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“比特幣，只是放在錢包裡不就是損失嗎？”
沒錯。沃倫·巴菲特曾說："如果找不到在睡覺時也能賺錢的方法，你將工作至死。"加密貨幣市場雖然沒有銀行、沒有職員，卻存在能讓我親自擔任銀行行長賺取利息的創新系統。那就是’DeFi（去中心化金融）'。
但天下沒有免費的午餐。高利率背後潛藏著侵蝕本金的致命陷阱。在成為DeFi農民之前，必須公開這些生存法則。
◆ 我成為交易所主人：流動性提供與收益耕作
DeFi的核心是’流動性提供’。像Uniswap這樣的去中心化交易所沒有主人。相反，任何人都可以將自己的代幣填入交易所資金池，並以此獲取人們在交易時支付的手續費作為回報。
在此基礎上，再獲得項目方給予的獎勵代幣，這就被稱為’收益耕作’。做得好甚至可以獲得年化20%、50%以上的收益。但之所以不能盲目投入，是有原因的。
◆ 高收益的陷阱——‘無常損失’
“說是利息給得多就投進去了，後來一看本金卻變少了。”
罪魁禍首就是’無常損失’。流動性提供必須保持兩種代幣50:50的比例。如果代幣價格暴漲或暴跌，算法為了調整比例，會執行’賣出上漲的代幣，買入下跌的代幣’的強制再平衡。
最終，代幣價格漲得越多，相比單純持有，損失就越大。如果利息收益不足以覆蓋這部分損失，耕作就會歉收。
◆ 抵押貸款的恐懼——‘清算’
在DeFi中，即使沒有信用評級，也可以抵押代幣借錢。但由於價格波動性大，它要求比銀行嚴格得多的’超額抵押’。例如，想借100萬韓元，就需要抵押價值150萬韓元的資產。
如果抵押品價值下跌呢？系統會毫不留情地將你的抵押品按市價強制賣出。這就是’清算’。在下跌行情中借錢投資，導致全部財產歸零的悲劇，大多源於此。
◆ “知多少，賺多少；若不知，被收割”
DeFi給予金融自由，但相應的責任也重大。
穩定幣耕作：使用價格無波動的代幣，在避免無常損失的同時，安全地追求5~10%的年化收益。
管理LTV：借款時，將抵押率維持在50%以下，以阻斷清算的可能性。
對銀行利息無法滿足的你，但又害怕本金損失的您。理解DeFi的結構並學會控制風險，這才是成為聰明’金融農民’的道路。
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