最近機構投資者的動作還挺有意思。龍虎榜上的熱錢不僅覆蓋通信、軍工、AI算力、消費等多個賽道，還展現出了一種有趣的對比——一邊在下跌的票中大舉買入，一邊在上漲的標的上繼續加碼。這種"逆勢布局+順勢加倉"的打法，背後反映了什麼？

看幾個典型案例就明白了。中國衛通這周跌得挺狠，股價下跌18.01%，但機構卻在這個時候淨買入超過10億元。為什麼？商業航天政策持續催化，機構對衛星帶寬服務的長期增長潛力充滿信心，所以寧願在下跌中逆勢掃貨，布局這個核心資產。

反過來，省廣集團本周漲幅11.09%，機構也沒有猶豫，淨買入7.85億元。作為出海行銷與AI創意服務商，跨境電商需求復甦、AI行銷技術升級，這些催化都指向一個方向——全球化布局的業績彈性。中國衛星、用友網路、星環科技等也都採用了類似的加倉節奏。

在AI算力這條線上，機構的布局更顯得有章法。恒為科技、岩山科技等算力基礎設施供應商獲得了持續淨買入，背後是AI模型訓練和推理需求爆發的現實。恒為科技本周雖然只微漲1.43%，但機構還是砸進去5.71億元，說明他們看的是這類企業在技術壁壘和訂單增長上的長期潛力。

信創板塊這邊，用友網路、星環科技、稅友股份都獲得了不少關注。隨著信創政策加碼、企業雲轉型需求釋放，機構對這些國產替代龍頭的滲透率提升充滿期待。稅友股份這周漲幅21.70%，獲機構淨買入2.04億元，金稅四期推進背景下，客戶黏性與產品迭代的想像空間被市場看得越來越清。

軍工與衛星這兩個賽道的交集特別值得關注。中國衛星淨買入6.78億元、華秦科技淨買入3.40億元、雷科防務淨買入2.35億元——雖然這些個股短期波動不小（雷科防務甚至下跌26.01%），但機構依然選擇了在下跌中進場。這背後是對國防裝備升級、衛星導航需求增長的確定性預期。

還有一些玄外的亮點。萬興科技、佳緣科技、利歐股份等標的漲幅都很可觀（分別為19.64%、18.48%、39.41%），機構也沒有放過，淨買入規模分別為3.79億元、2.98億元、2.74億元。這說明資金不僅關注硬科技，也在捕捉線下消費修復、多賽道協同增長的彈性。陝西旅遊漲幅19.65%獲機構淨買入2.98億元，正反映了文旅復甦、消費回暖的交易機會。

整體來看，本周龍虎榜上的資金流向呈現出三條清晰的主線：硬科技投資（衛星通信、AI算力、信創等）體現了對產業升級的長期信心；政策催化板塊（軍工電子、數字人民幣等）則反映了對政策確定性的預期；線下消費復甦板塊則抓住了經濟修復的短期機會。

換句話說，機構在這波波動中並沒有逃離，反而是主動出擊。既有對高景氣賽道的布局決心，也有對短期題材與業績共振的交易性追逐。只不過，部分個股的短期波動確實有點大，後續的資金承接和業績驗證能否跟上，还需要時間來檢驗。