通货膨胀的原因与影响：投资者需要了解多少内容

为什么商品价格会不断上涨？

状况你้อย A 今天早上去市场，曾经买的鸡蛋价格是4.45泰铢/个，现在变成了3.9泰铢/个，似乎下降了，但猪肉价格从137.5泰铢/公斤涨到205泰铢/公斤，然后又降到133.31泰铢/公斤。液化气几乎涨了三倍，从原来的318泰铢/桶涨到423泰铢/桶。这是通货膨胀的信号——商品和服务价格持续上涨的经济现象。

从金融角度来看，通货膨胀意味着你的货币变得更不值钱。购买相同商品所需的资金变多。乍一看似乎很糟，但事情比想象中复杂。有些人受益，有些人受损。

谁从通货膨胀中获益，谁又受损？

受益者： 商人、企业主、公司股东、银行、债务人——他们可以提高商品价格，为债务人增加利息。

受损者： 固定工资员工、债权人、银行存款人——工资增长赶不上通货膨胀，存款贬值。

一个明显的例子是PTT公司，2023年上半年净利润64,419百万泰铢，同比增长12.7%，因为俄乌战争导致油价飙升。

那么，通货膨胀的原因是什么？三个主要原因

1. 需求拉动型通货膨胀 (Demand Pull Inflation)
消费者想买更多东西，但生产厂商无法满足需求，卖家因此涨价。就像全球经济从COVID-19恢复后，大家都想购物，集装箱短缺，导致“复仇性消费”。

2. 生产成本上升 (Cost Push Inflation)
原油、天然气、钢铁、铜等在全球市场价格上涨，工厂成本增加，最终将成本转嫁给消费者。

3. 政府大量印钞 (Printing Money Inflation)
货币流通量过大，货币贬值。

目前泰国的通货膨胀由多种因素共同作用——全球经济复苏、美国强劲增长、货币政策支持、供应短缺以及地缘政治紧张。

根据IMF数据，截至2024年1月，全球经济预计增长3.1%，2025年增长3.2%，而通货膨胀率下降速度快于预期。

为什么要担心？通货膨胀对你我有什么影响

如果你是领固定工资的人：
生活成本上升，水电账单、食品、交通变贵，工资涨幅低于通胀率，最终购买力下降，支出变少。

如果你是企业主：
商品变贵，销售可能减少，生产成本上升，利润被压缩，有些不得不减少投资或裁员。

如果你是国家：
民众购买力下降，企业不愿扩张，GDP增长放缓。如果利率长时间处于负值，民众可能冒险投资高风险资产，市场泡沫可能膨胀。

通货膨胀 vs 通货紧缩：有什么不同？

通货膨胀 = 商品价格上涨，经济扩张。

通货紧缩 = 商品价格下降，需求减少，货币供应不足，生产商不愿生产，经济低迷。

泰国2024年1月的CPI（消费者价格指数）为110.3，比2023年1月上涨0.3%，比2019年1月（基准年100）下降1.11%，为过去35个月最低，因为能源类商品价格下降，新鲜蔬菜和肉类也因供应增加而降价。

月环比上涨0.02%，主要由于燃料、用电、交通费用上涨，但食品类别下降0.31%，如米、蛋、蔬菜等供应增加。

通货膨胀时代的理财规划：应该做些什么？

( 投资策略：通货膨胀来临时应如何应对？

存高利率存款——选择高于普通存款利率的定期存款，需按期限存满。

房地产——租金会随通胀调整，不会像股票那样波动大，如果资金充裕，投资房地产是不错的选择。

债券——选择浮动利率债券或通胀挂钩债券（Inflation Linked Bond），利率会随通胀调整，但要留意发行方的信用。

黄金——黄金价格与通胀走势一致，通胀高时黄金也贵，适合长线投机。交易者喜欢做黄金差价合约（CFD），可以在涨跌中获利。

受益于通胀的股票：

• 银行股——利差扩大，利率上升银行利润增加，回报率提高。
• 保险股——投资低风险资产，政府债券收益随通胀变化。
• 食品股——必需品，消费者有议价能力。

应避免的事项：

• 不良债务——避免产生无法偿还的债务，慎重购买非必需品。
• 持有现金不动——不投资的现金会因通胀贬值。

) 需要做的准备工作

1. 关注经济信息——通货膨胀影响每个人的财务状况，密切关注数据，提前准备应对变化。

2. 制定投资计划——将资金投入收益高于通胀的资产，如股票、基金、房地产。

3. 选择稳健资产——黄金具有内在价值，不会随时间贬值。

4. 精打细算的支出计划——减少不必要的开支，合理规划。

通货紧缩的相关内容：与通胀相反

通货紧缩发生在商品和服务价格持续下降，需求减少，货币流通不足，生产商不愿生产，经济低迷。

如果泰国进入滞涨（Stagflation）(高通胀+经济放缓)，将是通胀严重+高失业的混合状态。民众购买力下降，企业销售困难，裁员增多，GDP增长放缓，经济状况恶化。

通货膨胀的优缺点如下：

优点： ✅

• 商业者可以以更高价格销售，扩大业务，增加就业和收入。
• 经济增长，投资意愿增强，雇佣增加。

缺点： ❌

• 高速通胀导致商品价格飞涨，消费者购买减少，企业收入下降，裁员增多。
• 超级通胀（Hyper Inflation）意味着货币极度贬值，经济缺乏稳定性。
• 货币购买力下降，储蓄贬值，不愿投资。

结论：通货膨胀的原因与投资策略

通货膨胀：需求旺盛，商品和服务价格上涨，货币购买力下降，CPI是主要指标。国家需关注通胀率以制定经济政策和利率。

适度的通胀对经济有益——促进增长、增加就业，与通货紧缩不同。

但如果通胀过高 (Hyper Inflation)，会带来负面影响——商品变得难以负担，经济放缓，失业率上升。

投资者可以通过投资受益于通胀的股票（银行、保险、食品）或黄金、房地产、债券等资产获利。

关键点： 时刻关注经济新闻，合理规划投资，投资稳健资产，制定节俭的支出计划，最大限度减少通胀带来的影响。