Malfoy

目前，我們可以說我們正在等待那個再次到來的大型山寨幣季節。
不過，已經有一些不同的事情在發生。
資金沒有湧入隨意的低市值幣。
它悄悄地從$BTC & $ETH …轉向其他大型市值幣。
這告訴你一切。
它正在調整為具有流動性、可擴展的贏家，能夠吸收規模。
如果你仍然只關注微型幣，
你是在與潮流作戰，而不是跟隨潮流。
來源：@wintermute_t

$BTC 已經盤整了好幾天，流動性在兩端都變得緊張。
向上看，值得關注的關鍵區域位於$92.6K–$94K左右。
向下則有一個較重的區域，約在$89.8K–$88.7K。
我們在過去約5天內卡在的這個緊湊的$90K–$92K 範圍內，似乎不會持續太久。
一個變動即將到來。

.@Morpho 正在成為 DeFi 中預設的借貸通道。
在過去的12個月裡，他們已經擁有：
+ 257K 每月活躍用戶
+ 在頂級借貸應用中佔有44%的MAU份額
+ 約為 @aave 用戶活躍度的2.2倍
持有幾乎每2個借貸用戶中就有1個持有整整一年，這告訴你這不是一時的熱潮。
這是整合的累積，金庫路由的交易量，以及用戶因為用戶體驗摩擦較低而回流。
但僅靠用戶數量並不能贏得一切。真正的解鎖點在於借款深度：
→ 更深的流動性
→ 更強的韌性
→ 成為金庫和財務的預設路由
這是流行與基礎設施之間的界線。
數據來源：@tokenterminal

目前，預測市場可能是獲取資訊的最佳場所。
它們的交易量推升至約1億美元/週，流動性集中在@Polymarket和@Kalshi。
當深度集中時，機率不再是意見，而成為預設的參考。
甚至@opinionlabsxyz在第四季度也出現了大幅波動。
同時，@MyriadMarkets和@trylimitless在圖表上看起來很小，但它們很重要。
最終的目標是，贏家成為機率層，並在TradFi、媒體和加密貨幣中被作為基準參考。
來源：@OAK_Res_EN

幾天前，@AerodromeFi 在 @base 的一條鏈上就獲得了約 $200k 的收入...
而且這只是其中一條鏈。
同時，@Uniswap 在同一天就賺了約 $40k ，分佈在包括其自身在內的38條鏈上。
一旦 Aero 上線主網，局勢就會改變。

哇！☀️
2026年的第一天 ☕️
新年快樂，大家！🎆

有人說「我們已經不再早期」其實是看錯了。
在以太坊（ETH）上，今天的大部分交易量仍然來自：
+ DeFi
+ CEX相關流量
+ MEV
僅這三者就佔據了今年迄今約$ETH 兆的活動量。
現在看看還沒建立起來的部分……支付，僅處理了約68億美元。
相較於其他部分，這個數字微不足道，這正是重點。
當支付從$10 →兆級別移動時，整個活動將完全改變。
資料來源：@artemis

早安，CT！🌞
真不敢相信這是2025年的最後一次早安！☕️

在 @Polymarket 上未曾觸及事件的六位數曲線。
錢包 033033033 不在乎波動性、頭條或敘事。
一切都發生在一個緊湊的窗口內，就在爭議開啟之前。
隨著市場接近爭議，價格不再代表概率，而是代表解決風險。
他在實質鎖定的一側進行擴倉，讓帳本重新平衡，然後退出。
• 一年內執行 410 次
• 2 次虧損
• $9 總下行風險
• 其他全部 = 純粹價差捕捉
• 有些窗口吸收七位數的規模
只是機制 → 在群眾意識到市場階段已經改變之前的損益。
使用 @PolyCop_Trader 交易這些爭議階段的設置會變得更容易

瘋狂的例子由 @KyleDeWriter 展示，說明為什麼閱讀規則比閱讀標題更重要。
這個 @Polymarket 市場 (Epstein 黑mail證據的發布……) 付出了巨大代價……
不是因為新聞，而是因為措辭。
+ 市場只計算“之前未公開的文件”
+ 2025年12月23日之前發布的任何內容 = 不符合資格
+ 大多數人在發布後跟風買入YES → 價格升至99%
+ 少數人注意到規則漏洞，並以低於1美分的價格買入NO
一位交易者以約7美分的價格買入NO，持有約5.8千美元 (33%的供應量。
在高點時，該倉位價值約5萬美元。完美的進出點將帶來約4700%的投資回報率。
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你可以在 @Polymarket 上移動價格，但不能改變規則。
一個大戶幾乎在 Kodiak FDV 超過 5000 萬美元時，以約 91 美分的價格將 YES 推到 $300k ，認為規模和 CEX 的拉升會帶動。
問題是他沒有讀細則……結算遵循最具流動性的市場。
最深的流動性來自 Kodiak 自家的去中心化交易所，價格在 3–5 美分，而聰明的交易者則悄悄地買入 NO。
結算生效，規則贏了，$200k 逐漸消失。
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2025 年以一種有趣的方式讓敘事變得謙卑。
根據 @coingecko，RWAs 是今年最賺錢的敘事，年初至今漲幅達 +185.8%。
這並不是因為它們很喧鬧，而是因為它們有效。
與此同時，曾經帶動熱潮的行業 (GameFi 和 DePIN) 今年至今已經流血 -75%+。
甚至擁有全年獨立思維的 @solana 生態系統，也名列最大跌幅之中。
感覺就像是那些悄悄教你一課的市場。
在 2025 年，資金開始追隨基本面。

2025 年讓我見識到一些在 CT 上最聰明的人。
有人正利用散戶的 FOMO 賺錢，這都在 @Polymarket 上。
+ 今年通過 TGE 發布的項目有 118 個
+ 大約有 100 個目前交易價格低於 TGE
+ 中位數代幣的 FDV 自發行以來下降了約 71%
大多數 2025 年的重大發布在預市場上顯然被高估了。
當然，仍然有很棒的項目。有些發布將會表現非常好。
但如果你看看統計數據，情況就很清楚。
在這裡置頂了一位頂尖交易者：

早安，假期快到了 ☕️
今天是平安夜 🪄🎄
多花點時間陪伴家人和朋友 🧡

早安傳奇 🌞
今天的FOMC和利率消息，請保持安全！☕️

GM CT 🌞
每一天都是一個選擇 👌
打造財富或停留在原地 😎