Tỷ giá yên Nhật thấp nhất trong 39 năm rưỡi: USD so với yên Nhật lên mức 162, giá trị can thiệp của Thảo Nại Takashi là gì?

Ngày 22 tháng 6, thị trường ngoại hối New York đã chứng kiến đợt bán tháo yên Nhật, đồng đô la Mỹ đã tăng vọt lên 161.93 yên, gần mức thấp kỷ lục trong 39 năm rưỡi kể từ tháng 12 năm 1986. Ngân hàng Nhật Bản đã tiêu hơn 73 tỷ USD trong tháng này để can thiệp vào thị trường ngoại hối, nhưng chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật vẫn duy trì đà tăng của đồng đô la.
(Thông tin trước: Yên Nhật không còn hy vọng phục hồi? Thủ tướng Takashi Saito thuyết phục ông Ueda Kazuo "không tăng lãi suất", BOJ có thể giữ nguyên chính sách vào tháng Ba)
(Bổ sung bối cảnh: Yên Nhật yếu đi chạm ngưỡng đỏ của lạm phát: Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể buộc phải tăng lãi suất sớm hơn)

Mục lục bài viết

Chuyển đổi

• Can thiệp của Nhật Bản: số liệu kỷ lục trong một tháng
• Ảnh hưởng đối với nhà đầu tư Đài Loan
• Những điều cần chú ý tiếp theo

Ngày 22 tháng 6, thị trường ngoại hối New York chứng kiến làn sóng bán tháo yên Nhật, đồng đô la Mỹ đã tăng vọt lên 161.93 yên, chỉ còn cách mức thấp lịch sử gần 39 năm kể từ tháng 12 năm 1986. Ngân hàng Fubon của Đài Bắc chỉ ra rằng, thị trường hiện dự đoán Ngân hàng Nhật Bản vẫn có khả năng tăng lãi suất lần nữa trước cuối năm. Tuy nhiên, chênh lệch lãi suất Mỹ-Nhật vẫn duy trì ở mức cao, dòng vốn đầu cơ tiếp tục nghiêng về phía bán yên Nhật, đồng đô la Mỹ đã ổn định và tăng dần sau khi thị trường mở cửa phiên Tokyo, cao nhất đạt 161.93 yên.

Thông tin này tượng trưng cho điều gì? Năm 1986 là điểm bắt đầu yên Nhật tăng giá mạnh dưới "cơ chế tỷ giá mới". Giờ đây, sau 39 năm rưỡi, yên Nhật trở lại gần mức ban đầu, điều này có nghĩa là lợi thế xuất khẩu của Nhật Bản đã đổi lấy áp lực lạm phát và chi phí nhập khẩu tăng vọt.

Can thiệp của Nhật Bản: số liệu kỷ lục trong một tháng

Dù Thủ tướng Nhật Bản Takashi Saito đã chỉ thị đồng ý tăng lãi suất, thị trường vẫn nghi ngờ về khả năng yên Nhật sẽ dần chạm đáy. Theo dữ liệu dự trữ ngoại hối do Bộ Tài chính Nhật Bản công bố ngày 22 tháng 6, tính đến cuối tháng 5, Nhật Bản đã giảm 75,6 tỷ USD trong các chứng khoán nước ngoài so với tháng 4, mức giảm cao nhất trong lịch sử.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản, ông Katsuya Okada, xác nhận rằng, trong tháng đó, số tiền can thiệp vào thị trường ngoại hối đạt kỷ lục 11,73 nghìn tỷ yên (khoảng 734 tỷ USD). Nhà chiến lược của Mitsubishi UFJ Morgan Stanley, ông Ueno Daisuke, chỉ ra rằng, miễn là chênh lệch lãi suất thực giữa Mỹ và Nhật vẫn tồn tại, thì "ma thuật" của việc can thiệp sẽ khó có thể duy trì lâu dài để kiềm chế áp lực bán yên Nhật.

Ảnh hưởng đối với nhà đầu tư Đài Loan

Việc yên Nhật mất giá ảnh hưởng trực tiếp đến:

• Hàng xuất khẩu của Nhật trở nên cạnh tranh hơn ( linh kiện điện tử, phụ tùng ô tô, hàng tiêu dùng)
• Nhà đầu tư sở hữu tiền gửi yên Nhật hoặc ETF tính theo yên Nhật đối mặt với thiệt hại tỷ giá
• Chi phí thực tế cho du lịch, mua sắm tại Nhật giảm (nhưng lạm phát của Nhật phần nào bù đắp lợi thế này)

Nếu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng tốc độ tăng lãi suất, dòng vốn có thể chảy ngược từ thị trường châu Á về Nhật Bản, gây biến động cho chuỗi cung ứng của TSMC và thị trường chứng khoán châu Á.

Những điều cần chú ý tiếp theo

Thứ Hai tối, ông Katsuya Okada đã có cuộc họp trực tuyến với Bộ trưởng Tài chính Mỹ, ông Janet Yellen, có thể đã thảo luận về vấn đề tỷ giá. Thị trường đang chú ý đến quyết định lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản vào tháng 7, cũng như khả năng Nhật Bản sẽ can thiệp thị trường lần nữa hay không.