伯恩斯坦认为，人工智能数据存储将成为2026年硬件展望中的最大赢家

伯恩斯坦最新的2026年美国IT硬件展望强调，人工智能数据存储将从持续的人工智能建设中获得最大份额的价值。

伯恩斯坦预测，AI驱动的数据激增将持续到2026年

在其新的2026年报告中，研究公司伯恩斯坦认为，AI驱动的数据爆炸将持续到2026年，没有减缓的迹象。分析师马克·纽曼写道，模型开发者在AI能力不断提升、数据需求不断扩大的情况下，几乎没有动力去限制支出。

据纽曼称，开发者必须在训练过程中输入越来越大的数据集以保持竞争力。此外，该公司指出，AI训练工作负载、内容创作和长期企业保留都在共同推动前所未有的容量需求。

“存储器和硬盘驱动器供应商将从这些趋势中受益最多，”纽曼表示，并称当前阶段为“前所未有的存储和内存超级周期”。话虽如此，伯恩斯坦强调，结构性需求背景，而非短期周期，是主要驱动力。

存储器和存储供应商成为最大受益者

报告总结称，随着AI工作负载的扩大，存储器和存储供应商成为明显的赢家。伯恩斯坦表示，买家实际上对价格不敏感，因为他们必须确保存储容量，无论成本如何，这推动了整个行业的价格上涨。

SanDisk因2026年获得伯恩斯坦的最高评价。该公司将SanDisk的目标价上调至580美元，原因是严重的NAND短缺和其描述为“前所未有”的价格上涨，创下了存储市场的最新纪录。

Seagate也获得了“首选”评级。此外，伯恩斯坦将Seagate描述为“数据爆炸的较少波动的受益者”，相较于其他存储供应商，Seagate被视为一种更稳定的方式，以应对不断增长的容量需求。

该公司预计存储超级周期将持续到至少2026年。它认为，AI训练、推理、更丰富的媒体格式和企业保留政策的延长将使利用率和价格保持在高位。

Broadcom在AI ASIC市场中占据领导地位

伯恩斯坦还强调，Broadcom在AI加速器堆栈中是结构性赢家。分析师Stacy Rasgon在1月9日重申“跑赢大盘”评级，并设定了475美元的目标价，彰显对Broadcom AI路线图的信心。

该公司与Broadcom领导层会面，讨论了关于日益激烈的AI竞争和客户自主工具的问题。然而，伯恩斯坦相信这些威胁被夸大了，理由是竞争对手无法迅速复制Broadcom的累积优势。

这些优势包括3D芯片堆叠、400G SerDes技术和内部基板制造。此外，Broadcom正在开发可以减少或消除中介器需求的技术，这将进一步区分其AI ASIC平台。

伯恩斯坦指出，Broadcom受益于Nvidia的快速创新周期。该公司使XPU客户能够跟踪Nvidia的路线图，使Broadcom成为唯一能在Broadcom AI ASIC领域提供这种兼容性的供应商。

IBM在量子计算潜力方面布局

除了传统的AI基础设施外，伯恩斯坦在早期量子计算采用方面也看好IBM。该公司估计，IBM在2026年左右出现的初步商业用例中，潜在上涨空间为23%。

伯恩斯坦将这一机会与企业探索专用工作负载联系起来，量子系统可能在性能或优化方面提供优势。然而，它仍将量子技术视为早期、针对性强的驱动力，而非广泛取代传统计算的方案。

OEM硬件制造商面临利润和盈利压力

虽然组件和基础设施供应商从需求增长中受益，但原始设备制造商（OEM）正面临压力。伯恩斯坦警告称，存储和内存成本的飙升正在压缩主要PC和服务器厂商的利润空间。

惠普（HP Inc.）和SMCI的盈利可能会下降多达19%，因为组件通胀超过了它们提高系统价格的能力。此外，戴尔（Dell）和HPE在吸收更高的物料清单成本时，也面临盈利能力的下行压力。

苹果在短期内部分受到保护，得益于长期供应商协议锁定价格。然而，伯恩斯坦预计，苹果可能在2026年后不得不提高设备价格，即使收入保持稳定，也可能减缓出货量的增长。

这些动态显示，推动存储和组件制造商受益的数据繁荣，也可能在传导到硬件制造商时带来利润压力，尤其是那些缺乏定价权的厂商。

AI工作负载重塑企业数据存储策略

伯恩斯坦强调，AI训练和推理的激增正从根本上重塑企业数据策略。公司正保留更多信息以支持未来模型和更丰富的内容工作负载。

因此，AI的数据存储需求已超出超大规模训练集群，扩展到更广泛的企业IT资产。话虽如此，该公司认为，只有部分供应商能够持续从这一转变中获利。

在伯恩斯坦看来，主要的_关键词是AI数据存储公司，包括领先的存储器生产商、硬盘驱动器制造商和直接支持大规模数据管道的先进网络芯片供应商。

展望：以存储为主导的周期将定义AI基础设施经济

伯恩斯坦总结称，随着AI发展的加速，存储和内存价格的持续高企可能会持续到2026年。此外，它认为买家将继续优先考虑容量和性能，而非短期成本优化。

因此，像SanDisk、Seagate、Broadcom和IBM这样的组件供应商似乎最有可能从AI数据激增中受益。与此同时，包括惠普（HP Inc.）、SMCI、戴尔（Dell）和HPE在内的OEM厂商则需应对不断上升的投入成本和潜在的需求风险。

总体而言，伯恩斯坦的2026年展望描绘了一个由持久数据繁荣定义的硬件格局，掌控关键存储和计算技术的企业将获得AI相关价值的最大份额。