Lời chú ý hấp dẫn đến từ thương vụ huy động vốn của OpenAI vừa hoàn tất vào cuối tháng Hai vừa qua. Tổng cộng 110 tỷ đô la đã đổ vào với định giá 730 tỷ đô la, nhưng điều quan trọng hơn số liệu đó là cách Microsoft và Amazon lần lượt định vị bản thân họ.

Amazon đầu tư 50 tỷ đô la, NVIDIA 30 tỷ, và SoftBank 30 tỷ. Nhưng nếu để ý đến thông báo của Sam Altman, ông đề cập đến Amazon trước Microsoft — mặc dù Microsoft không tham gia vòng gọi vốn này. Đó không phải là tình cờ. Blogger AI Aakash Gupta chỉ ra những chi tiết thường bị bỏ qua: hai thuật ngữ kỹ thuật mà Sam Altman đề cập, đó là Stateless API và Stateful Runtime Environment, lần lượt trở thành lĩnh vực của Microsoft và Amazon.

Stateless API là mô hình hiện tại — một truy vấn, một câu trả lời, xong. Khi chu kỳ yêu cầu kết thúc, hệ thống không lưu trữ ngữ cảnh. Đây là mô hình được ngành tài chính, bán lẻ, sản xuất sử dụng để tích hợp AI vào hệ thống hiện có của họ. Dễ dàng tích hợp, ít gây gián đoạn. Nhưng vấn đề là, khi khả năng của mô hình hội tụ và chi phí tính toán giảm xuống, Stateless API tính phí theo token sẽ trở thành hàng hóa với biên lợi nhuận ngày càng eo hẹp.

Stateful Runtime Environment khác biệt — đây là môi trường thực thi liên tục. Agent có bộ nhớ, có thể duy trì lâu dài, làm việc xuyên nhiệm vụ, thực hiện các công việc dài hạn. Quy mô hiện tại vẫn nhỏ, nhưng đây không chỉ là tối ưu hóa tính năng. Đây là một bước chuyển đổi mô hình tư duy. Không chỉ trả lời câu hỏi, mà còn hoạt động như một lực lượng lao động kỹ thuật số thực thụ thực hiện nhiệm vụ. Điều này có nghĩa là ngân sách bị ảnh hưởng mở rộng từ chi phí gọi API sang tự động hóa, quản lý quy trình, thậm chí một phần chi phí nhân công. Mong đợi của thị trường đối với điều này cao hơn rất nhiều so với quy mô hiện tại.

Microsoft đã đảm bảo Stateless API với thỏa thuận trị giá 250 tỷ đô la và quyền độc quyền. Mỗi lần gọi API Stateless của OpenAI sẽ được lưu trữ trên Azure — bất kể khách hàng nào, tất cả lưu lượng đều trở về Azure. Dòng tiền chắc chắn, nhưng có rủi ro về áp lực biên lợi nhuận phía trước. Ngược lại, Amazon sử dụng khoản đầu tư 50 tỷ đô la cộng với thỏa thuận mở rộng trị giá 100 tỷ đô la để đảm bảo vị thế trong kỷ nguyên AI Agent. Khi Agent trở thành động cơ năng suất chính, các nguồn lực tiêu thụ — sức mạnh tính toán, lưu trữ, lập lịch, điều phối luồng công việc — sẽ tích tụ trong môi trường AWS.

Một bên kiểm soát dòng tiền hiện tại. Một bên đặt cược vào cấu trúc năng suất tương lai. Điều thú vị là chiến lược của chính OpenAI — bằng cách phân chia ưu tiên giữa Microsoft và Amazon, OpenAI không bị ràng buộc vào một nhà cung cấp đám mây duy nhất. Đây là chiến lược đặt cược phân tán đặc trưng. Trước đây, OpenAI rất phụ thuộc vào hạ tầng của Microsoft với cổ phần 27%. Microsoft không chỉ là nhà đầu tư, mà còn là kiểm soát hạ tầng. Giờ đây, khi Amazon tham gia mạnh mẽ, cả hai bên sẽ cạnh tranh trực tiếp để giành quyền dịch vụ trong tương lai. Đối với OpenAI, điều này có nghĩa là sức mạnh đàm phán trở lại trong tay họ. Không ai có thể rút lui khỏi bàn đàm phán lúc này. Cấu trúc thỏa thuận rõ ràng với ranh giới và sự phân chia lợi ích rõ ràng này đang thay đổi động lực quyền lực một cách căn bản. Càng hai bên không thể thoát khỏi OpenAI, thì OpenAI càng có thể đàm phán các điều khoản tốt hơn trong tương lai.