能源行业今年面临逆风，标准普尔500指数中的油气股年初至今仅上涨了4%，而整体市场则接近18%的涨幅。原油价格的下跌对业绩造成了压力。然而，尽管短期面临挑战，能源的基本需求仍在持续扩大，为寻求收入和增值的耐心投资者提供了战略机遇。以下是三只具有吸引力的油气股和能源相关股票，它们有望通过不断增长的股息和业务动能实现强劲的总回报。## 为什么能源市场现在具有投资机会能源行业近期的表现不佳掩盖了一段引人注目的结构性故事。油价的下跌只是暂时的逆风，但能源消费仍然是全球经济增长的关键。以下突出显示的三家公司通过不同机制：直接的化石燃料生产、关键的中游基础设施以及可再生能源基础设施开发，已布局以受益于这种持久的需求。它们共同代表了对能源未来的多元化敞口。## 康菲石油：扩大产能以加快现金流生成康菲石油（NYSE：COP）是领先的综合油气生产商，以其行业内最具多元化和成本效率的运营组合而著称。即使在中等40美元左右的原油价格下，公司仍能盈利，其股息大约需要每桶50美元的油价。当前原油价格在60美元左右，公司正产生大量剩余资本。展望未来，康菲预计通过运营改进和重大项目完成，将实现现金流的显著增长。公司预计通过与马拉松石油的整合，捕获成本协同效应，未来几年将降低盈亏平衡点。更重要的是，三座大型液化天然气设施和阿拉斯加的Willow项目预计在本十年末投产，到2029年，年自由现金流将增加约60亿美元——假设油价为60美元。作为参考，2025年前九个月，公司已产生61亿美元的自由现金流。这种不断扩大的现金流为股息的显著增长提供了财务基础。康菲目前的股息收益率为3.4%，最近将股息提高了8%，并计划在未来实现标准普尔500指数中一流的股息增长。公司还计划继续进行有利可图的股票回购，形成双管齐下的回报策略，未来几年可能带来令人信服的总回报。## Oneok：中游基础设施带来稳定的收入增长Oneok（NYSE：OKE）代表能源基础设施的另一选择，是美国最大的中游管道运营商之一。公司受益于稳定的、由长期协议和受监管费率结构支撑的合同现金流。这种财务稳定性支撑着5.6%的吸引人股息。公司通过战略收购积极扩展其基础设施平台。2023年收购Magellan Midstream Partners，拓展了公司在原油和成品油物流领域的布局。随后以59亿美元收购Medallion Midstream和EnLink的控股权益，2026年初再以43亿美元收购剩余的EnLink权益。这些交易带来了大量协同效应和运营效率。Oneok预计未来几年将实现数亿美元的成本节约和整合协同。配合此举，公司已批准有机扩展项目，包括德克萨斯城物流出口终端和Eiger快线管道，预计都将在2028年中投产。这种通过合并带来的成本降低和有机增长的结合，预计每年将推动3-4%的股息增长，为投资者提供当前收入和未来增值的有吸引力的组合。## NextEra Energy：跨越数十年的受监管公用事业增长NextEra Energy（NYSE：NEE）作为领先的电力公用事业和能源基础设施开发商，结合了两个不同的增长引擎。其佛罗里达的公用事业业务产生可预测、受费率监管的收益，而其能源资源平台则通过长期合同和监管框架实现利润增长。这些收入来源支持2.8%的股息收益率。公司正积极投资以满足美国不断加快的电力需求。其佛罗里达公用事业计划到2032年投入超过1000亿美元，用于扩展发电和输电能力。同时，能源资源部门也在投资数十亿美元用于电力输送、天然气管道扩展和清洁能源开发。这些多年的资本部署预计将在未来十年实现8%以上的复合年每股收益增长。这种收益增长使NextEra有望在未来一年内将股息提高10%，然后至少到2028年实现每年6%的复合增长。对于长期投资者来说，这种收益和股息的双重增长潜力，意味着强大的复利回报。## 这些油股和能源基础设施股票的吸引力理由康菲石油、Oneok和NextEra Energy各自覆盖了能源价值链的不同环节——从生产到分销再到规模化可再生能源部署。然而，它们有一个共同主题：可见的、多年的增长催化剂与不断扩大的股息流。这些油气股和更广泛的能源股票具有持续支撑股东回报的财务能力，同时应对不断变化的能源格局。股息增长与业务扩展的融合，创造了强大的回报潜力。虽然短期能源行业的波动可能持续，但这三家公司拥有运营实力、项目可见性和财务纪律，能够在未来几年内实现稳健的股东回报。
三只优质石油股有望实现股息增长和资本升值
