Bò Bitcoin mất đà sau khi BTC chạm 63.808 USD khi các kỳ cược lãi suất của Fed lại thay đổi

Sau khi tạm thời vượt qua mốc 65.000 USD nhờ dữ liệu chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ tích cực, bitcoin đã lùi về quanh 64.200 USD, kéo vốn hóa thị trường trở lại dưới 1,3 nghìn tỷ USD.

Các điểm chính

• Bitcoin giảm 1% vào hôm thứ Năm, lùi xuống dưới vốn hóa thị trường 1,3 nghìn tỷ USD sau khi không thể giữ vững mốc 65.000 USD.
• Chính sách của Fed và rủi ro địa chính trị đã buộc crypto giao dịch bám sát chu kỳ thanh khoản vĩ mô.
• CEO Ryan Kirkley của Global Settlement cảnh báo nhà giao dịch đừng kỳ vọng sẽ có một đường thẳng tiến tới chính sách tiền tệ dễ dàng hơn.

Giao dịch trong ngày biến động mạnh

Vào hôm thứ Năm, bitcoin không duy trì được xu hướng tăng mà trong 48 giờ trước đó đã ghi nhận mức tăng đáng kể. Dữ liệu thị trường cho thấy, sau khi dữ liệu PPI của Mỹ được công bố vào ngày 15/7, đồng tiền mã hóa này đã lùi dần khỏi ngưỡng 65.000 USD mà nó đã vượt qua. Đà giảm ban đầu dừng lại khi bitcoin rơi xuống chỉ hơn 64.400 USD.

Một nhịp đẩy tiếp hướng tới 65.000 USD bị chặn lại quanh 64.900 USD vào khoảng 1:30 sáng theo giờ EST, kích hoạt đợt giảm mạnh xuống 63.900 USD trước khi một nhịp hồi phục ngắn đưa giá quay lại trên 64.000 USD. Đến 8:44 sáng, bitcoin lao xuống mức thấp trong ngày 63.808 USD, dù chỉ ít lâu sau đó, một cú bật nhanh đã nâng nó trở lại trên 64.700 USD.

Tại thời điểm viết bài (1:13 chiều theo giờ EST), bitcoin đang giao dịch ở mức nhỉnh hơn 64.200 USD, tương đương mức lỗ trong ngày 1%. Việc lùi này kéo vốn hóa thị trường của đồng tiền mã hóa trở lại dưới mốc 1,3 nghìn tỷ USD.

Trong khi việc công bố dữ liệu lạm phát của Mỹ vào thứ Ba và thứ Tư đã đẩy thị trường toàn cầu đi lên, thì việc thiếu các tin tức tích cực tiếp theo và tình hình giao tranh tiếp diễn ở Trung Đông cho thấy nhà đầu tư có thể đã phản ứng quá nhanh để định giá cho lộ trình chính sách dễ dàng hơn, đồng thời bỏ qua những thay đổi mang tính cấu trúc đang định hình lại thị trường tài chính.

Theo Ryan Kirkley, đồng sáng lập và CEO của Global Settlement, số liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 6 có thể đã giúp Fed có thêm thời gian, nhưng không chấm dứt cuộc chiến chống lạm phát.

“Fed đã được trao thời gian, không phải một lối thoát. Luận điểm cho việc tăng lãi suất ngay lập tức đã yếu đi, nhưng cuộc chiến chống lạm phát vẫn chưa kết thúc. Bất kỳ ai định giá một đường thẳng từ báo cáo CPI này tới chính sách tiền tệ dễ dàng hơn đều đang phớt lờ rủi ro địa chính trị đã đang hình thành ngay bên dưới dữ liệu,” Kirkley nói.

Liên kết thanh khoản crypto-vĩ mô

Quay lại riêng với bitcoin, Kirkley cho rằng phản ứng của tài sản này là điều có thể dự đoán, khi nó đáp ứng theo hướng các nhà giao dịch giảm kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất trong ngắn hạn. Theo ông, “không phải là bitcoin tách khỏi tài chính truyền thống. Nó xác nhận mức độ crypto hiện giao dịch sát với chu kỳ thanh khoản vĩ mô.”

Khi lạm phát hạ nhiệt và kỳ vọng về lãi suất giảm, điều kiện tài chính sẽ nới lỏng, thúc đẩy nhà đầu tư tăng mức độ phơi bày rủi ro. Crypto thường phản ứng nhanh vì nó giao dịch liên tục, mang đòn bẩy đáng kể và cho phép dòng vốn ra vào mà không phải chờ giờ giao dịch của thị trường truyền thống.

“Kịch bản tương tự cũng diễn ra theo chiều ngược lại. Khi lợi suất tăng hoặc đồng USD mạnh lên, các vị thế dùng đòn bẩy sẽ bị tháo ra, khiến crypto rơi nhanh hơn so với các tài sản phòng thủ hơn,” Kirkley nói trong một tuyên bố được chia sẻ với Bitcoin.com News.

Sự tham gia của tổ chức đã củng cố mối quan hệ này, khi tài sản kỹ thuật số giờ đây đáp ứng với cùng các đợt công bố CPI, các động thái của Kho bạc Mỹ, cú sốc từ dầu mỏ và tín hiệu của ngân hàng trung ương như cổ phiếu và tiền tệ. Dù vốn của tổ chức đã mang lại tính chính danh hơn, thì nó cũng khiến crypto gắn chặt hơn với chu kỳ tài chính truyền thống.

“Crypto không còn vận hành theo một tập quy tắc tách biệt. Nó giao dịch theo thanh khoản toàn cầu, và việc giả vờ khác đi không làm thay đổi điều đó,” Kirkley nói.