BTC Markets 盯上 16 兆 RWA 大餅，申請澳洲代幣化市場牌照

澳洲加密貨幣交易所 BTC Markets 正式通知澳洲證券和投資委員會（ASIC），有意申請市場牌照，以提供受監管的代幣化現實世界資產（RWA）交易。波士頓諮詢集團等機構預估，全球代幣化市場到 2030 年可能達 16 兆美元規模。

BTC Markets 的 RWA 牌照計劃：從通知到落地

根據 Dobbins 的表態，BTC Markets 的核心目標是「獲得許可基礎設施，使特定類型的代幣化資產能夠向公眾提供和使用」。這一聲明標誌著 BTC Markets 從純加密貨幣交易所向受監管 RWA 市場營運商的戰略轉型。

Dobbins 強調，代幣化的關鍵轉折點已經到來：「改變的是，這不再是理論上的探討了。像貝萊德（BlackRock）、高盛（Goldman Sachs）和摩根大通（JPMorgan）這樣的機構已經開始推出實際產品了。」而目前鏈上 260 億美元的代幣化資產規模，在他眼中不是終點，而是起點——即使是保守估計，到 2030 年代幣化市場規模也可能突破 2 兆美元。

全球代幣化競賽：誰已先行一步

（來源：RWA.xyz）

在 BTC Markets 申請牌照之際，代幣化 RWA 賽道的全球競爭已白熱化：

Kraken：2025 年 6 月推出「xStocks」代幣化股票平台；2026 年 3 月 5 日再推出鏈上交易引擎「xChange」，支援以太坊和 Solana 上的代幣化股票交易

Robinhood：2025 年宣布為歐洲市場推出代幣化股票交易平台

洲際交易所（ICE）：今年 1 月表示正在開發支援代幣化證券（含股票和 ETF）交易的平台

那斯達克（Nasdaq）：提議將股票和 ETP 的代幣化版本整合至現有交易基礎設施

Coinbase：去年 12 月宣布推出面向機構的代幣化 RWA 發行與管理平台「Coinbase Tokenize」

BTC Markets 的目標，是在澳洲本地複製上述國際頭部平台的布局路徑，率先建立本土受許可的代幣化市場基礎設施。

澳洲的代幣化機遇：168 億美元年收益潛力待釋放

Dobbins 引用澳洲數位金融合作研究中心的研究指出，代幣化市場每年可為澳洲創造約 240 億澳元（約 168 億美元）的經濟收益，約佔 GDP 的 1%。然而按現有發展軌跡，到 2030 年澳洲可能僅能捕獲其中約 10 億美元——這個差距正是 BTC Markets 此次行動試圖填補的市場空白。

Dobbins 強調，澳洲具備多項有利的結構性因素：「強有力的監管、深厚的資本市場，以及全球規模最大的退休金體系之一。」他預計首批代幣化應用案例將集中在私募市場、基礎設施投資和基金分配等領域，這些都是代幣化技術能顯著提升效率和投資可及性的場景。

根據 RWA.xyz 最新數據，目前鏈上代幣化 RWA 總價值為 265 億美元，其中以太坊佔據最大份額，達 57.4%（不含 Layer-2 和 EVM 兼容平台）。

常見問題

BTC Markets 申請的 RWA 市場牌照具體指什麼？

RWA 市場牌照是允許交易所在受監管框架內為客戶提供代幣化現實世界資產（如股票、債券、基金份額）交易和發行服務的許可資質。BTC Markets 已向 ASIC 通報申請意圖，若獲批將成為澳洲首批持牌的代幣化 RWA 交易平台之一，有別於其目前僅提供加密貨幣現貨交易的業務範疇。

為何 Dobbins 說目前 260 億美元的代幣化資產「只是概念驗證」？

Dobbins 的意思是，相較於估計高達 2 至 16 兆美元的潛在代幣化市場規模，目前 260 億美元的鏈上代幣化資產僅佔極小比例，代表的是早期探索階段而非規模化落地。機構如貝萊德、高盛的入場，是代幣化從「概念」走向「產品」的分水嶺，真正的市場規模爆發尚未到來。

澳洲在全球代幣化競賽中具有哪些競爭優勢？

根據 BTC Markets 的分析，澳洲具備三大結構性優勢：成熟的監管框架（ASIC 在監管加密資產和金融科技方面積累了相對清晰的規則體系）、深厚的資本市場（大型機構投資者和豐富的金融工具生態），以及全球規模最大的退休金（superannuation）體系之一，其龐大的資產管理規模為代幣化資產提供了天然的需求基礎。