Một người theo dõi của tôi đã hỏi như sau:

“Em đang cân nhắc đầu tư vào quỹ. Vậy bên anh/chị có chia sẻ gì về việc này không?”
Tôi cũng đã hứa là sẽ tìm hiểu và giải thích theo cách càng đơn giản càng tốt. Trong bài chia sẻ này, tôi sẽ cố gắng trình bày cơ bản: quỹ đầu tư là gì, khi chọn quỹ cần xem những gì và có thể xây dựng một “rổ” như thế nào.
Quỹ đầu tư là gì?
Quỹ đầu tư; là việc tiền của bạn được một đội ngũ quản lý danh mục chuyên nghiệp dùng để đầu tư vào các công cụ như cổ phiếu, vàng, trái phiếu, tài sản nước ngoài và các công cụ đầu tư tương tự.
Hãy lấy một ví dụ đơn giản:
1.000 người, mỗi người đầu tư 10.000 TL và tổng lại tạo thành một quỹ có quy mô 10 triệu TL.
Số tiền này được các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp quản lý. Theo điều kiện thị trường, nhà quản lý có thể mua và bán cổ phiếu, vàng, trái phiếu hoặc tài sản nước ngoài.
Còn bạn thì sẽ nhận chứng chỉ/cổ phần quỹ tương ứng với số tiền bạn bỏ ra. Giá trị quỹ tăng lên thì giá trị phần sở hữu của bạn cũng tăng theo.
Một trong những lợi thế quan trọng của quỹ đầu tư là có thể phân bổ rủi ro mà không cần bám vào chỉ một công cụ đầu tư. Có thể bắt đầu với số tiền nhỏ và giảm bớt nghĩa vụ phải theo dõi thị trường mỗi ngày. Nhờ đó, các quyết định mang tính cảm xúc như bán vì sợ hãi hoặc mua bừa do hưng phấn vì giá tăng cũng có thể phần nào được hạn chế.
Tại Thổ Nhĩ Kỳ, phần lớn quỹ đầu tư có thể được so sánh thông qua TEFAS và có thể mua qua ngân hàng hoặc công ty môi giới.
Các loại quỹ là gì?
Điểm quan trọng ở đây là: không có quỹ nào giống hệt nhau.
1. Quỹ thị trường tiền tệ
Thường nằm trong nhóm rủi ro thấp nhất. Danh mục quỹ gồm các sản phẩm lãi suất ngắn hạn và có tính thanh khoản cao.
Chủ yếu dành cho:
Tiền dự kiến sẽ cần trong thời gian ngắn,
Tiền tích lũy cho tình huống khẩn cấp,
Nhà đầu tư ưu tiên rủi ro thấp.
2. Quỹ công cụ nợ (quỹ trái phiếu/công cụ nợ)
Đầu tư vào trái phiếu chính phủ, tín phiếu (bono) và các công cụ nợ của khu vực tư nhân.
Khả năng tạo lợi nhuận có thể cao hơn quỹ thị trường tiền tệ. Tuy nhiên, chúng bị ảnh hưởng bởi biến động lãi suất.
3. Quỹ cổ phiếu
Phần lớn danh mục của quỹ được tạo từ cổ phiếu.
Trong dài hạn, quỹ có thể mang lại khả năng sinh lời cao. Đổi lại, mức biến động và rủi ro thua lỗ tạm thời cũng cao hơn.
4. Quỹ vàng
Mang đến cơ hội đầu tư vào biến động giá vàng mà không cần mua vàng vật chất.
Khi vàng tăng, giá trị quỹ nhìn chung cũng tăng. Nhưng khi giá vàng giảm, quỹ cũng có thể mất giá trị.
5. Quỹ cổ phiếu nước ngoài
Đầu tư vào các công ty ở thị trường Mỹ, châu Âu hoặc các quốc gia khác nhau.
Trong danh mục quỹ có thể có các công ty như Apple, Microsoft, Nvidia hoặc Amazon. Tuy nhiên, mỗi quỹ có nội dung danh mục và chiến lược đầu tư khác nhau.
6. Quỹ theo chủ đề
Tập trung vào một ngành hoặc một chủ đề đầu tư nhất định.
Ví dụ:
Có thể có các quỹ theo chủ đề đầu tư vào:
Trí tuệ nhân tạo,
Công nghệ,
Năng lượng,
Công nghiệp quốc phòng,
Y tế.
