Gần đây, thị trường năng lượng ghi nhận một thay đổi khá rõ ràng. Tình hình Mỹ-Iran phát đi tín hiệu hạ nhiệt, khiến thị trường bắt đầu đánh giá lại rủi ro nguồn cung do xung đột ở Trung Đông gây ra.

Trước đó, do căng thẳng địa chính trị leo thang, nhà đầu tư lo ngại việc vận chuyển qua eo biển Hormuz có thể bị ảnh hưởng, nên giá dầu thô từng được đẩy lên nhờ dòng tiền trú ẩn. Nhưng khi các thông tin mới nhất cho thấy phía Mỹ tạm dừng các hành động quân sự tiếp theo, các bên liên quan đã bắt đầu trao đổi xung quanh các vấn đề như việc cho tàu thuyền qua eo biển Hormuz, khiến tâm lý thị trường dần thay đổi.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng việc đẩy tiến triển đàm phán không đồng nghĩa với việc rủi ro đã được loại bỏ hoàn toàn.

Với dầu thô, hai điểm then chốt thực sự quyết định hướng đi tiếp theo là:

Thứ nhất, liệu eo biển Hormuz có thể khôi phục lại vận tải ổn định hay không.

Vị trí này là tuyến vận chuyển năng lượng quan trọng của toàn cầu. Khi xảy ra phong tỏa hoặc căng thẳng xung đột leo thang, kỳ vọng về nguồn cung dầu thô sẽ lập tức bị siết chặt, và giá dầu có thể lại nhận được lực đỡ.

Thứ hai, liệu quan hệ Mỹ-Iran có thể tiếp tục hạ nhiệt hay không.

Hiện tại, thị trường chủ yếu đang giao dịch theo kỳ vọng “xung đột hạ nhiệt”, chứ không phải xác nhận rằng khủng hoảng đã chấm dứt. Nếu sau đó xuất hiện các va chạm quân sự mới, tâm lý trú ẩn tích lũy trước đó rất có thể sẽ quay trở lại.

Từ góc độ ngắn hạn, giá dầu có thể tiếp tục chịu tác động bởi việc rủi ro giảm xuống, và một phần vốn có thể rút khỏi các vị thế trú ẩn. Còn trong trung hạn, cần theo dõi liệu đàm phán có thực sự đi vào kết quả hay không.

Đối với thị trường tài chính, giá năng lượng hạ nhiệt thường đồng nghĩa áp lực lạm phát giảm bớt và cũng có lợi cho việc khôi phục tâm lý đối với tài sản rủi ro. Bao gồm thị trường chứng khoán Mỹ và cả thị trường crypto, các tài sản rủi ro có thể sẽ đón nhận cải thiện tâm lý nhất định.

Nhưng hiện tại vẫn không thể hiểu đơn giản rằng “giá dầu chắc chắn giảm và thị trường chắc chắn tăng”.

Cơ hội giao dịch thực sự thường đến từ khoảng cách giữa kỳ vọng của thị trường và kết quả thực tế. Thời gian tới, trọng tâm là theo dõi diễn biến tại eo biển Hormuz và tiến trình đàm phán Mỹ-Iran, vì đây có thể trở thành biến số quan trọng ảnh hưởng đến thị trường năng lượng và cả tài sản rủi ro trên phạm vi toàn cầu.

Hiện tại, thị trường đang chờ một hướng đi rõ ràng hơn. Giao dịch ngắn hạn có thể tận dụng biến động do tin tức dẫn dắt, nhưng đừng bỏ qua khả năng rủi ro địa chính trị có thể tái diễn bất cứ lúc nào. #布伦特原油重返100美元 $CL $BTC $ETH