Biển Đỏ đang đẩy thương mại dầu mỏ toàn cầu vào một cuộc tái cấu trúc. Sau các cuộc tấn công của lực lượng Houthi nhắm vào tàu chở dầu của Saudi Arabia và khi eo biển Manchebica/biển Mandeb bị tắc nghẽn, Saudi Arabia buộc phải cho dầu thô tại cảng Yanbu chở đi về phía bắc, đi qua Kênh đào Suez, sau đó đi tiếp qua Địa Trung Hải, Gibraltar và vượt mũi Hảo Vọng để tới châu Á. Hành trình bị kéo dài từ 19 ngày lên 48 ngày; chi phí nhiên liệu cho mỗi tàu tăng gấp đôi từ 1,26 triệu USD lên 2,87 triệu USD, cộng thêm khoảng 1 triệu USD phí qua kênh đào khiến nút thắt về năng lực vận tải khó có thể được giải tỏa.

Thị trường nhanh chóng phản ánh bằng mức định giá: giá dầu Brent có lúc tăng 4% lên 97,87 USD; giá dầu WTI giao ngay (CL/USD) cũng tăng đồng bộ lên trên 88 USD. Trong nhóm cổ phiếu năng lượng, XLE (ETF SPDR ngành năng lượng chọn lọc) nhờ phạm vi bao phủ rộng các “ông lớn” như ExxonMobil và Chevron, đã trở thành công cụ được các tổ chức ưu tiên để đặt cược vào phần bù rủi ro biến động giá dầu.

Điều thú vị là, thị trường crypto cũng đang lắng nghe tiếng pháo ở Trung Đông. Logic liên kết giữa BTCUSDT và dầu mỏ nằm ở chuỗi: giá dầu tăng mạnh → kỳ vọng lạm phát → Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) theo hướng diều hâu → tài sản rủi ro chịu áp lực. Khi chuỗi “dầu mỏ → lạm phát → Fed → tài sản rủi ro → Bitcoin” bị siết chặt, chất lượng “tài sản trú ẩn” của BTC lại bị đặt dấu hỏi, khiến dòng tiền có xu hướng đứng ngoài quan sát trước.

Chỉ một khoản phí qua kênh đào đang viết lại logic định giá của năng lượng toàn cầu, thị trường chứng khoán và cả thị trường coin.