能源行业今年面临逆风，标准普尔500指数中的油气股年初至今仅上涨了4%，而整体市场则接近18%的涨幅。原油价格的下跌对业绩造成了压力。然而，尽管短期面临挑战，能源的基本需求仍在持续扩大，为寻求收入和增值的耐心投资者提供了战略机遇。以下是三只具有吸引力的油气股和能源相关股票，它们有望通过不断增长的股息和业务动能实现强劲的总回报。
为什么能源市场现在具有投资机会
能源行业近期的表现不佳掩盖了一段引人注目的结构性故事。油价的下跌只是暂时的逆风，但能源消费仍然是全球经济增长的关键。以下突出显示的三家公司通过不同机制：直接的化石燃料生产、关键的中游基础设施以及可再生能源基础设施开发，已布局以受益于这种持久的需求。它们共同代表了对能源未来的多元化敞口。
康菲石油：扩大产能以加快现金流生成
康菲石油（NYSE：COP）是领先的综合油气生产商，以其行业内最具多元化和成本效率的运营组合而著称。即使在中等40美元左右的原油价格下，公司仍能盈利，其股息大约需要每桶50美元的油价。当前原油价格在60美元左右，公司正产生大量剩余资本。
展望未来，康菲预计通过运营改进和重大项目完成，将实现现金流的显著增长。公司预计通过与马拉松石油的整合，捕获成本协同效应，未来几年将降低盈亏平衡点。更重要的是，三座大型液化天然气设施和阿拉斯加的Willow项目预计在本十年末投产，到2029年，年自由现金流将增加约60亿美元——假设油价为60美元。作为参考，2025年前九个月，公司已产生61亿美元的自由现金流。
这种不断扩大的现金流为股息的显著增长提供了财务基础。康菲目前的股息收益率为3.4%，最近将股息提高了8%，并计划在未来实现标准普尔500指数中一流的股息增长。公司还计划继续进行有利可图的股票回购，形成双管齐下的回报策略，未来几年可能带来令人信服的总回报。
Oneok：中游基础设施带来稳定的收入增长
Oneok（NYSE：OKE）代表能源基础设施的另一选择，是美国最大的中游管道运营商之一。公司受益于稳定的、由长期协议和受监管费率结构支撑的合同现金流。这种财务稳定性支撑着5.6%的吸引人股息。
公司通过战略收购积极扩展其基础设施平台。2023年收购Magellan Midstream Partners，拓展了公司在原油和成品油物流领域的布局。随后以59亿美元收购Medallion Midstream和EnLink的控股权益，2026年初再以43亿美元收购剩余的EnLink权益。这些交易带来了大量协同效应和运营效率。
Oneok预计未来几年将实现数亿美元的成本节约和整合协同。配合此举，公司已批准有机扩展项目，包括德克萨斯城物流出口终端和Eiger快线管道，预计都将在2028年中投产。这种通过合并带来的成本降低和有机增长的结合，预计每年将推动3-4%的股息增长，为投资者提供当前收入和未来增值的有吸引力的组合。
NextEra Energy：跨越数十年的受监管公用事业增长
NextEra Energy（NYSE：NEE）作为领先的电力公用事业和能源基础设施开发商，结合了两个不同的增长引擎。其佛罗里达的公用事业业务产生可预测、受费率监管的收益，而其能源资源平台则通过长期合同和监管框架实现利润增长。这些收入来源支持2.8%的股息收益率。
公司正积极投资以满足美国不断加快的电力需求。其佛罗里达公用事业计划到2032年投入超过1000亿美元，用于扩展发电和输电能力。同时，能源资源部门也在投资数十亿美元用于电力输送、天然气管道扩展和清洁能源开发。这些多年的资本部署预计将在未来十年实现8%以上的复合年每股收益增长。
这种收益增长使NextEra有望在未来一年内将股息提高10%，然后至少到2028年实现每年6%的复合增长。对于长期投资者来说，这种收益和股息的双重增长潜力，意味着强大的复利回报。
这些油股和能源基础设施股票的吸引力理由
康菲石油、Oneok和NextEra Energy各自覆盖了能源价值链的不同环节——从生产到分销再到规模化可再生能源部署。然而，它们有一个共同主题：可见的、多年的增长催化剂与不断扩大的股息流。这些油气股和更广泛的能源股票具有持续支撑股东回报的财务能力，同时应对不断变化的能源格局。
股息增长与业务扩展的融合，创造了强大的回报潜力。虽然短期能源行业的波动可能持续，但这三家公司拥有运营实力、项目可见性和财务纪律，能够在未来几年内实现稳健的股东回报。