德国第三大银行进场！ING导入VanEck加密货币票据，无需私钥即可持仓

德国ING携手VanEck推出零售加密投资服务，通过证券账户交易受监管的ETN，降低门槛并结合税务优势，加快传统金融与数字资产的接轨。

传统金融与数字资产的融合，ING德国启动零售加密投资服务

德国金融市场在2026年年初迎来重大突破，作为德国第三大银行的ING Germany（德国ING）宣布与全球资产管理巨头VanEck建立战略合作关系，正式为其零售客户提供接入加密货币相关投资产品的渠道。这一合作标志着主流金融机构在推动加密货币普及方面迈出了重要一步。

根据双方签署的协议，自2026年2月起，德国ING的零售客户可以直接通过其现有的Direct Depot证券经纪账户，交易VanEck旗下的一系列加密货币交易所交易票据（ETN）。此项服务的核心目的是消除传统投资者进入数字资产市场的技术壁垒。利用现有的银行基础设施，投资者无需繁琐的第三方加密货币交易所注册流程，也不必管理私钥或数字钱包。

VanEck欧洲区执行长Martijn Rozemuller指出，许多投资者正在寻求能够融入其现有投资组合结构、且具有透明成本结构的解决方案。

此次合作回应了市场需求，将加密货币风险敞口直接引入投资者的证券账户中。随着传统银行日益成为连接常规金融与数字资产的桥梁，此举展现出欧洲机构接受度的提升。

多样化资产配置与技术简化，无需私钥即可持仓

此次德国ING引入的产品线涵盖了市场上多种主流数字资产。**首批上线的11款VanEck加密货币ETN包括比特币（$BTC）、以太坊（$ETH）、Solana（$SOL）、Algorand（$ALGO）、Avalanche（$AVAX）、Chainlink（$LINK）、Polkadot（$DOT）、Polygon（$POL）以及TRON（$TRX）等单一资产产品。**为了满足追求分散风险的投资者需求，该行还提供如VanEck Crypto Leaders ETN和VanEck Smart Contract Leaders ETN等加密货币指数产品。这些产品均为受监管的证券，并在Xetra等传统交易平台挂牌交易，为投资者提供透明度和合规保障。

这些ETN产品大多具有实物支持（Physically backed），由发行方持有对应的基础加密资产。针对部分特定资产如Solana，相关产品还包含具备质押奖励功能的版本。VanEck此前在纳斯达克上市的Avalanche ETF（VAVX）采用类似机制，将约5.6%的年化质押收益融入资产净值中。

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德国ING的客户可以参与加密市场的价格波动，同时享受区块链基础设施带来的潜在收益，整体操作无需深厚的区块链技术知识。这种简化的投资方式，预计将吸引更多对数字资产配置感兴趣的传统零售用户。

低门槛收费模式，推动长期投资与定期定额

为了吸引长期投资者，德国ING与合作伙伴制定了具有竞争力的收费模式。在新安排下，投资者在交易11款VanEck加密货币ETN时，**订单金额达到1000欧元或以上，即免收交易手续费。对于低于1000欧元的订单，则收取3.90欧元的固定费用。**此外，深受德国散户欢迎的储蓄计划（Savings Plans）完全免费执行。这一定价策略旨在鼓励零售投资者进行长期的定期定额投资，使加密资产成为家庭资产配置的一部分。

图源：ING ETN手续费折扣说明

除了VanEck之外，德国ING还扩展了与Bitwise等其他资产管理公司的合作。Bitwise的加密ETP产品同样适用类似优惠条件，例如订单金额满1000欧元免除交易费，小额订单则收取约4.6欧元的佣金。目前，德国ING的加密投资选项中已整合来自21Shares、WisdomTree以及贝莱德（BlackRock）旗下iShares的多款产品。尽管2026年初全球加密货币ETP市场经历震荡，相关产品在两周内曾流出34.3亿欧元，但随后比特币ETF在单日内反弹流入5.62亿欧元，显示市场仍具备复苏潜力与机构韧性。

德国税务优势与机构布局，法规环境日益成熟

在德国，投资加密货币相关产品具有税务优势，这是德国ING推广此类产品的核心竞争力之一。**根据德国现行税法，持有加密资产或相关支持证券产品超过1年的投资者，其产生的资本利得可免征资本利得税。**这项政策适用于通过证券账户持有的加密ETN，使这些产品在与传统股票竞争时具有税务优势。虽然2025年德国零售加密货币的采用率达9%，低于美国的12%，但随着税务优惠和银行渠道的完善，预计渗透率将持续上升。

这波数字转型反映出整个德国银行体系的集体转变。主要银行集团正积极将加密货币交易纳入监管体系。例如，DZ Bank已获得欧盟加密资产市场法规（MiCAR）批准，推出meinKrypto平台，让合作银行的客户可以直接在银行应用程序中交易比特币。

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同时，德国储蓄银行金融集团（Sparkassen-Finanzgruppe）也计划在2026年夏季推出比特币交易服务。德国ING本身也展现出更广泛的野心，去年9月加入由8家欧洲银行组成的财团，致力于开发欧元稳定币，目标是建立受信任的欧洲支付标准。在欧盟法规逐步落实的背景下，这些举措营造了一个既具创新活力又符合合规标准的金融环境。

风险控制与警示，银行视角下的资产波动

德国ING在相关教育资料中仍保持审慎态度。**银行在其官方网站明确提醒客户，加密货币属于投机性产品，不具备内在价值，其价格走势高度依赖心理预期。这种心理因素也会反映在交易所交易的加密资产产品上。**银行列举了多项重大风险，包括极端的价格波动、发行商破产可能导致的资产全损、市场流动性挑战、潜在的市场操纵，以及数字资产行业持续存在的监管不确定性。

这种观点反映了传统银行在拥抱新兴技术时，必须在商业盈利与保护投资者责任之间取得平衡。虽然比特币在2026年初曾因协议进展受阻和市场情绪恶化等因素影响，价格曾测试年初低点，但如Bitwise等分析机构认为，这可能是市场结构转型的过程。

德国ING通过与VanEck等专业发行方合作，将资产管理的专业风险分散给具备经验的机构，同时利用受监管的Xetra交易平台提高市场透明度。这场传统银行与数字资产的融合，正在重塑欧洲的财富管理格局。