Các quỹ này có thể có tiềm năng tăng trưởng cao. Nhưng vì tập trung dày vào một lĩnh vực cụ thể, mức biến động cũng có thể cao.
Sai lầm lớn nhất khi chọn quỹ
Phần lớn nhà đầu tư bắt đầu bằng câu hỏi:
“Quỹ nào trong năm vừa qua mang lại lợi nhuận nhiều nhất?”
Sau đó mua quỹ đứng ở vị trí cao nhất trong bảng xếp hạng.
Trong khi đó, hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho tương lai.
Một quỹ có thể đã đem lại 150% trong năm trước. Nhưng sang năm tiếp theo có thể mất giá 20% hoặc hơn.
Vì vậy, việc chọn quỹ không nên chỉ dựa vào lợi nhuận quá khứ.
Tôi khi chọn quỹ sẽ xem những gì?
1. Trước hết tôi xác định mục tiêu đầu tư của mình
Tiền của tôi cần dùng khi nào?
Sau 3 tháng?
Sau 3 năm?
Hay trong giai đoạn nghỉ hưu?
Việc chọn quỹ trước hết phải dựa vào thời gian đầu tư và mục tiêu.
2. Tôi xem xét giá trị rủi ro
Mức rủi ro của các quỹ thường được thể hiện trong khoảng từ 1 đến 7.
1–2: Rủi ro thấp
3–4: Rủi ro trung bình
5–7: Rủi ro cao
Tuy nhiên, rủi ro cao không đồng nghĩa với việc chắc chắn có lợi nhuận cao. Nó chỉ cho thấy quỹ có thể biến động mạnh hơn.
3. Tôi xem quỹ đầu tư vào cái gì
Câu hỏi quan trọng nhất là:
“Trong quỹ này có những tài sản nào?”
Bởi vì khi mua quỹ, thực chất bạn đang đồng sở hữu những tài sản mà quỹ đầu tư.
Thay vì quá quan tâm tới tên quỹ, cần xem kỹ cơ cấu phân bổ danh mục và chiến lược đầu tư.
4. Tôi đánh giá cách quản lý quỹ
Tôi xem quỹ được quản lý bởi công ty quản lý danh mục nào, lịch sử của đội ngũ quản lý và mức độ ổn định trong chiến lược của quỹ.
Những thay đổi về người quản lý và các bước chuyển quan trọng trong chiến lược cũng có thể ảnh hưởng đến hiệu suất tương lai của quỹ.
5. Tôi xem phí quản lý
Mỗi quỹ đều có chi phí quản lý.
Dù tỷ lệ này có thể nhìn có vẻ nhỏ, nhưng trong dài hạn có thể ảnh hưởng tới tổng lợi nhuận. Khi so sánh các quỹ có cấu trúc tương tự, cũng nên tính đến chi phí quản lý.
6. Tôi xem quy mô quỹ
Quy mô quỹ không tự nó là dấu hiệu “tốt” hay “xấu”.
Tuy nhiên, ở những quỹ quá nhỏ, giao dịch của nhà đầu tư và điều kiện thanh khoản có thể quan trọng hơn nhiều. Với các quỹ lớn, đôi khi tính linh hoạt trong quản lý có thể giảm đi.
Vì thế, tôi đánh giá quy mô quỹ cùng với các tiêu chí khác.
Làm sao biết một quỹ có tốt hay không?
Không chỉ nhìn vào việc quỹ có đem lại bao nhiêu.
Các câu hỏi sau cần được xem cùng nhau:
Quỹ có hoạt động tốt hơn các quỹ trong cùng nhóm không?
Thành công đó là trong 1 năm hay là trong thời gian dài hơn?
Lợi nhuận đạt được nhờ chấp nhận bao nhiêu rủi ro?
Biến động và mức sụt giảm tối đa là bao nhiêu?
Hiệu suất có ổn định không?
Quỹ có vượt qua được thước đo so sánh không?
Trong phân tích chuyên nghiệp, không chỉ lợi nhuận quan trọng mà còn quan trọng cả lợi nhuận đạt được tương ứng với rủi ro đã chấp nhận.
Có dồn toàn bộ tiền vào một quỹ không?
Thường là không.
Đa dạng hóa là một trong những quy tắc quan trọng nhất của đầu tư vào quỹ.
Đây chỉ là ví dụ. Mục tiêu là giúp danh mục vận động cân bằng hơn trong các điều kiện thị trường khác nhau.
