澳大利亚证券交易所被处以2050万澳元民事罚款，此前澳大利亚联邦法院认定该市场运营商在对其陷入困境的CHESS替代项目的进展进行误导性陈述。该裁决基于ASX在6月承认其2022年2月10日将该项目描述为"进展顺利"的市场公告存在误导，尽管内部信息显示交付时间表和项目风险存在严重问题。该交易所还被责令额外支付300万澳元，用于澳大利亚证券和投资委员会的法律费用。这一决定标志着ASIC针对市场运营商取得的最重大执法胜利之一，并强化了监管机构的预期，即交易所在报告影响金融市场稳定的项目时必须达到最高披露标准。
联邦法院判处罚款2050万澳元及法律费用300万澳元
澳大利亚联邦法院于2026年7月3日发布判决，责令ASX就其2022年2月10日具有误导性的市场公告支付2050万澳元民事罚款。法院还责令该交易所向ASIC支付300万澳元法律费用。诉讼焦点在于ASX声称其CHESS替代项目"进展顺利"，但内部信息却显示存在严重项目风险。就在作出这一声明仅六周后，即2022年3月28日，ASX告知投资者该项目极有可能延期。
ASX就CHESS替代项目进展误导市场
ASIC认为，ASX声称替代项目"进展顺利"的行为误导了市场，而内部信息却显示交付时间表和项目风险存在严重担忧。CHESS替代项目是澳大利亚最重要的金融基础设施项目之一，旨在替换记录股票所有权、处理结算并支持澳大利亚股票市场清算的清算所电子子登记系统。2022年11月，该交易所完全暂停该项目，并确认了2.45亿至2.55亿澳元的税前减值费用。2023年11月，替代策略被重新设计为两个版本，其中版本1于2026年4月20日投入生产。
CHESS支撑澳大利亚股票交易基础设施
CHESS是记录股票所有权、处理结算并支持澳大利亚股票市场清算的技术平台。大多数投资者从未直接与CHESS交互，但几乎所有澳大利亚股票交易都依赖于此。订单在交易所执行后，CHESS确保证券和现金正确交换，同时维护官方所有权登记。由于每家上市公司、经纪商、托管人和清算参与者都依赖该平台，替换CHESS一直被视为澳大利亚最重要的金融科技项目之一。
分布式账本项目暂停，减记2.45亿至2.55亿澳元
最初的CHESS替代项目引起了全球关注，因为ASX计划使用分布式账本技术替换其核心交易后基础设施。这是全球最雄心勃勃的尝试之一，旨在将区块链技术引入国家证券结算系统。然而，反复的拖延、治理问题以及独立审查最终导致ASX在重新设计项目之前放弃了原始架构。2022年11月，该交易所完全暂停该项目，并确认了2.45亿至2.55亿澳元的税前减值费用。ASX于2016-2017年开始使用分布式账本技术的CHESS替代项目。
Justice Markovic法官：ASX未达到预期标准
Justice Markovic法官强调，ASX的责任超出一般上市公司的范畴，因为其运营着澳大利亚的主要证券交易所。她在判决中表示，ASX"是维护澳大利亚金融体系完整性和信心的守门人，应在其自身的市场披露中树立准确性和透明度的标杆。"她补充道，作为关键市场基础设施的运营商，ASX本应维持特别高的标准，但"未能达到这些标准。"法院还强调了该判决的更广泛威慑作用，指出在上市公司就重大项目误导投资者时，必须施加重大处罚。
ASIC主席强调误导行为的严重性
ASIC主席萨拉·科特表示，罚款反映了ASX行为的严重性。"今天的罚款反映了ASX在涉及澳大利亚金融体系稳定的核心项目上存在误导行为的严重性，"她表示。她补充道，上市公司必须就重大项目提供准确透明的更新，尤其是当延迟可能影响投资决策和整个金融市场的信心时。据ASIC称，对于负责维护关键金融基础设施的市场运营商而言，这些义务更为重大。
本案对全球交易所披露具有影响
此案对全球交易所具有更广泛的意义。许多市场运营商正投入数十亿美元用于现代化清算、结算和交易基础设施，同时引入云计算、分布式账本技术和实时结算能力。ASX的裁决强化了围绕这些项目的治理和披露将受到监管机构的密切关注，尤其是当项目影响市场稳定时。对于上市公司，特别是那些运营关键金融基础设施的公司，关于重大科技项目的乐观措辞不能替代准确的披露。
常见问题
ASX因关于CHESS替代项目的误导性陈述受到何种处罚？
澳大利亚联邦法院责令澳大利亚证券交易所支付2050万澳元民事罚款，并额外向澳大利亚证券和投资委员会支付300万澳元法律费用。法院认定ASX在2022年2月10日将CHESS替代项目描述为"进展顺利"的市场公告具有误导性，尽管内部信息显示交付时间表和项目风险存在严重问题。
为何CHESS系统对澳大利亚金融市场至关重要？
CHESS是记录股票所有权、处理结算并支持澳大利亚股票市场清算的技术平台。几乎所有澳大利亚股票交易都依赖于此，因为CHESS确保证券和现金正确交换，同时维护官方所有权登记。由于每家上市公司、经纪商、托管人和清算参与者都依赖该平台，替换CHESS一直被视为澳大利亚最重要的金融科技项目之一。
ASX最初的CHESS替代项目发生了什么？
最初使用分布式账本技术于2016-2017年启动的CHESS替代项目，在经历多次拖延和治理问题后，于2022年11月暂停。ASX确认了2.45亿至2.55亿澳元的税前减值费用。替代策略于2023年11月重新设计为两个版本，其中版本1于2026年4月20日投入生产。
