## 彩券贏家兩難：這位20歲年輕人的選擇為何挑戰傳統智慧

當來自加拿大的 Brenda Aubin-Vega 領取她的彩券獎金時，她做出了一個與幾乎所有同齡人都會選擇的決定相反的選擇。她沒有一次性領取 $1 百萬的獎金，而是選擇年金方案：每週領取$1,000，終身領取。她的非傳統做法引發了網路上的熱烈討論，金融分析師和觀察者紛紛評價她的策略是謹慎還是輕率。

## 兩條路徑：了解你的彩券選項

彩券贏家面臨一個基本的抉擇，有兩種截然不同的方式：

**一次付清（Lump Sum）**：以一次性交易取得全部現金價值。這代表當前的獎金金額，領取後立即可用。

**年金結構（Annuity）**：在一定期限或贏家一生中，定期支付款項。在美國主要的 Powerball 和 Mega Millions 彩券中，年金通常為30年，並在支付計劃中每年約增加5%的調整。

一個常見的誤解是關於年金的風險——許多人認為如果在領完所有款項前去世，就會失去剩餘的金額。事實上，大多數年金合約允許將剩餘的餘額傳給指定的繼承人，或在必要時轉換成一次付清。

## 統計現實：大多數贏家實際選擇了什麼？

根據2011年對2003年至2009年間 Powerball 彩券結果的分析，顯示一個驚人的模式：超過93%的贏家選擇了一次付清方案。這種壓倒性的偏好反映出普遍的信念，即立即取得資金比結構化支付更有優勢。

## 一次拿下所有的理由

支持一次付清策略的人認為，擁有立即的資金控制權能讓贏家透過個人投資產生回報。以歷史上標準普爾500指數的表現來看，平均年回報約10%，包括股息再投資，提供一個潛在成長的基準。在這個邏輯下，一筆$1 百萬的現金若保守投資，理論上其總價值可能超過每週支付的總和。

在Aubin-Vega的案例中，觀察者建議她可以將這筆百萬美元的獎金投資，並每週分發$1,000，無限期持續，同時保留大量資本。

## 為何這個策略常常適得其反：彩券詛咒

一個重要的反證是所謂的彩券詛咒（lottery curse）。Daniel A. White，Daniel A. White & Associates的執行長，曾記錄彩券財富經常因為投資失誤、賭博成癮或無節制的花費而迅速消逝。

美國破產研究所（ABI）報告令人震驚的統計數據：彩券贏家申請破產的比率遠高於一般人口，許多在領獎後的3-5年內就走上破產之路。雖然估計範圍從33%到70%不等，但金融研究的共識是，絕大多數贏家最終都會面臨財務困境，儘管他們曾一度擁有突如其來的財富。

## 結構化支付的理由：另一種財務現實

2011年的研究團隊得出結論，對大多數贏家來說，年金方案通常是較佳的選擇，尤其是在考慮稅務影響時。當彩券獎金以一次付清方式領取時，受贈者必須立即支付大量稅款。之後，任何投資收益都會被視為收入課稅，這與年金的稅務處理相似。

長期來看，效果尤為明顯。如果Aubin-Vega持續領取每週$1,000直到85歲，她累計的總額將超過$3.3百萬——遠高於(百萬的現金，且未考慮通貨膨脹調整。

除了純粹的數學考量，年金結構還提供心理和實務上的保障。保持低調的贏家，並獲得可預測的收入流，能降低受騙和財務掠奪的風險。ABI建議贏家考慮採取這種保守策略，並繼續工作以保持穩定和紀律。

## 如何做出你的選擇：個人化的框架

金融專家強調，沒有一個「正確」的普遍答案。最適合的選擇取決於個人情況：

**人生階段與健康狀況**：年長的贏家可能偏好一次付清，以在有生之年享用或分配財富。年輕贏家則有不同的時間範圍和分配需求。

**對投資風險的舒適度**：你能接受市場波動和潛在損失嗎？還是更重視保證的收入穩定？

**花費習慣與財務紀律**：自我認知在這方面非常重要。自律的儲蓄者可能能成功管理一次付清的投資，而有衝動花費傾向的人則會從結構化方案中受益。

**長期財務目標**：年金適合退休收入規劃；一次付清則可用於創業投資或重大人生支出。

根據Vanguard的高級財富策略師 Lauren Wybar 的說法，彩券贏家需要有意識的規劃：「贏得的情緒衝動可能會模糊判斷。贏家應花時間反思，明確短期與長期的財務目標，並諮詢合格的財務顧問，制定全面的財富管理策略。」

未來的道路不在於哪個選項絕對較優，而在於將選擇與你的個人情況、價值觀和財務管理能力相匹配。