苹果从英伟达手中夺回全球市值最大公司的位置，并在 7 月 29 日（韩国时间）的交易期间短暂超过 5 万亿美元；与此同时，受美国股市表现不一影响，道指上涨 1.03%，标普 500 上涨 0.21%，纳斯达克下跌 0.22%，SMH 半导体指数下跌 3.5%。围绕 AI 资本开支（capex）的市场怀疑推动投资者更偏好苹果的保守支出策略；摩根士丹利数据显示，苹果的资本开支为预计收入的 2.5%，而包含 Alphabet、Amazon 和 Meta 在内的超大型云服务商为 34%。预计标普 500 成分股第二季度每股收益（EPS）增速将达到创纪录水平，受益于可口可乐等公司在 7 月 29 日公布的强劲业绩；与此同时，WTI 原油期货跌破每桶 80 美元，因为伊朗与斡旋方阿曼展开对话。
7 月 29 日美国股指表现不一
7 月 29 日（韩国时间），道琼斯工业平均指数上涨 1.03%，标普 500 指数上涨 0.21%，而以科技为导向的纳斯达克下跌 0.22%。SMH 半导体指数（全球最大半导体 ETF 的基准）下跌 3.5%。当天公布财报的可口可乐和其他大型公司整体表现强劲。
苹果的市值策略与超大型云服务商的 AI 支出形成对比
摩根士丹利数据显示，包含 Alphabet、Amazon 和 Meta 在内的超大型云服务商公司将资本开支维持在相当于年度营收的 34% 水平，而苹果的资本开支比率为当年预计收入的 2.5%。苹果在从英伟达夺回全球市值最大公司位置后，交易期间曾短暂超过 5 万亿美元。市场对循环融资安排及 AI 投资可持续性的担忧提升了投资者对苹果谨慎投资方式的关注。
半导体股在盘后交易中反弹
在常规交易时段下跌的多家半导体及设备公司，盘后交易出现上涨。Micron 盘后上涨超过 1%；硬盘驱动器（HDD）专家 Seagate 在收盘后公布业绩后，涨幅约为 5%。半导体设备公司 KLA 继续下跌，尽管其业绩超出市场预期，仍下跌 7.49%。
Meta 与微软财报加上 FOMC 结果定于公布
Meta 和微软的财报计划发布，同时 FOMC 结果也将公布。根据华尔街分析，微软云业务部门收入增速超过 30%，而资本开支仍在上升，这将是关键因素。华尔街分析师表示，如果这些数据得以兑现，AI 悲观情绪可能会缓解。
韩国股市呈现防御型行业轮动模式
LS Securities 分析师 黄山海表示，在韩国股市中，化妆品与娱乐行业（被称为 K-beauty），以及具有个股出口动能的领域和生物科技板块，当半导体走弱时，被观察到能够作为有效的防御策略。在半导体跑输时，美国股市在公用事业、金融、不动产和生物科技等板块表现出强势。随着三星电子和 SK Hynix（半导体板块的两大支柱）出现疲软，韩国股市往往会在其他大型股之间呈现同步下跌。
常见问题
是什么原因导致苹果在 7 月 29 日期间短暂超过 5 万亿美元市值？
苹果在 7 月 29 日（韩国时间）交易期间短暂超过 5 万亿美元；此前它从英伟达手中夺回了全球市值最大公司的位置。围绕 AI 资本开支（capex）的市场怀疑推动投资者更偏好苹果的保守支出策略；摩根士丹利数据显示，苹果的资本开支为预计收入的 2.5%，而包含 Alphabet、Amazon 和 Meta 在内的超大型云服务商公司为 34%。
7 月 29 日美国股指表现如何？
7 月 29 日（韩国时间），道琼斯工业平均指数上涨 1.03%，标普 500 指数上涨 0.21%，而以科技为导向的纳斯达克下跌 0.22%。SMH 半导体指数下跌 3.5%。当天公布财报的可口可乐和其他主要公司整体表现强劲；同时，WTI 原油期货跌破每桶 80 美元，因为伊朗与斡旋方阿曼展开对话。
当半导体走弱时，韩国股市中哪些板块呈现防御型模式？
LS Securities 分析师 黄山海表示，在韩国股市中，化妆品与娱乐行业（被称为 K-beauty），以及具有个股出口动能的领域和生物科技板块，当半导体走弱时，被观察到能够作为有效的防御策略。三星电子和 SK Hynix 的疲软往往会导致韩国市场中其他大型股出现同步下跌。
