个人本周(2026年3月8日)宏观分享:一句话总结,上周不参与饼市场的动作目前看来还是正确的,现在就是等待战争结果(看不懂政治所以约等于等待油价结果)。
详细来说,对于中期维度上,延续上周看法,战争的过程无法判断,但是可以确定的是这次比不上俄乌,并且影响上尤其是大家担心的对通胀的影响也不能类比。个人觉得,目前总体上,us仍然处于财政宽松周期中,作秀zz为了中期选举。最核心的问题是,这个zz的过程和结果越来越不可控,第一种结果如果油价持续高位,美国消费会下降,再加上ai替代(部分公司尤其是白领看数据甚至被替代40%,就业数据也有这个体现),可能会进入二次衰退。第二种,如果war迅速结束油价,那么对us内部是好事,强goverment形象确立,可能会进入复苏甚至。
无论如何,一旦war不可控,结果不可预测,那么大家风偏必然下降,后续可能又因为资产本身很好,逻辑顺,又回来了(这里不是说饼),可能市场v来v去的,对于中期玩法没啥意义。
ps 个人认为oil成避险资产了,而且是情绪因素更大。因为war,会比较长,有问题大家可以沟通。