今年，根据对 Defined Contribution（DC）和 Individual Retirement Pension（IRP）账户的分析，Mirae Asset Securities 的退休账户持有人将其 ETF 投资比例提高到各年龄段约 50%。这一变化相较于 2024 年具有显著不同：当时 ETF 配置比例在 30-40% 之间。推动这一转变的原因在于投资者从债券 ETF 转向更偏向股票的产品，尤其是 S&P500 指数基金和韩国半导体 ETF。投资模式因年龄而异：40 多岁的投资者 ETF 配置比例最高，为 60.4%；而 70 岁及以上的投资者则偏好以 AI 为主题的主动型 ETF，作为其第一大持仓。
40 多岁投资者引领 ETF 采用，ETF 配置比例达 60.4%
40 多岁投资者的 ETF 投资比例最高，为 60.4%，其次为 50 多岁为 58.2%、30 多岁为 57.7%、60 多岁为 50.4%。即便是 20 多岁和 70+ 这两个年龄段，去年仍维持在 30% 左右的水平，今年也分别达到 49.4% 和 48.5%。40 多岁年龄段的领先地位反映了该阶段的积极经济参与，以及退休账户余额在这一人生阶段快速增长。
债券 ETF 从前五大持仓中消失
在 2024 年，不同年龄段的热门持仓中，债券 ETF 始终保持较高出镜率。其中，面向 50 至 70 岁投资者，“TIGER 25-10 Corporate Bond (A+ or higher) Active”被列为第一大持仓。今年，任何年龄组的前 1-5 大持仓中均未出现纯债券 ETF。取而代之的是聚焦权益、覆盖美国 S&P500、Nasdaq 100、韩国基准指数以及韩国半导体的 ETF。将三星电子和 SK Hynix 股票与债券组合在一起的债券-混合型 ETF 受到追捧，“RISE Samsung Electronics SK Hynix Bond Mixed 50”进入了 30 多岁、40 多岁、50 多岁和 60 多岁投资者的热门持仓榜单。
韩国半导体 ETF 进入退休投资组合
此前在退休账户持仓中缺位的韩国权益 ETF，开始进入多个年龄段的榜单。对 20 多岁和 30 多岁的投资者来说，“TIGER 200”和“RISE Samsung Electronics SK Hynix Bond Mixed 50”分别在持仓中排在第五位。在 40 多岁人群中，“RISE Samsung Electronics SK Hynix Bond Mixed 50”位列第三，“TIGER 200”位列第四，“KODEX 200”位列第五。“TIGER Semiconductor TOP10”在 60 多岁和 70+ 两个年龄段均排在第二位。“TIGER US S&P500”在 20 多岁至 60 多岁多数年龄段中仍保持第一大持仓地位。
70 岁及以上投资者选择 AI 主动型 ETF 作为第一大持仓
20 至 60 岁投资者集中配置于美国基准指数 ETF，其中 S&P500 和 Nasdaq 100 ETF 持续保持领先位置。20-30 岁年龄段对美国指数 ETF 的配置比例最高。70 岁及以上的投资者偏好则不同：“TIME Global AI Artificial Intelligence Active”被列为其第一大持仓。面向 2045 年退休日期的“ T¡GER TDF2045 Qualified”在 70+ 投资者中排在第五，表明其资产配置具有较强的激进倾向，远超实际退休年龄。
FAQ
各年龄段的退休账户资产中，有多少比例投资于 ETF？
今年，Mirae Asset Securities 的各年龄段 ETF 投资比例均接近 50%，高于 2024 年的 30-40%。其中，40 多岁投资者比例最高，为 60.4%，其次为 50 多岁为 58.2%，30 多岁为 57.7%。
70 岁及以上的投资者在退休账户中最持有哪只 ETF？
“TIME Global AI Artificial Intelligence Active”在 70 岁及以上投资者中被列为第一大持仓，体现的是一种面向 AI 行业的主动型投资策略，而非传统、保守的退休投资。
