Tindorr🚢

Drift exploit 提醒我們要時刻多元化你的投資組合
這是我清理前的投資組合
需要修正的地方：
• 每個配置應保持在 5% 以下
• 與 Pendle 相關的集中風險仍然過高，依我看來
• 有些已經連結了二階風險
這次又再次躲過一劫。總有進步的空間。

DeFi 收益正超越鏈上資金費率的範疇。
下一個前沿是來自 CME 黃金期貨市場的收益。
黃金？沒錯。黃金遠期合約的 (未來價格高於現貨)具有結構性，受利率和持有成本驅動。現貨與期貨之間的價差是等待被捕捉的中性收益。
@Theo_Network 是首批將此技術帶到鏈上的協議之一，配合 thUSD：
- 多頭代幣化黃金 (thGOLD)
- 做空 CME 黃金期貨
- 獲取基差價差。
此外，thGOLD 本身通過向黃金零售商提供擔保借貸賺取約 2%的收益。兩個獨立的收益來源堆疊在一起。
我在這裡等待加入 (錯過了第一輪預存活動，$100M 資金在不到24小時內就已額滿)。
希望他們在 thUSD 正式推出後能有 PT（預言機）支持。我已經在 Pendle 上用 PT thBILL (Theo 的代幣化國庫券) farming 約 8% APY 已經4個月，收益穩定。

很多帖子都在說DeFi在Solana上比Ethereum/EVM更優
但：
• Ethereum的TVL是(的8倍，如果包括L2的話則超過10倍)
• 大多數機構級DeFi都在EVM上
• 像Morpho/Euler/Aave + Curve + Pendle這樣的網絡效應吸引新的DeFi協議在EVM上建立
• 新的概念很可能先在EVM上誕生，然後再在Solana上被複製(例如Pendle風格或Ethena類的協議)
我認為目前在Solana上最有趣的是RWA/股票作為貨幣市場的抵押品。
還有什麼呢？

一些鯨魚在Aave上進行PT srUSDe的循環操作。🚨
Aave剛剛將其供應上限提高到2億美元，並在幾個小時內達到$136M +36%。
他們為什麼要做農耕？因為這很有利可圖：
- 最大循環時的年化收益率（APY）為29.71%
- 每次循環從PT srUSDe收益中獲得+4.49%的APY
- 在Aave上借入USDe，年化利率為2.31%，是最便宜的利率
- 流動性深厚，易於平倉
我幾天前就預見到這一點，所以我決定在@Infinit_Labs上為大家創建這個5倍循環策略模板。
這樣你就不用計算每一步的數量，但仍然可以在5倍循環中獲得14.61%的年化收益率。
這個策略模板的運作方式簡要說明：
- 前往我的策略頁面
- 模擬查看所有步驟
- 一旦執行，infinit上的代理會為你構建所有交易，讓你簽署並直接與Aave、Pendle等協議交互
- 這不是一個金庫，每筆交易都由你批准並執行
- 你可以通過像Rabby這樣的錢包交易彈窗來驗證每一步
試試看，或者你也可以自己手動循環：Pendle → Aave → Pendle → ...
在進行循環之前，請務必了解所有風險。非財務建議，請自行研究。

現在是測試新交易策略的時候了。
一直說商品的網格交易有效
網格機器人 (空頭偏好) 現在表現良好，因為WTI正從恐慌中回落。
如果油價回升到$110，我將再次啟用這個策略。

Paradex TGE 在 $55m FDV 是對農民的另一個警示：
不要對即將到來的空投抱有太大期待
如果一個項目沒有殺手級功能，並且與像 HYPE 這樣的巨頭競爭，之後獲取用戶將會變得困難。
Paradex 現在處於一個艱難的境地。

長AAVE / 空MORPHO的均值回歸策略在此時變得有趣：
AAVE已經承受了大部分損失。非信仰的大戶和基金拋售，散戶驚慌失措。壞消息已經反映在價格中。
與此同時，MORPHO的好消息已經融入圖表。自從阿波羅和Coinbase消息公布後，從底部漲幅接近+100%，且熱度增加。
散戶和後來加入的投資者開始說MORPHO > AAVE，儘管聰明資金已經獲利。
AAVE的基本面在短中期仍然堅實，擁有明確的路線圖，而MORPHO則受到好消息和熱度增長的推動，但尚未有關於代幣經濟的更新。
此策略的風險在於ACI加入Morpho或Morpho宣布為其代幣持有者帶來價值增值，這將進一步推動價格。
NFA。請自行研究。

Aave的風波以悲慘收場。
當你回顧ACI和服務提供商實際建立和啟用的內容時：
- V3成熟度和收入引擎
- GHO穩定機制
- 風險管理和治理工具
現在他們要離開，ACI成員突然變成許多項目想合作的團隊。
我認為Labs將很難填補所有這些基礎設施的空缺。
作為長期持有者，這讓我感到相當擔憂。
競爭對手現在有更好的機會追趕上來。

如果你還沒搞清楚，哪個行業從代理商商務中受益最大？
讓我告訴你一個明顯的例子：
穩定幣。
Circle 的 $CRCL，USDC 的發行商，在一個季度盈利大幅超預期後，一週內上漲了60%。
但這一波漲勢不僅僅是因為一個強勁的季度盈利。
它反映了在人工智能、支付和金融基礎設施交匯處正在發生的更大轉變。
簡單來說：
如果互聯網變得自主，穿越互聯網的資金也必須是原生於互聯網的。
目前，穩定幣是我們最接近的東西。
— 1. 基礎面已經開始爆炸
每個 USDC 代幣都由持有的短期美國國債和現金等價物的儲備支持。
Circle 從這些儲備中賺取利息，這與 USDC 的供應相關。
報告中的一些關鍵數據：
➠ 第四季度收入：約7.7億美元，同比增長約77%
➠ 儲備收入：約7.33億美元，占大部分收入
➠ USDC 流通供應：約750億美元，同比增長約72%
➠ 鏈上 USDC 交易量：約11.9兆美元，同比增長247%
— 2. 收入的滾雪球效應可能會變得更大
主要推動因素是穩定幣供應的增長。
USDC 的供應有可能從$75B 增長到$150B 或更多，來自：
➠ 代理支付
➠ 基礎設施服務
➠ 鏈上金融產品
3. 為什麼股票最近這麼快就動了
雖然長期的論點是結構性的，但近期的價格變動是由幾個短期催化劑推動的。
首先，Circle 公布的盈利大幅超出預期，觸發了最初的反彈。
強勁的收入增長和擴大