代幣化的優勢

什麼是Tokenization（通證化）？

Tokenization是指將資產權益轉換為可於區塊鏈上轉移的數位憑證。

通證化的核心，是將現實或數位資產的所有權或使用權，以Token方式映射至區塊鏈。區塊鏈本質上是一種由多方共同維護的分散式帳本，所有交易均永久記錄。Token作為數位權益憑證，實現快速轉讓、份額化持有與可程式化管理。

多數操作規則透過智能合約自動執行。智能合約是部署於區塊鏈上的自動化程式，負責Token的發行、凍結、結算及贖回等操作。全網驗證機制確保紀錄透明，Token化資產可跨區域流通，顯著降低中介成本。

Tokenization為何重要？

Tokenization可提升流動性、降低參與門檻、加速結算流程，並增強透明度。

對個人投資者而言，Tokenization讓高門檻資產實現份額化。例如，最低投資額為1萬美元的美國國債基金可拆分為小額Token，投資人僅需數十美元即可參與，並可隨時轉讓或贖回，大幅提升資金效率，便於現金管理。

對企業而言，Tokenization有助於加速應收帳款及存貨票據的融資。鏈上Token轉移可將結算週期由數天縮短至數分鐘。跨境支付則可透過穩定幣進行，大幅降低匯兌與中介成本。

對監管及審計機構而言，鏈上資料具備可追溯性且權限可精細化控管，有助於規則導向的審查，減少資訊不對稱與操作風險。

Tokenization如何運作？

Tokenization一般包含資產登記、託管、發行、規則設定、流通及贖回等流程。

1. 資產登記與核驗：明確底層現實資產（如美國國債、基金份額、票據），並完成所有法律與合規文件。
2. 託管安排：將底層資產交由受監管的託管機構或信託結構，確保資產安全與結算合規。
3. Token發行：專案方於鏈上鑄造Token，數量與託管資產1:1錨定，通常設有白名單及持有條件。
4. 規則定義：利用智能合約設定轉讓、利息分配、凍結與贖回等規則，例如要求通過KYC驗證後方可接收Token。
5. 流通與結算：Token可於鏈上交易或質押，利息或分紅定期發放至錢包地址。
6. 贖回與銷毀：持有人將Token返還發行方或指定合約，兌換現實資產或現金，對應Token即時銷毀。

加密產業中Tokenization的主流形式

最常見的應用包括穩定幣、Token化基金與債券、可程式化股權憑證等。

穩定幣是與法幣錨定的Token，例如USDT與USDC，於鏈上代表美元價值，實現即時支付與結算。穩定幣是Tokenization最早規模化應用的典型。

Token化基金及美國國債則將傳統金融商品映射至區塊鏈。持有人可取得可轉讓的份額Token，利息或分紅由智能合約分配，並可贖回底層資產或現金。

在交易所場景下，使用者多以穩定幣作為基礎資金。例如於Gate，用戶可用USDT於現貨市場購買與Token化專案掛鉤的Token，再鏈上提取進行質押或贖回。此模式結合「交易所流動性」與「鏈上結算」，實現便利且跨生態操作。

於DeFi場域，Token可作為抵押、收益分配或自動化策略之用。例如，可將Token化債券份額抵押借款，再用穩定幣支付或投資，所有操作均由智能合約自動執行，減少人工干預。

如何參與Tokenization？

建議自穩定幣及合規RWA（現實世界資產）產品著手，分階段控管風險。

1. 資金與帳戶準備：於Gate註冊並完成KYC，使用法幣購買USDT或USDC，這類穩定幣便於跨平台及鏈上操作。
2. 資產與平台選擇：優先選擇託管明確、審計公開、贖回機制完善的RWA專案，確保合規性。
3. 測試鏈上互動：先以小額提取穩定幣至支援的鏈上地址，透過發行方合約或官方介面進行認購、收益領取或贖回。
4. 關注費用與週期：了解網路Gas費、申購/贖回窗口、可能的鎖定期及收益發放頻率。
5. 分散風險並保留紀錄：避免資金集中於單一專案，保留交易明細及鏈上紀錄，定期核對資產與收益。

