Trong vài tuần qua, tôi đã trò chuyện với hơn 50 KOLs hoạt động trong thị trường chứng khoán, và mẫu hình đang nổi lên rất rõ ràng: vốn đã từng ở trong tiền điện tử đang chuyển dịch mạnh mẽ sang cổ phiếu, đặc biệt là trong các ngành cụ thể. Tôi đã thực hiện một cuộc khảo sát không chính thức, liên hệ với khoảng 120 người và 55 người đã trả lời với các vị thế thực của họ. Không phải nghiên cứu khoa học, nhưng phản ánh rõ ràng hướng mà các nhà giao dịch thông minh đang nhìn vào hiện nay.

Điều gì thu hút sự chú ý nhất? Ba chủ đề hoàn toàn chi phối: Trí tuệ nhân tạo, kim loại và robot nhân dạng người. Không phải là tình cờ. Mười một KOLs có vị thế nặng về các cổ phiếu liên quan đến AI, tám người trong kim loại và hàng hóa, và sáu người đã tham gia vào robot nhân dạng người — điều mà vài tháng trước chỉ là "danh sách theo dõi". Các semiconductor và bộ nhớ xuất hiện trong bảy danh mục khác nhau, luôn với lý do giống nhau: thiếu bộ nhớ + chu kỳ AI siêu tăng tốc.

Những cái tên xuất hiện nhiều nhất là INTC, GOOG, RKLB, ASTS, AMZN — mỗi cái được đề cập 4 lần. Nhưng điều thú vị là không chỉ là Big Tech chung chung. Một trong những người phỏng vấn, đến từ quỹ phòng hộ cổ phiếu, đang đặt cược lớn vào SNDK, LRCX và các tài sản năng lượng, lập luận rằng nhu cầu về semiconductor sẽ tiếp tục tăng trưởng ít nhất trong hai năm tới. Người khác có tiếp xúc trong lĩnh vực không gian, quốc phòng và khoáng sản quan trọng — đang thực sự đặt cược vào việc tháo rời chuỗi cung ứng khỏi Trung Quốc.

Về robot nhân dạng người, một KOL đã chia sẻ một con số không rời khỏi đầu tôi: 1 nghìn tỷ USD cơ hội trong mười năm tới. Robot nhân dạng có thể giải quyết khoảng cách thiếu hụt 85 triệu lao động đến năm 2030. Không phải là phóng đại — đó là sự phân bổ thực sự đang diễn ra ngay bây giờ.

Các ngành xuất hiện nhiều nhất ngoài AI: năng lượng và điện (8 KOLs), không gian và quốc phòng (6 KOLs), uranium và năng lượng hạt nhân (4 KOLs). Thậm chí còn có cổ phiếu quốc phòng của Israel và châu Âu đang thu hút sự chú ý. Đó là một sự luân chuyển ngành khá đa dạng.

Một chi tiết thực tế: Interactive Brokers chiếm ưu thế tuyệt đối trong số các nhà giao dịch tiền điện tử đang chuyển sang cổ phiếu. 24 trong số 55 người trả lời sử dụng IBKR. Robinhood đứng thứ hai với 8 người. Phần lớn không muốn phức tạp — họ muốn vào, thiết lập vị thế và thoát ra.

KOL được theo dõi nhiều nhất trong nhóm này là @Citrini7, xa các người khác. Sau đó là @crypto_condom và @HighStakesCap. Nhưng còn có một danh sách dài các tài khoản đang ảnh hưởng đến các quyết định phân bổ này.

Điều rõ ràng từ cuộc khảo sát này: dòng vốn từ tiền điện tử sang cổ phiếu là có thật, không phải là tin đồn. AI, kim loại và năng lượng chiếm ưu thế vượt trội. Bộ nhớ và semiconductor có các lý do rất rõ ràng đằng sau. Và robot nhân dạng người đã không còn là khoa học viễn tưởng nữa mà trở thành vị thế thực trong danh mục đầu tư. Chúng ta đang chứng kiến một sự luân chuyển vĩ mô thực sự diễn ra, và những ai chỉ đầu tư vào tiền điện tử đang nhận ra rằng trò chơi đã thay đổi.