据 Newsis 报道，韩国的 VKOSPI 波动率指数（韩国的恐慌指标）在 7 月 16 日创下盘中历史新高 97.99。此前，单只股票杠杆 ETF 触发了放大的市场波动，原因是被迫再平衡。自我放大的结构——其中 ETF 管理人必须每天进行再平衡以维持目标杠杆率——会形成反馈回路：价格上涨会迫使进行更多买入，从而推动价格进一步走高；而价格下跌则要求继续卖出，进而加深损失。
仅在 2026 年，市场熔断机制就已被触发 7 次，已超过自系统于 2000 年启用以来总触发次数的一半。杠杆 ETF 的交易量占韩国基础资产交易额的 20%—30%，显著高于美国约 5% 的水平；其中，半导体大型权重股占国内市场集中度的一半。韩国金融监管当局在 7 月 16 日宣布监管措施，包括暂时停止新增杠杆 ETF 的上市，以及更严格的风险管理要求。
