，投入成本太高。用政策手段影响资本市场，再通过估值给价格降温，是一条不错的路径
大胆预测下：这轮存储周期大概率还没结束，但估值最高点已经提前出现了
政治风险真正打击的，不是销量也不是利润，而是资本愿意给这份利润多少倍估值

华尔街现在有个新玩法：AI大厂每公布一个大利好，就拿上游客户祭旗—
7月15号、asml财报超预期，Micron -7.9%，LRCX -3.1%
7月10号、海力士美国ADR上线，随后韩股就崩了
7月7号、三星超预期，amd、谷歌、微软都在跌
核心逻辑只有一个：借利好兑现高预期板块！市场现在交易的已经不是订单本身，而是对下一轮订单增速的预期
我翻了下涨跌幅，倒霉蛋就是美光，每轮下跌都有他😂
存储是典型的中游产品，是景气度预期最佳代表，而且又是正股美股上市的，流动性贼好。任何环节预期到顶，都会砍美光一刀

沃什要“重写”美联储
在新公式编好前，短期不会加息也不会减息
沃什对国会的首次货币政策其实就说在一句话：从数据、资产负债表到AI、通胀模型全面升级美联储决策系统
沃什反复提到了生产率这个词，他之前也多次提及
过去美联储思路是：加息压需求
沃什的想法是：需求旺盛，AI把效率提高对冲
但是AI能不能干成这事呢？沃什不知道，因此专门成立了生产率工作组，来研究AI能否改变美国经济供给侧
这就意味着短期内货币政策不会大动，加息预期背景下，这是实打实的利好

今天的CPI大大好于预期
未季调核心CPI年率和月率都低于预期0.2%，更重要的是
美元指数下跌（-0.5%）
美债收益率回落（2年期下降10个基点，近几个新低）
降息（或至少不加息）预期改善
这份CPI其实是“过去的数据”，因为6月份油价并没涨，不影响通胀。但美债、美股、利率期货突然保持一致，看好“预期降息”
这至少说明，7月份油价通胀因素已经被计价，沃什说的对通胀零容忍暂时安全

海力士完成散户猎杀
查了下交易数据
散户净流出4-5.5万亿韩元，机构买入3.2-3.8万亿，这里面还有外资的近1万亿
这种上午-19%，下午拉9%的大反转，散户根本反应不过来抄底，只能是程序化资金或者机构捡带血筹码
近万亿市值的海力士还能这么V，只能说当前市场还在消化反向卖盘，而不是缺少接盘资金，接下来要看的就是外资是否持续流入了

韩股大跌很多人忽略了一个因素：原油
油价上涨，老美承受的是通胀，而韩国要承受“通胀+汇率+企业利润+外资撤离”四重打击
KOSPI看似是半导体指数，本质上却是一个高度依赖进口能源、出口制造和海外资金的杠杆市场。而韩国接近98%的化石能源依赖进口，石油占到了37%
只要原油涨，韩股必大跌。2月28号川普空袭伊朗，美股跌1.5%，韩股干没了20%，能源贫国太难了......

大事都集中在明天了
重点是国会报告后，议员提问+Warsh临场回答
通胀：伊朗局势再度紧张，周日仅有6艘船通过海峡，原油跳涨4%，美债和美元上涨，通胀预期继续传导
CPI：大概率数据降温，预期通胀。6月份油价降低会拉低指数，单纽约联储6月份消费者调查，通胀预期提升0.2%，工资指数回升0.1%，要看沃什怎么看这种分裂
油价：7月份油价抬头，但要看沃什会不会把油价归类于“短期因素”
早上韩国熔断，美股期货和加密都下杀回调，但利空因素不大且已price in，重点还是看沃什给不给预期定性

一些脑残，非网上问星爷<功夫女足>值不值得看？
值不值，你花20块看下不就知道了！
小成本可以亲自求证的事，非让别人帮你做决定，这种人，难成大事！

今晚，AI资金轮动迎来终极验证
SK海力士今天正式登陆美股。
华尔街，到底是在买AI，还是在买海力士？
亚洲市场已经提前交易了这个逻辑
韩国KOSPI一度上涨超过5%，SK海力士、三星电子集体领涨
现在，真正的考验轮到美股了
今晚只有两个剧本
剧本一
SK海力士涨，美光继续涨，AMAT、LRCX、KLAC这些设备股也一起涨
如果这样，说明资金买的不是某一家企业，而是整个AI存储扩产周期
这也意味着，我们之前一直说的”BETA轮动”还在继续
剧本二——
SK海力士大涨，但美光反而走弱，设备股也没有跟
那就说明，这只是资金从美光切换到HBM份额更高的海力士
这是龙头切换，不是产业链扩散
区别看起来不大，但对后面AI怎么投，完全是两个故事

⚡️日本，准备把1.8万亿从美国搬回家了
这可能比“干预日元”更狠，也可能是2026年最容易被低估的全球资金信号
日本财务大臣刚刚表示，将研究推动GPIF等养老金大幅增加日本资产配置。GPIF是全球最大的养老金之一，管理1.81万亿美元，约50%放在海外。消息公布后，日元一度上涨约0.6%，美元指数跌至100.6
很多人以为，日本只是想救日元
没这么简单
过去二十多年，日本一直扮演着全球最大的“资金输出国”之一：本国利率低、日元融资便宜，养老金、保险公司和散户把大量资金投向美债、美股和海外资产
现在，日本开始公开讨论让养老金多买本国资产，背后的潜台词就是：别再只靠央行加息，也别再只靠财政部砸钱干预汇率，直接把日本自己的钱叫回来
GPIF现在约有50%的资产配置在海外。哪怕未来只把海外配置比例降低5个百分点，涉及的也是接近900亿美元级别的资产重新配置
🔹为什么这件事重要？
因为日本的钱一旦开始回家，影响的绝不只是日元
①日元会获得持续买盘，套息交易的成本上升第
②美债美股会不会被抛售，BTC会不会踩踏
🔸接下来，看这三个信号：
① GPIF是否真的修改配置比例
② 日本保险、养老金是否集体跟进
③ 美债收益率和美元指数是否开始出现趋势性变化
如果这三个信号同时出现
2026年最大的交易，可能不是美联储降息
而是全球最大的资金输出国，开始把钱搬回家

⚡️美银投行BofA继续看好 #MU美光 ,并把目标定为 1550美元——
总结BofA的报告，有3个核心观点：
①全球AI基础设施投资还没有结束，到2027年，全球云计算和AI基础设施Capex达到1.5万亿美元，还有40%~50%增长空间
②内存已经不是AI产业链配角
目前已经占云AI基础设施资本开支的35%~40%
③内存从周期股变成<战略资产>
即把依赖电子产品周期的普通DRAM，和HBM分开，HBM按AI基建估值
美光今晚也是挺争气大涨7.5%，但是到1550，还得涨52%差不多6000亿，也就是3个以太坊