AI 正在重塑一切——包括我們對軟體的看法。曾幾何時,它是護城河。現在?它正成為一種商品,隨時根據需要快速生成。



以 Constellation Software 為例。這家傳奇的 SaaS 整合商自2006年以來已經實現了16,000%的漲幅——這是成功的合併收購策略。但情況已經改變:自5月以來,該股已下跌40%。市場正在反映一個新的現實。

當軟體不再稀缺,當代碼可以按需生成而非辛苦構建且具有防禦性時,整個價值主張就會改變。護城河消失,產品變成了公共事業。

這不僅僅是一張股價圖表,而是一個關於技術轉變如何重塑資本配置的信號。
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ChainPoetvip
· 01-19 20:45
nah這下真的是paradigm shift啊...軟體從稀缺品變成utility還真撐不住了
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LiquidityWitchervip
· 01-19 19:07
軟體護城河真的沒了,CSU從16000%到現在跌40%,這就是現實啊。代碼商品化了屬於是必然的吧
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MerkleMaidvip
· 01-17 01:51
軟體不再是護城河,這下玩完了。cst那16000%的漲幅現在看就像個笑話,ai一來全成商品。
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偏执之王vip
· 01-17 01:51
软件護城河徹底沒了,這波AI真的是降維打擊啊 --- CSU從神壇跌下來,活該,拿著過時的玩法還想賺錢呢 --- 代碼變成水電煤,這才是真正的危機 --- 等等,這是在說未來沒有好公司了嗎?還是得找新的護城河呢 --- 搞了十多年的SaaS帝國,輸給了一個生成式AI,諷刺 --- 40%的跌幅不止啊,我看著都疼 --- 那我們現在該All in AI基礎設施了吧?
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Stake_OrRegretvip
· 01-17 01:49
ngl constellation的暴跌真的扎心,軟體護城河消失這事兒早該看明白 AI把程式碼當菜切,那還有啥稀缺性可言...資本重新算帳呢 這才是真正的範式轉移啊各位,不是炒作
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MissedTheBoatvip
· 01-17 01:42
ngl這下真的是軟體紅利消失了啊...怪不得cst這麼慘 --- ai生成程式碼爽是爽,但誰來維護誰就頭大,這帳看不出來嗎 --- 16000%的牛逼已經結束了,接下來就是卷技術還是卷成本的遊戲 --- 所以說啊早年的saas投資者現在都在後悔吧...moat沒了就真沒了 --- 軟體變成水電煤這事確實要重新算經濟帳了 --- 感覺這波ai浪潮直接把整個軟體行業的定價權給砸碎了...挺瘋的 --- 40%跌幅不是沒有道理,市場嗅覺總比人快
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空投碰瓷哥vip
· 01-17 01:31
卧槽,软件从护城河变商品了?这下科技股得重新估值啊 代码随便生成,那些SaaS的优势一夜蒸发,难怪Constellation Software跌成这样... AI真的改变了一切,以前囤代码现在谁都能撸,资本流向要变天了
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