刚刚看了 Chase Coleman 最新的投资组合调整，说实话，这里的集中持仓玩法挺疯狂的。这个家伙通过 Tiger Global 管理 245 亿美元，其中 68% 都押在仅仅 10 只股票上。要么是极度自信，要么就是极度大胆——取决于你怎么看。

那么 Chase Coleman 到底是谁？亿万富翁对冲基金经理，$6 billion 的净资产，经营着该领域里规模较大的基金之一。而他的前十大持仓也能让你看出：聪明资金现在实际上把钱放在了哪里。

整体分布基本就符合你会预期的市场情况。Meta 位居第一，占组合的 16.52%；接着是微软，占 8.51%。然后是 Apollo Global，占 7.66%；Alphabet，占 7.38%；Sea Limited，占 6.43%。亚马逊、英伟达、Take-Two、Eli Lilly 和 Flutter 则凑齐前十。

有意思的是，Chase Coleman 在很大程度上押注了“七巨头（Magnificent Seven）”的叙事。Meta、Microsoft、Google、Amazon 和 Nvidia 都在其中。这基本上是在说，他押注 AI 和广告会成为未来几年占主导地位的主题。

Meta 在 Facebook、Instagram、Messenger 和 WhatsApp 上拥有 34.3 亿日活跃用户。Zuckerberg 一直在谈论 AI 眼镜将成为下一个平台，你也能理解为什么这种论点会吸引 Coleman 这样的人。如果这件事真的发生，Meta 就有望成为重要参与者。

Microsoft 和 Alphabet 看起来同样是显而易见的选择，尽管 Alphabet 最近遭遇了一些反垄断打击。但老实说，我觉得市场可能对这些裁决反应过度了。英伟达以及关于中国贸易限制的相关说法也是如此。

不过话说回来——如果让我从 Chase Coleman 的前十持仓里选一个，放到现在看最让人觉得有意思的，那就是 Amazon。每次 Amazon 回调，从历史上看，对长期投资者来说都是一份“礼物”。电商业务依然规模巨大，AWS 会在 AI 顺风的带动下继续“印钞”，而医疗和卫星互联网这两条业务线在未来也可能会非常可观。Coleman 在 2024 年底持有大约 14 亿美元的 Amazon 股票。如果他仍然持有，那大概率就是个不错的信号。

Eli Lilly 也是另一个很多人都在低估的选择。没错，业绩曾经有些一团糟，而且还存在 Trump 的关税不确定性，但他们现在已经占据了 GLP-1 市场超过 50% 的份额。Mounjaro 和 Zepbound 卖得特别火，而且他们还在研发每日减重药片。这是真实的收入，而不是投机。

Chase Coleman 使用的这种集中持仓策略——前提是你选对了标的——确实有用。但未来几年这十只股票到底是否就是正确的选择，才是真正的问题。