Bybit 于 2026 年 7 月 1 日推出银行三方服务，这是一项受监管的托管解决方案，使机构投资者能够以独立银行合作伙伴持有的抵押品进行借款。符合条件的机构向 Bybit 指定的银行合作伙伴存入美元或美国国库券，并直接收到 USDT 贷款至其 Bybit 统一交易账户，而抵押品在整个借款期间仍由第三方银行托管。该框架通过将传统金融中长期使用的三方托管模式应用于加密交易场所，解决了机构的核心需求——将抵押品安全地存放在受监管的第三方，同时保持对 Bybit 交易流动性的即时访问。
Bybit 银行三方运营机制详解
该结构遵循传统金融中长期使用的三方模式，并针对加密交易进行了调整。符合条件的机构向 Bybit 指定的银行合作伙伴（被描述为成熟的国际银行机构）存入美元或美国国库券。该存款建立三方安排，Bybit 据此提供批准的借款额度。
机构直接在其 Bybit 统一交易账户中收到 USDT 贷款，从而能够立即进入交易所的交易场所，而无需将抵押品转移至任何其他安排。抵押品在整个期限内始终由第三方银行托管，且从不转移至交易所。借入的 USDT 可用于 Bybit 的现货、保证金、永续合约和期权市场。
银行三方解决机构交易对手风险担忧
核心吸引力在于降低交易对手风险。通过将抵押品存放在独立、受监管的银行合作伙伴处而非交易所，银行三方将交易对手风险分散到场外。机构的本金抵押品与交易所自身的资产负债表风险隔离，而是由受监管的银行在三方协议下持有。
这一结构直接回应了自 2022 年和 2023 年行业危机以来加剧的担忧——当时混合或交易所持有的抵押品使机构参与者暴露于平台破产风险。将抵押品保留在独立银行托管是传统主经纪商一直采用的模式，Bybit 将其引入加密交易。
机构在借入 USDT 的同时保持国库券收益
除了风险管理，该框架还旨在提高资本效率。机构立即获得 USDT 融资，无需转移或重组抵押品，从而减少费用和潜在延迟。由于借入的流动性直接流入现有的统一交易账户，机构可以在不修改现有基础设施或运营设置的情况下，在 Bybit 市场上部署额外资本。
美国国库券抵押品在整个贷款期间继续产生年化收益率，因此机构在银行对其提交的抵押品赚取收益的同时，解锁用于交易的借款能力。这种双重收益由审慎的风险参数支撑，以美元现金和美国国债为后盾，采用较低的抵押品贷款比率。
Bybit 通过银行托管扩展机构产品套件
银行三方是 Bybit 深化机构产品的一系列举措中的最新一项。该交易所扩大了其机构贷款计划，优化了抵押品层级结构，并构建了让专业参与者以更接近传统金融条件进行交易的账户架构。该交易所还在其产品线的其他地方强调了机构级控制，包括用于隔离交易代理的 AI 子账户，以及转向单一计数的未平仓合约报告，以获得更清晰的机构数据。
共同主线是 Bybit 为通过现货 ETF 和代币化现实世界资产（tokenised real-world assets）进入加密市场的机构资本定位自己——这些资本带来了关于托管、交易对手风险和报告的传统金融预期。银行三方是对这些预期的直接回应，引入了机构已经理解的结算结构，而不是要求他们接受交易所持有的抵押品。它也是在机构风险纪律日益严格的背景下推出的；Galaxy Research 最近关于加密杠杆的研究记录了向更高抵押品质量和远离早期周期特征的不足额抵押贷款的趋势。
准入通过专门的 Bybit Relationship Manager（Bybit 客户经理）处理，借款采用以现金和 Tre asuries 为后盾的较低抵押品贷款比率。
常见问题
什么是 Bybit 银行三方？
银行三方是 Bybit 于 2026 年 7 月 1 日推出的受监管托管服务（Bank Triparty）。它允许符合条件的机构向独立受监管的银行合作伙伴存入 USD cash（美元现金）或 US Treasury Bills（美国国库券），并直接收到 USDT 贷款至其 Bybit Unified Trading Account（Bybit 统一交易账户），而抵押品在整个借款期间由第三方银行托管。
银行三方如何降低机构的交易对手风险？
通过将抵押品存放在独立、受监管的银行合作伙伴处而非交易所，Bank Triparty 将交易对手风险分散到场外。机构的本金抵押品由受监管的银行在三方协议下持有，使其与交易所自身的资产负债表风险隔离，同时仍能进行交易。
机构能否在通过银行三方借款的同时从抵押品赚取收益？
可以。US Treasury Bills（美国国库券）抵押品在整个贷款期间继续产生年化收益率。这使得机构可以在银行合作伙伴处持有的抵押品上赚取收益，同时将借入的 USDT 部署到 Bybit 的现货、保证金、永续合约和期权市场——抵押品实际上同时在两处发挥作用。
