你应该购买RTX股票吗？一个月的强劲涨势引发关键问题

RTX Corporation 以过去一个月9.8%的惊人涨幅吸引了投资者的关注，显著跑赢了行业同侪和更广泛的市场基准。以此为例，航空航天防务板块仅上涨了3.7%，而同期标普500指数仅上涨了0.2%。竞争对手如通用动力 (上涨5.9%) 和 汉廷顿·英格尔斯工业 (上涨15%) 也从行业势头中受益，但在做出投资决策之前，RTX的走势值得深入分析。

理解RTX的估值位置

从定价角度来看，RTX的12个月预期市盈率为27.95倍，明显低于航空航天防务行业的平均水平31.12倍。这一折扣表明市场对其增长预期持审慎态度。相比之下，通用动力的市盈率为20.66倍，汉廷顿·英格尔斯工业为21.19倍，在纯估值指标上看都更具吸引力。问题在于，RTX的溢价估值是否反映了其更优越的增长前景，还是竞争对手在资本配置方面提供了更好的价值。

推动近期动能的催化剂：合同赢得

RTX近期股价上涨似乎基于切实的业务胜利。公司通过其Collins Aerospace部门在2026年1月从联邦航空管理局获得了$438 百万美元的Radar System Replacement项目合同——这是美国空中交通控制基础设施关键的现代化举措。

国防收入方面也讲述了同样引人注目的故事。RTX获得了一份价值17亿美元的对外军事销售合同，向西班牙供应四套爱国者空对空导弹系统，包括雷达、指挥结构和培训支持。罗马尼亚选择了RTX的$168 百万美元爱国者系统订单，而美国空军则与RTX签订合同，为自主X-62A变飞行模拟测试飞机配备PhantomStrike雷达技术。

对于国防承包商来说，来自五角大楼和盟国的持续采购验证了产品的可靠性，也为反复收入打开了大门——这正是RTX所展现的。

增长预期与财务轨迹

共识预估显示，RTX的2026年收入将同比增长6.6%，同期盈利将增长8.6%。然而，一个值得关注的细节是：过去60天内，分析师对2026年盈利的预期有所下调，表明部分投资者对公司盈利增长轨迹持谨慎态度。

资产负债表强度：RTX能否履行其义务？

RTX的流动比率为1.07，超过了覆盖短期负债所需的最低门槛1.0。这表明其营运资金管理充足，但投资者应注意该比率偏向保守，而非提供显著缓冲。

值得关注的宏观逆风

贸易政策是一个重要因素。2025年2月实施的美国关税引发了中国、欧盟和加拿大的报复措施。对于像RTX这样具有大量国际收入的跨国国防承包商来说，长期的贸易摩擦可能压缩利润率并复杂化供应链动态。这一不确定性为本已积极的合同动能蒙上阴影。

投资观点：现在买入还是等待？

RTX的表现呈现出两面性。相较同行的估值折扣，加上可见的国防合同管道，支持其稳健盈利增长的论点。然而，宏观贸易不确定性和近期盈利预期的下调，为短期买家带来了战术风险。

现有股东考虑到公司的合同动能和合理估值，持有仓位是合理的。新投资者可能应等待更明确的地缘政治局势再行布局。RTX获得Zacks Rank #3(持有)评级，反映了这一平衡观点——既不强烈推荐买入，也不建议立即抛售。