Investing With Brandon

🔴停止每個月做30筆以上的交易。
這是你可能做的最蠢的事情之一。
為什麼？
因為不是每個月都有30個「拍桌子的機會」。
相信我，如果你只針對超高信心的機會出手，並在機會來臨時下更大的注，你會做得好很多。
要理解有些月份可能只有少數幾個吸引人的機會，但有些月份可能會有幾十個。
讓市場來找你，並保持耐心。
更多的交易並不等於更多的錢。
往往恰恰相反。

現金擔保賣權是我在選擇權中看到的最大錯誤。句號
想想你實際上在做什麼...
賣出賣權是看漲的...對吧？
那麼為什麼你有一大顆現金藥丸什麼都不做，沒有參與你預期到來的上漲...
糟糕
我改用以我的基礎投資組合來擔保我的賣權。
$VOO & $Q
所以我的抵押品平均每年複利10%，同時我還能額外收取權利金
沒有像現金擔保賣權那樣的現金拖累
沒有保證金利息
在深度崩盤時沒有壓力

過去十年中，我沒見過任何一個人將輪式策略作為主要策略並成功擊敗標普500指數。
一個都沒有。
這告訴你什麼？

長期投資者獲勝。
短線投資者像無頭蒼蠅一樣亂竄。
堅持計劃。
以低於價值的價格買入優秀的公司。
僅使用選擇權來放大超強的交易機會。
句點。

當市場終於下跌時，看看每個人的舉動。
他們恐慌性買進賣權以求「保護」。
這會推高賣權的權利金，
所以他們在股票終於變便宜時，卻為下行保險支付最高代價。
這完全反了。
下跌的市場不是我買保護的時候。
而是我賣出賣權、收取豐厚權利金，以便在折扣價買進優質公司的時候。
保險在每個人都驚慌時很昂貴。所以，賣給他們吧。

僅提醒：
我們總會有一些「壞事發生」和一些「需要擔心的事情」
但「這次不同」的說法至今尚未正確過一次……
繼續以低於其價值的價格買入優質公司，並且只做1年以上的期權，以放大超高信心的交易設定。

避免5個選擇權錯誤，否則你會窮好幾年：
買進短期價外買權（時間價值會把你吞噬）
賣出現金擔保賣權（資金被閒置在帳戶中）
賣出持保買權（限制最佳獲利）
執行輪動策略（徒增忙碌，限制增值）
強迫達成每月收入配額...
看出模式了嗎？
每一個錯誤都是你缺乏耐心，或違背自己的信念。
消除不耐煩，90%的選擇權問題就會消失。

這就是為什麼以正確方式賣出賣權幾乎勝過其他所有方法。
當我以一個好價格賣出一個優質公司的投資組合擔保賣權時：
如果股票上漲，我贏。
如果股票橫盤，我贏。
如果股票甚至小幅下跌，我也贏。
我沒有像現金擔保賣權那樣的現金狗。
我讓比率在掌控中，以便在一年市場崩盤中安然無恙。
我只有在優質公司暴跌且「永遠」低迷時才會「虧損」
但以我執行的篩選流程，這種情況極不可能發生。

想像你只僱用一名員工，付他一次薪水，卻讓他同時做兩份全職工作
HR會笑你出局。
「一個人。一份工作。一份薪水。」
但這正是我的投資組合每個月在做的事
我的持股（$VOO/$Q）在第一份工作中以每年約11%的複利成長
同樣的股票又去打卡第二份工作，為我賣出的賣權提供擔保，再賺約15%
同一筆錢……只是同時存在兩個地方
從不使用保證金
市場崩盤也沒問題
以投資組合擔保的賣權將改變你的人生

散户投资者：我卖出了一个比平常大得多的看跌期权。权利金太好，无法拒绝。
我：如果整个头寸都被指派了，你真的能覆盖吗？
散户投资者：……老实说，不行。那会毁了我。
我：所以那一笔交易的一个错误举动，你的整个账户就有麻烦了？
散户投资者：我其实没想过规模，只想到我拿到的权利金……
我：这就是关键……你为了一个丰厚的权利金，赌上一切，只为了感觉像是天才一样爽一个星期。
散户投资者：所以仓位规模比权利金更重要？
我：重要得多。我从不卖出超过我基础资金能轻松覆盖的规模。比例始终控制得当。市场就算跌个60-70%，我也没事。
不要根据权利金来设定交易规模，而要看风险……一次过大的看跌期权就能毁掉多年的好交易。
控制好你的比例，让你的基础资金来保障这些看跌期权。