Tỷ trọng của mỗi nhà đầu tư sẽ khác nhau tùy vào tuổi tác, tình hình thu nhập, thời gian đầu tư, khẩu vị rủi ro và mục tiêu.
Hai cách tiếp cận theo khẩu vị rủi ro
Rổ thiên về tăng trưởng mạnh (aggressive)
Với nhà đầu tư nghĩ dài hạn và có thể chịu được mức biến động cao, có thể giữ tỷ trọng cổ phiếu cao hơn.
Trong rổ có thể bao gồm các loại quỹ sau:
Quỹ cổ phiếu trong nước
Quỹ cổ phiếu nước ngoài hoặc quỹ cổ phiếu toàn cầu
Quỹ vàng
Quỹ thị trường tiền tệ
Trong khi quỹ cổ phiếu trong nước và nước ngoài tạo phần “tăng trưởng”, thì quỹ vàng để đa dạng hóa, còn quỹ thị trường tiền tệ dùng cho thanh khoản và mục tiêu chờ cơ hội.
Rổ cân bằng hơn
Với nhà đầu tư muốn giữ biến động ở mức được kiểm soát hơn, có thể giảm tỷ trọng cổ phiếu.
Cách tiếp cận này có thể là:
Giảm tỷ trọng quỹ cổ phiếu trong nước
Chỉ phân bổ một tỷ lệ nhất định cho quỹ cổ phiếu nước ngoài
Tăng tỷ trọng quỹ vàng
Tăng tỷ trọng quỹ thị trường tiền tệ hoặc các quỹ ngắn hạn
Cấu trúc này có thể có tiềm năng tăng trưởng thấp hơn so với rổ thiên về tăng trưởng mạnh. Đổi lại, trong các giai đoạn giảm giá, có thể kỳ vọng vận động bình tĩnh hơn.
Khi chọn quỹ còn cần lưu ý điều gì khác?
Bên cạnh lợi nhuận, còn nên xem các hạng mục sau:
Giá trị rủi ro
Phí quản lý
Quy mô quỹ
Số lượng nhà đầu tư
Cơ cấu phân bổ danh mục
Chiến lược rõ ràng và nhất quán
Ngày giá trị khi mua và bán (alım ve satım valörleri)
Cách khấu trừ thuế/tỷ lệ stopaj hiện hành
Hiệu suất trong quá khứ chỉ mang tính tham khảo; không đảm bảo rằng tương lai sẽ đạt được cùng mức lợi nhuận.
Bắt đầu như thế nào?
Bạn có thể truy cập các quỹ TEFAS từ ứng dụng của ngân hàng hoặc công ty môi giới, sau đó xem xét các loại quỹ phù hợp.
Bước đầu, đầu tư với số tiền nhỏ để học cách vận hành hệ thống có thể là lành mạnh hơn.
Đầu tư đều đặn mỗi tháng có thể giảm rủi ro mua tại đúng một mức giá cụ thể. Nhưng đầu tư đều đặn cũng không phải là đảm bảo lợi nhuận. Việc mua đều đặn một quỹ bị chọn sai không khiến quỹ đó tự động trở thành lựa chọn đầu tư đúng.
Trong giai đoạn đầu, thay vì cứ mỗi ngày theo dõi giá quỹ, sẽ hữu ích hơn nếu tập trung vào mục tiêu đầu tư, cơ cấu phân bổ danh mục và kế hoạch đã xác định.
Lời khuyên quan trọng nhất cho người mới bắt đầu:
Đầu tư vào quỹ không chỉ là tìm quỹ kiếm lời nhiều nhất.
Mục tiêu thực sự là:
Nhận diện bản thân và giới hạn rủi ro của mình,
Xác định mục tiêu đầu tư,
Tạo một rổ phù hợp,
Vận động đều đặn và theo kế hoạch,
Không mua bán theo cơn hoảng loạn,
Nghĩ dài hạn.
Người đầu tư giỏi không phải là người liên tục đổi quỹ, mà là người biết rõ vì sao mình mua quỹ đó.
Khi bắt đầu nghiên cứu, tôi thấy chủ đề này khá chi tiết. Khi có cơ hội, tôi sẽ tiếp tục vừa chia sẻ kiến thức nền tảng, vừa xem xét từng quỹ một.
Bài chia sẻ này nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên đầu tư. Mỗi nhà đầu tư có tình hình thu nhập, mục tiêu, thời gian đầu tư và mức chịu rủi ro khác nhau. Trước khi chọn quỹ, bạn chắc chắn phải cân nhắc các điều kiện của riêng mình.