为什么聪明的钱在抛售英伟达？

日本投资巨头软银最近出售了其在英伟达的全部持股；而现在彼得·蒂尔的对冲基金也在效仿。

英伟达的抛售：聪明资金的信号？

在彼得·蒂尔的Macro LLC对冲基金于周五提交的13F文件中披露了一笔引人好奇的交易；其在Q3期间全部出售了英伟达股票。该基金规模相对较小，相关持股也不大；但吸引华尔街注意的并不是金额，而是信号。

这家总部位于加州的芯片制造商在2023年迅速崛起，原因是人工智能(AI)宠儿OpenAI在2022年11月底发布了其ChatGPT模型，训练使用了英伟达的图形处理单元(GPUs)。

(英伟达从一家普通的上市公司，在短短几年内成为全球市值最高的公司，这得益于其H100芯片的成功，该芯片被顶级公司用来训练AI模型/ 图表：companiesmarketcap.com)

“英伟达和我们的合作伙伴正迅速行动，为那些将从根本上改变我们的生活、工作和娱乐方式的应用提供世界上最强大的AI计算平台，”英伟达CEO黄仁勋当时表示。

黄仁勋说得对。英伟达极其成功的H100芯片成为训练复杂AI模型的首选计算机。上周三，英伟达成为首家市值突破$5 万亿的公司。但问题也在于高估。其他公司也纷纷加入AI热潮，英伟达已不再是唯一享受技术成功的公司。

全球最大科技公司，如谷歌、Meta和微软，已加入这场淘金热，投入数十亿美元到AI领域。OpenAI的CEO山姆·奥特曼最近宣布，“未来8年将投入约1.4万亿美元。”

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但投资者对潜在泡沫变得越来越焦虑。华尔街的老兵们还清楚记得25年前的互联网泡沫崩溃，当时的市值达到了$5 万亿的天价。许多人声称我们现在正处于AI泡沫中，估值已经失控。这是否是蒂尔和Macro LLC退出英伟达的原因？

就在上周，日本投资巨头软银通知分析师，已清仓其在英伟达的全部58.3亿美元持股。有趣的是，这两家公司仍然看好该行业，软银宣布投资OpenAI 225亿美元，而蒂尔则继续投资于Substrate和Cognition AI等公司。他也是专注于AI的Palantir的现任董事长。

软银澄清说，出售英伟达股票只是为了筹集资金，用于其在OpenAI的投资。Macro LLC尚未披露交易原因。AI短期内不太可能消失，但如果市场确实陷入AI泡沫，随之而来的崩盘可能会比互联网泡沫破裂更为严重。

常见问题 ⚡

• 为什么大投资者在抛售英伟达？

软银和彼得·蒂尔的Macro LLC都在担心AI驱动的市场泡沫增长时退出了英伟达的持仓。

• 这意味着他们对AI看空吗？

两者仍然在该行业大量投资，软银向OpenAI投入了225亿美元，蒂尔则支持像Palantir、Substrate和Cognition这样的公司。

• 泡沫担忧的原因是什么？

英伟达的$5 万亿估值和万亿美元的AI支出承诺引发了与互联网泡沫崩溃的类比。

• AI投资是否在放缓？

没有。谷歌、Meta和微软等科技巨头仍在持续投入数十亿美元用于AI基础设施和芯片。