为什么这两家科技巨头有望带来到2031年的强劲回报

Meta 和 Intuitive Surgical 背后的长期观点

在长达十年的时间里战胜大盘市场一直被认为是非常困难的，但某些公司凭借其结构优势和增长催化剂，有望实现这一目标。到2031年，值得关注的两个候选公司是 Meta Platforms (NASDAQ: META) 和 Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG)，它们在短期内面临质疑，但有可能通过基本面创新和市场扩展带来显著的上行空间。

Meta的AI赌注：风险与韧性

Meta Platforms 在季度财报后股价承压，投资者越来越质疑公司庞大的人工智能支出——预计还将进一步增加——是否能带来相应的回报。然而，证据显示这些担忧可能被夸大了。

公司的AI基础设施已经在财务表现中展现出切实的贡献。基于AI的推荐算法显著提升了其应用和网站的用户参与度，而AI驱动的广告自动化则加快了收入增长和利润率扩张。管理层计划在2026年底实现广告投放的全自动化，这可能成为另一个转折点，尤其考虑到Meta拥有超过30亿的每日活跃用户——这一庞大的用户基础可能会放大日益复杂的AI系统的价值。

区别于纯粹的AI投机，Meta的运营弹性是其一大优势。公司此前也曾面临类似挑战：其元宇宙投资耗费巨大，但未能带来实质性的商业回报。当市场环境收紧、收入增长放缓时，管理层成功地重新部署资本，削减成本，并重新聚焦于高利润的广告业务。这种战略转变的记录，加上其核心平台带来的坚实现金流，表明公司有足够的空间应对即使AI投资回报未达预期的情况，直至2031年。

Intuitive Surgical：在增长市场中的竞争韧性

Intuitive Surgical 面临关税影响和竞争加剧的短期逆风，但有多个因素支撑其未来十年的乐观预期。

公司在机器人辅助手术 (RAS) 领域保持市场领导地位，这项技术已被证明改善了患者的治疗效果。其最新的 da Vinci 系统——第五代——引入了力反馈技术，使外科医生能够更精准地调节对组织施加的压力，减少医源性创伤。自平台推出以来，市场反应良好，采用周期仍处于早期阶段。

除了硬件创新，通过额外的监管批准扩大手术量也为公司带来了二次增长动力。近期获得的专用 da Vinci 适应症的批准，显示公司有能力在现有地区扩大其可服务的市场。关键是，全球的机器人辅助手术市场仍然远未充分渗透，意味着存在多个竞争者的空间，而不会侵蚀整体增长。

关于关税带来的利润压缩，Intuitive Surgical拥有显著的定价能力，这来自其一流的产品效果和庞大的安装基础。战略性的小幅提价——即使在整个产品组合中——也能抵消输入成本的上涨，而不会大幅抑制需求。Medtronic 最近获得FDA批准其Hugo系统用于泌尿科手术，代表了一个竞争性里程碑，但业内普遍认为，行业还需要数年的发展，才能实现有意义的市场份额。

支撑2031年超越的结构性优势

这两家公司都受益于不太可能逆转的长期行业趋势。Meta 依托数字广告的持续扩张，并在规模化AI变现方面进行创新。Intuitive Surgical 则受益于人口老龄化、全球手术量的增加，以及外科界对改善患者预后和减少并发症的技术的偏好。

市场目前对Meta的AI支出和Intuitive Surgical的关税风险持怀疑态度，为具有足够信念和时间视野的投资者提供了机会。对于计划持有至2031年的投资者而言，这两只股票都具有由基本面韧性支撑的非对称风险-收益特性。