購買股票
賣出1年以上投資組合擔保的賣權
購買1年以上買權
當一家偉大的公司交易價格低於內在價值時，是我所發現的投資中最大的捷徑。
句點。

散戶投資者：我只賣高波動率股票的賣權。權利金肥多了。
我：你覺得那些股票的權利金為什麼這麼肥？
散戶投資者：因為……他們付更多？
我：他們付更多是因為它們更可能暴跌。市場實際上是在為風險定價。肥厚的權利金是一個警告標籤。就像為一個16歲的年輕人投保汽車保險……更貴是因為風險更高。
散戶投資者：……所以豐厚的權利金就是風險在說話？
我：每次都是。你拿額外的報酬去握一顆手榴彈。我賣的是投資組合擔保的賣權，選的是頂尖公司，就算權利金比較少，因為我真的會樂於持有它們。
散戶投資者：所以小權利金的好公司勝過大權利金的垃圾？
我：完全正確。肥厚的權利金不像你想的那樣是免費的錢……
別只看權利金肥就衝，先問問它為什麼肥……
高波動率權利金是市場在警告你它很危險。
賣投資組合擔保的賣權給好公司，而不是手榴彈。
這樣你才會贏。

很多人進行當日沖銷、現金擔保賣權、掩護性買權、窮人掩護性買權以及價差交易。
在過去6年裡，也有許多人表現不如那斯達克指數...
$HOOD 發布這個內容，是為了展示他們平台上的投資者，相較於買入$Q 且完全不做任何操作，表現有多差勁。
這應該能讓你大開眼界...
用低於實際價值的價格買進優秀的公司，並且只用一年以上的選擇權來放大極度看漲的布局，這才是賺錢之道。
總有一天你會相信我說的...

散戶投資者：我同時進行大約30種不同的選擇權交易。保持分散投資。
我：你真的能追蹤所有30個嗎？
散戶投資者：老實說？不太能。有些我甚至忘記自己還有。
我：所以你分散得這麼廣，以至於無法關注任何一個，而且這些公司你幾乎沒研究過？
散戶投資者：……對，確實有點混亂。
我：關鍵就在這裡……這不是分散投資，只是把事情複雜化罷了……
散戶投資者：所以更少的交易，而且是我真正理解的？
我：我寧願賣出幾筆以優惠價格買入並非常了解的卓越公司的投資組合擔保賣權，而不是從篩選器中隨機挑選30個。
信念來自於了解你持有的資產。
別把30個隨機交易與分散投資混為一談……
分散得太廣，你就無法關注或理解任何一個。

散戶投資者：我賣出持股的買權來降低我的成本基礎。很聰明，對吧？
我：針對你真正想持有的公司？
散戶投資者：對啊，我的長期持股。
我：所以你是在收小錢來「降低成本基礎」……同時冒著你最好的長期持股一漲就被買走的風險？
散戶投資者：……大漲的日子我確實會緊張。
我：這就是重點……你為了讓自己感覺聰明，用一點折扣來降低成本基礎，結果反而在搞砸你原本想持有的公司。
散戶投資者：所以降低成本基礎不值得失去持股？
我：絕對不值得，對於你買在好價格的公司。正確的做法是讓它們上漲，長期來看你可能會賺更多錢。
不要在好價格買進的好公司上賣出買權，只為了省幾塊錢的成本基礎……
你是在用幾塊錢的報酬來限制你的漲幅……
賣出投資組合擔保賣權。拿現金流去買更多股票或買權。

散戶投資者：當我賣出的認沽期權在賺錢時，我會很快平倉。虧損的我就只是持有並祈禱。
我：所以你快速鎖定小獲利……卻讓壞的部位坐等流血？
散戶投資者：我的意思是，我不想確認虧損。
我：這完全反了。你把每個小獲利都鎖住，卻放任每個虧損無限擴大。
散戶投資者：……所以我搞反了？
我：當我賣出的認沽期權在一家好公司上對我不利時，我有一個計劃：展期、接手股票、或者買回來。我不會只是僵住並祈禱。
散戶投資者：所以祈禱不是一種策略？
我：祈禱是你賣出認沽期權在那些你其實不想要的公司時做的事。我只賣出那些我會樂於持有的公司的認沽期權。
只賣出你樂於持有的公司的投資組合擔保認沽期權。
修剪雜草。
澆灌花朵。