Tokenization最新趨勢與數據

過去一年，穩定幣與RWA產品持續成長，機構參與度顯著提升。

穩定幣方面，2025年全年度總市值維持高檔，美元掛鉤穩定幣居於主導。公開數據顯示，2025年下半年於交易所及鏈上支付場域的穩定幣使用量進一步增加，應用已擴及跨境結算及薪資發放。

RWA產品方面，Token化美債及基金商品於2025年持續擴展。產業追蹤平台指出，2025年第三、四季鏈上美債及現金管理產品規模較2024年全年大幅成長，主因為利率環境及新機構發行帶動。可隨時關注平台頁面取得最新資訊，主流趨勢為「資產類型更豐富，贖回更順暢」。

合規方面，2024至2025年間歐洲持續推動穩定幣及RWA監管框架，促使發行方強化資訊揭露及白名單管理，吸引更多合規資金進場，帶動過去六個月市場規模進一步擴大。

Tokenization與數位化有何不同？

數位化是資訊電腦化，Tokenization則是將權益轉換為可轉讓、可程式化的數位憑證。

數位文件或表格僅為資料，難以於系統間自由流通，亦不具備自動結算功能。Tokenization將「權益」轉為可驗證的Token，可跨平台流通，並可藉由智能合約設定可程式化規則（如自動利息發放、到期贖回等）。

此外，Tokenization並不等同於傳統證券化。證券化屬於金融商品打包與發行流程，Tokenization是一項技術與媒介，兩者可結合但範疇不同。

核心術語

• Tokenization：將現實資產或權益轉化為區塊鏈上的數位Token，實現數位化管理與流動性。
• 智能合約：部署於區塊鏈上的自動化程式，依照預設規則執行交易或結算，去除中介環節。
• 區塊鏈：以密碼學保障的分散式帳本技術，是Tokenization安全運作的基礎設施。
• 流動性：資產可否快速變現或轉換為其他資產的能力，Tokenization大幅提升傳統資產流動性。
• 去中心化：移除中心機構對交易或資產管理的控制，藉由分散式網路降低成本與風險。

常見問題

Token有哪些用途？

Token是在區塊鏈上代表特定價值或權益的數位資產，可用於交易、支付、治理投票，或作為專案所有權憑證。例如，可於Gate交易Token，或持有專案Token參與生態治理。

Tokenization相較傳統股票有何優勢？

Tokenization具備更高的流動性、更便利的交易，以及7×24小時不間斷流通。傳統股票受限於交易時段，Token則可隨時全球轉讓，成本更低，特別適合小額投資者。

一般人能否透過Token化資產獲利？

可以——可藉由交易Token化資產、挖礦獎勵、質押收益等方式獲利。但Token價格波動較大，務必先學習基礎知識，謹慎控管風險，切勿將全部資金投入單一Token，建議小額分散投資。

Tokenization的主要風險有哪些？

主要風險包含價格波動、專案失敗、智能合約漏洞與市場操縱。選擇如Gate等知名交易所可降低風險，避免投資不明Token或專案，並持續提升資安知識。

什麼是現實世界資產（RWA）Tokenization？

RWA Tokenization指將房地產、藝術品、債券等現實資產映射為區塊鏈上的Token，實現低門檻且廣泛參與。例如，昂貴的不動產可拆分為小額Token，供多位投資人購買。

參考資料與延伸閱讀

• https://www.garp.org/risk-intelligence/technology/tokenization-benefits-risks-250124
• https://www.jpmorgan.com/kinexys/documents/how_tokenization_can_fuel_a_400_billion_opportunity_in_distributing_alternative_investments_to_individuals.pdf
• https://www.weforum.org/stories/2024/12/tokenization-blockchain-assets-finance/
• https://www.mckinsey.com/featured-insights/mckinsey-explainers/what-is-tokenization
• https://www.pwc.com/us/en/tech-effect/emerging-tech/tokenization-in-financial-services.html
• https://www.ssga.com/us/en/intermediary/insights/tokenization-of-assets-how-its-reshaping-finance-and-markets