對於尋求更佳風險調整後回報的機構投資者和資產配置者來說,比特幣正逐漸成為投資組合中具有吸引力的多元化工具。關於比特幣在投資組合中的角色的說法已經改變——它不再僅僅是押注數字資產。相反,精明的配置者正以不同的角度來看待它:你每承擔一單位風險,能夠榨取多少阿爾法?這就是比特幣進入的原因。隨著市場波動週期的變化以及傳統資產相關性的轉變,持有一個不與股票和債券同步波動的資產,開始變得相當具有吸引力。這並不是要全倉押注,而是要明智地調整持倉規模。對於在這個經濟環境中進行投資組合建構的人來說,比特幣作為一個非相關資產類別,值得認真考慮,因為它可能在不一定增加風險指標的情況下放大回報。

BTC-0.97%
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空投追逐者vip
· 01-19 00:16
ngl 机构抄底比特币這事兒我看透了,说白了就是低风险资产都没收益了呗,只能来挖非相关资产的alpha,这套逻辑我早就玩儿明白了 --- 等等,他们真的把btc当对冲工具用?那我岂不是在最蠢的时候all in了... --- 智能配置头寸?听起来就像机构在给自己囤币找理由,咱散户跟着吃灰呗 --- 低相关性资产說得漂亮,但行情一來什麼都是正相關,別騙我了 --- 所以這是在說我該加倉還是該清倉,能不能給個明確信號啊各位 --- 機構入場的信號這麼明顯,那我是該跟風還是該反向操作呢...
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智能合约试错员vip
· 01-18 19:54
ngl機構抄底btc這套說法聽了多少遍了,真要來就別磨蹭了 --- 低相關性那套我信,但這波真的能跑贏嗎?等著看 --- 又是風險調整收益那一套,感覺所有資產都這麼說過 --- 懂了就是機構還在吸籌,散戶被套的時候別哭 --- diversification聽著美,實際呢?關鍵時刻一起跌 --- alpha和風險比率,說得好聽,真實操盤才最絢 --- 非相關資產?哈,2021年我也這麼想過
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gas_guzzlervip
· 01-17 18:40
行吧,alpha per unit risk這套說法聽著挺專業,但機構真的會這麼老實地配置btc嗎?我賭五塊他們還是在等底部呢。 ngl這次寫得比之前那些文章靠譜多了,終於不是純炒作了。 portfolio diversification講得沒錯,但問題是大環境一崩盤這些correlations個屁都不是,全tm往一個方向跑。 just sizing positions smartly這句我認同,別tm all-in傻逼行為。 institutional money進場確實改變了味道,不過我還是不信他們不在背地裡做什麼小動作。
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签名焦虑症vip
· 01-16 23:36
機構抄底比特幣,說白了還是看中那低相關性...這波確實有點道理。 --- alpha per unit risk?哥們兒你這話聽著像在讀投行報告哈哈。 --- 非相關資產這套邏輯我懂,但真到熊市誰都跑不了... --- sizing position smartly 是吧,還是得看個人風險偏好啦。 --- 傳統金融開始認真對待btc了,這已經是個信號了。 --- 又來這一套?早該這樣想,不早不晚非要現在說。 --- 說得好聽,無非就是想分散風險,比特幣又不是什么新鮮玩意兒。
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AirdropWorker Zhangvip
· 01-16 20:04
ngl機構們終於開竅了,btc不是賭博籌碼是組合配置工具啦 --- 低相關性資產這塊確實有點意思,就是別all-in才是正道 --- alpha per unit risk...聽起來很專業但說白了就是收益率管理,btc這塊確實值得配 --- 咋感覺現在所有人都在講非相關性...會不會反而變相關了呢? --- smart sizing這話我愛聽,總比那些一把梭all in的清醒 --- portfolio diversification聽十年了,但btc這塊確實打破了股債相關性魔咒,還行 --- 就想知道機構真的在配還是又在講故事呢🤔
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BearMarketMonk1vip
· 01-16 20:02
ngl 這套低相關性配置論調聽得多了,關鍵還是得看機構們真的會砸多少錢進去,不是紙上談兵 --- 又來說什麼alpha了,真要能穩定擠出來早就沒人做傳統資產了吧 --- 不就是風險平衡的老套說法換個名字嗎,但確實現在傳統資產那點收益真的沒啥意思 --- 這邏輯聽著對,但問題是機構投資者的"smart sizing"和散戶理解的能一樣嗎,深度差太大了 --- 敢問各位的配置比例怎麼定的,5%還是15%,這才是真正的考驗 --- 每次都說bitcoin不跟股債同步,但一旦系統性風險來了咱們都看見會怎樣...
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retroactive_airdropvip
· 01-16 20:01
話說這套"低相關性資產"的說法我聽過太多遍了,但這次機構真的在認真考慮?還是又一輪的行銷包裝...不過話說回來,non-correlated這塊確實香,前提是你得把頭寸控好啦 ngl這篇文章寫得挺中庸的,就是沒說怎麼個"smart sizing"法。說到底還不是看你自己的風險偏好? 所以現在的共識就是比特幣從"賭博"升級成"對沖工具"了?咋感覺機構們都在找合理化自己重倉的藉口哈哈 真正的問題是——這波narrative shift會不會又是市場見頂前的最後一波FOMO洗盤?
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LiquidatedDreamsvip
· 01-16 19:50
話說機構真的開始把btc當籌碼了,低相關性這套說辭我聽過太多遍...就是不想承認自己就是想抄底呗
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闪电梭哈侠vip
· 01-16 19:49
ngl 机构抄底比特币这事儿...真的是风向变了啊,从赌徒心态升级到精算师思路了 --- 低相關性資產這套說法聽著雖然專業,但說白了還是想要收益不想要波動,誰不想呢哈哈 --- "sizing positions smartly"翻譯一下就是...別all in呗,還是要留點清醒的 --- 等等,傳統資產關聯性也在變,比特幣真的還能獨立這麼久嗎?有點擔心啊 --- alpha那套邏輯確實誘人,但機構真要大額進場,流動性壓力反而會把價格打下來...挺矛盾的
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RektButSmilingvip
· 01-16 19:44
ngl這套說法聽起來不錯,但機構真的會按這個邏輯配置嗎...我信一半 --- 低相關性這塊確實戳到點子上了,不過"不吹爆風險指標"這句話有點樂觀吧 --- alpha squeeze per unit risk,聽起來像在給大戶洗腦,但話說回來配置論確實比all-in靠谱多了 --- 所以本質還是機構在找藉口入場罷了,換個包裝而已 --- 這文章的問題是沒說清楚怎麼"smartly sizing",聽起來都對但執行起來誰不是踩坑
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