《Web3項目危機投資投研法》

投研前建立系統性認知框架：
（超額收益 = 發生可逆危機的好公司 × 被情緒錯殺的極低股價 × 市場空間極大的成長潛力 × 耐心等待時間的平方）

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投研分析目的：
（尋找一家業務簡單易懂且具有深厚護城河的使命願景驅動型項目,由誠實且理性的管理層運營,交叉確認目前幣價是低於其內在價值的買入時機)）

一、標的介紹

1. 一句話說明項目的戰略定位
2. 場景化說明 用戶 痛點 需求 解決方案
3. 數據化驗證解決方案的需求真偽

二、事行不行

1. 市場空間大不大
2. 未來增長空間大不大
3. 項目的市場佔有率大不大

三、人行不行

1. 創始人是不是足夠專注聚焦的創業領袖
2. 高管是不是執行力超強的專業人才
3. 團隊是不是堅持使命願景驅動的文化

四、業務行不行

1. 產品定位是不是足夠的細分精準
2. 剝離代幣後的留存率是不是真實增長
3. 剛性驗證是不是具備足夠的工具屬性

五、行業價值大不大

1. 整體成本有沒有降低
2. 行業效率有沒有增加
3. 用戶體驗有沒有提升

六、創新能力行不行

1. 技術架構的創新價值大不大
2. 業務邏輯的創新價值大不大
3. 共識機制的創新價值大不大

七、競爭力強不強

1. 是否有壟斷性的經營潛質
2. 是否有生態性的領先優勢
3. 是否有宗教般的共識基礎

八、生态繁荣度行不行

1. 社區的活躍度是不是持續增加
2. 真实总锁仓价值是不是持续增加
3. 真实手续费收入是否能覆盖代币通胀补贴

九、经济模型行不行

1. 代币激励机制有没有兼容性且刺激业务飞轮正向运转
2. 代币有没有价值捕获能力且持续进行回购 分红 销毁
3. 代币解锁释放机制有没有对齐利益且有强制沉淀池

十、财务健不健康

1. DAO金库是否有充足稳定币且去向长期主义
2. 项目是否有持续且真实的有机收入能力
3. 生态流动性是否充足且持续稳定增长

十一、对手强不强

1. 最大的竞争对手业务护城河深不深
2. 最大的竞争对手赚钱能力行不行
3. 最大的竞争对手管理团队背景牛不牛

十二、买入时机便不便宜

1. 币价完全被情绪错杀，完全稀释后市值低于内在价值5折。
   （必须用适用本行业的10種以上不同估值方法计算估值并交叉对比确认其内在价）
2. 向下风险有限，向上收益无限。
3. 催化剂有效信号已经清晰可见。
   （结合路线图的落地进展和治理提案的落地进展综合分析）

十三、卖出时机行不行

1. 币价大幅上涨反彈且大大超過其內在價值，並且市場各方角色共識一致非理性看好。
2. 技術發生範式轉移，未來持續增長的確定性失去，投資判斷失誤及時止損。
3. 賽道敘事發生轉移，未來持續增長的確定性失去，投資判斷失誤及時止損。

十四、被顛覆風險大不大

1. 盈利模式三年內完全被顛覆的可能性有多大
2. 技術壁壘三年內完全被顛覆的可能性有多大
3. 產品優勢三年內完全被顛覆的可能性有多大

十五、建倉原則符不符合

1. 願意成為公司的股東嗎？
2. 買完以後能夠睡覺踏實嗎？
3. 持有5年業務有10倍上漲空間嗎？

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投研後檢查三原則（與優秀的人一起做偉大的事）：

1. 領先的賺錢業務且有高成長性，
2. 內在價值被情緒錯殺且現在買入價很便宜，
3. 使命 願景 價值觀 戰略定位 計劃節奏 目標結果 團隊能力 路線圖等協同一致。
4.