#美联储政策与货币政策 看到野村這份警告,我又想起那些年追漲殺跌的日子。美聯儲新主席6月降息聽起來很美好,但後續的政策分歧才是真正的殺手——特朗普要降息刺激經濟,美聯儲內部卻想按兵不動,這種拉扯一旦激化,市場就得為政策不確定性買單。



我最怕的就是這種"利好出盡"的局面。前期所有積極信號都被消化得差不多了,等到7月到11月那幾個月,所有的失望和分歧會集中爆發。到時候美債收益率下滑、美股回調、美元走軟,全球流動性一旦反向,很多看似穩健的資產配置就會暴露問題。

關鍵是,這個時期往往也是各種新項目、新叙事最容易拉高股價的時候——市場恐慌,騙子就多。我見過太多人在政策不確定的時候,被一些"避險資產"的概念割了一輪。

真實的建議是:現在開始就要梳理自己的持倉結構,哪些是真正能抗風險的,哪些只是靠流動性吹起來的泡沫。不要被前期的"降息預期"迷住眼睛,政策僵局帶來的震盪才是真正要防範的。活得久比賺快錢重要得多。
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