Gate 研究院:BTC 隐波处于过去一年 88% 高位,24H 期权看涨价差策略主导市场

BTC3.1%
ETH2.56%

ChainCatcher 消息,据 Gate 研究院观察,当前 BTC、ETH 隐含波动率(IV)分别约为 53% 与 69%,其中 BTC IV 已处于过去一年 88% 分位附近,反映出期权市场对短期价格波动的预期明显升温。近一周 BTC 与 ETH 的 25-Delta Skew 整体维持在负值区间,先行收敛后于在 23–24 日短端急挫至 -18 vol,反映避险情绪阶段性升温;,随后 Skew 快速修复,显示冲击偏短期事件驱动。

从 GEX 分布看,Gamma 集中于 2 月末到期,短线波动受压;3 月中旬存在负 Gamma,若触及该区间,波动或被放大,结构面临切换风险;近 24 小时 BTC 与 ETH 大宗期权交易以看涨为主:最大结构为 BTC 27MAR26 买 90k-C / 卖 100k-C,约 600 BTC,净支出权利金 7 万美元;ETH 为 27MAR26 买 2500-C ,约 9,000 ETH,净付权利金 22 万美元。

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