资金有价值(银)是全球投资者的终极选择吗？为什么现在要关注这个资产

在过去的两三年里，银成为许多投资者寻找贵金属市场新机遇的目标，但实际上，为什么现在应当重视这种资产？让我们一起来深入了解。

银不是古董，而是未来的科技

在进入数字和图表之前，先思考一下银在我们世界中的真正角色。

悠久的历史 — 人类使用银作为货币和价值储存形式已有超过4000年的历史，从古代一直延续到现代。16世纪，西班牙甚至将银铸造成硬币，成为广泛接受的货币。

但更令人感兴趣的是，银的科学特性远超其他金属：

• 优越的导电和导热性能：使其在所有电子设备中都至关重要
• 反射光的能力：提升太阳能转化为电能的效率
• 抗菌性能：广泛应用于医疗和水过滤
• 柔韧性：对微电子技术尤为重要

结果是：银已成为在清洁能源、电动汽车、5G技术和人工智能领域不可避免的资产。

供需失衡：这一点至关重要

当前银市场的景象相当引人注目：

需求方面：可靠的《世界银调查》指出，2024年工业部门的需求将达到历史最高的680.5百万盎司，几乎占总需求的60%。这一增长主要来自基础设施和新兴技术的投资。

供应方面：生产端难以跟上，原因包括扩产困难、库存(Stock)减少，以及银常作为其他矿物的副产品。

局势：市场已连续多年出现“赤字”(Deficit)，这种情况通常会推动价格上涨。

为什么银在当前比黄金更具吸引力

Gold/Silver Ratio (GSR) 是衡量用多少盎司银可以购买一盎司黄金的指标。

• 目前GSR约为84:1，远高于历史平均水平
• 2011年(黄金投资热潮)，该比率降至仅31:1
• 当前GSR的高位表明市场尚未充分反映基本面

对投资者的意义：银被低估(Undervalued)，相较于黄金。

影响全球市场价格的因素

宏观层面：

• 中央银行的利率政策——利率下降使得贵金属等无收益资产变得更具吸引力
• 美元汇率——美元走软会降低银的购买成本，增加需求
• 通货膨胀——银被视为对抗货币贬值的避风港

微观层面：

• 工业需求持续增长
• 产量增长有限
• 投资者通过ETF和基金进行的积累

进入银市的4种方式

1. 购买实物银

传统方式——购买银条或银币，优点是拥有实物，但缺点是资金投入大且需要安全存储。

2. 共同基金和矿业股

通过投资于全球银矿公司基金进行，优点是流动性高，但可能存在个别公司风险。

3. 期货合约

适合有经验的投资者，用于短期到中期投机，但风险较高。

4. 差价合约（CFD）(Contract for Difference)

越来越受欢迎的交易方式，投入资金少，可在价格上涨和下跌中获利，流动性高，无存储成本，适合散户和投机者。

机遇与风险

机遇：

• 相较黄金，潜在回报更高，波动性更大
• 长期需求由向新技术转型驱动，前景明朗
• 单位价格较低，门槛较低
• 抗通胀的保护作用

风险：

• 价格波动剧烈，可能迅速造成损失
• 对经济状况敏感，工业需求变化影响大
• 无利息收益，利润仅来自价格差

总结

银已成为科技和清洁能源时代的重要资产。市场的赤字、GSR的高企以及工业需求的强劲，为投资者提供了潜在的机遇。

然而，投资银最适合能承受一定风险、具有中长线视角的投资者。无论选择哪种方式，理解所投资的资产并制定明确的计划都至关重要。