Bốn lĩnh vực này ‘không thể bị gián đoạn’ bởi biến động của AI

Video Yahoo Finance và Josh Lipton

Thứ Tư, ngày 18 tháng 2 năm 2026 lúc 21:30 GMT+9

Trong video này:

XLE

-1.10%

XLP

-1.46%

XLU

-0.26%

XTL

+0.15%

Quản lý danh mục của GQG Partners, Brian Kersmanc, tham gia cùng người dẫn chương trình Market Domination Overtime, Josh Lipton, để trình bày ba lĩnh vực mà ông tin rằng gần như bất khả xâm phạm trước những rối loạn thị trường gần đây (^DJI, ^GSPC, ^IXIC) do lo ngại về thương mại trí tuệ nhân tạo (AI) gây ra.

Để xem thêm các phân tích và nhận định chuyên gia về hành động thị trường mới nhất, hãy xem thêm Market Domination Overtime.

Bản ghi nội dung video

00:00 Người nói A

Chủ đề của những lo ngại về gián đoạn AI này, đúng không?

00:04 Người nói A

Và cách nó tiếp tục di chuyển. Ban đầu là phần mềm, tôi nghĩ, đã bị gác lại. Nhưng sau đó bạn thấy quản lý tài sản, rồi thậm chí cả vận tải, Brian, bạn đã thấy điều đó.

00:13 Người nói A

Ý tôi là, làm thế nào, như một nhà đầu tư, bạn cố gắng điều hướng điều đó?

00:16 Người nói A

Bạn đi ngủ vào ban đêm nghĩ rằng bạn đã gửi tiền của mình vào một nơi tương đối an toàn trong khi bạn mơ màng qua đêm.

00:23 Người nói A

Bạn biết đấy, Sam Altman ném một quả lựu đạn vào ngành của bạn, đúng không? Bạn thức dậy, bạn đã bị ảnh hưởng nặng nề.

00:28 Người nói A

Làm thế nào để bạn cố gắng điều hướng điều gì ngày càng có vẻ như một mìn mìn đối với nhiều người?

00:34 Người nói B

Tôi nghĩ điều thú vị trong thị trường này, tôi nghĩ tất cả chúng ta có thể đồng ý rằng có những định giá cao vượt mức trước khi bắt đầu nhiều điều này. Thị trường tổng thể đang ở mức định giá khá cao.

00:41 Người nói B

Tôi nghĩ khi bạn xem xét và nhận thấy một số điểm gián đoạn này xuất hiện, đôi khi đó chỉ là lý do để bán bớt một chút vì chúng ta đang tiếp cận từ mức độ sôi động quá mức.

00:50 Người nói B

Nhưng thực tế, điều chúng ta muốn làm là quay trở lại, đúng không, nơi tôi thực sự có lợi nhuận ổn định, dòng tiền tự do thực sự ổn định, nơi tôi có thể đạt được lợi nhuận cao một chữ số, thấp hai chữ số và không trả quá nhiều cho mức độ đó, bạn biết đấy, lợi nhuận theo thời gian.

00:55 Người nói B

Và thực tế, nó cũng liên quan đến việc tôi không nhất thiết thấy nhiều về mặt vốn đầu tư đó.

01:07 Người nói B

Và nghịch lý thay, những nơi tôi tìm thấy định giá thấp hơn, lợi nhuận tốt, dòng tiền tự do tốt, và ít vốn đầu tư hơn, là những lĩnh vực như hàng tiêu dùng thiết yếu, năng lượng, tiện ích, thậm chí cả viễn thông, điều thú vị là vì trong các chu kỳ trước, những lĩnh vực này đã là những khu vực đòi hỏi vốn lớn.

01:21 Người nói B

Nhưng nếu tôi so sánh điều đó với các nhà siêu mở rộng, thì đó chỉ khoảng một phần ba mức CAPEX so với doanh thu.

01:27 Người nói B

Và đó cũng là những lĩnh vực không nhất thiết bị gián đoạn bởi mọi thứ đang diễn ra trong hệ sinh thái AI và bạn không sợ việc chi tiêu quá mức đó xảy ra.

01:33 Người nói B

Vì vậy, đó là những lĩnh vực mà chúng tôi chắc chắn thấy thú vị hơn và chúng đang nhận được một chút sự quan tâm, tôi nghĩ, trong vài tháng gần đây.

01:38 Người nói A

Bạn có, Brian, bạn có chủ động lọc ra những lĩnh vực đó không? Tôi chỉ tò mò liệu đó có phải là một biến số không. Bạn có nghĩ rằng, này, trước khi tôi bỏ tiền vào, tôi nghĩ, bạn biết đấy, tên này hoặc, bạn biết đấy, lĩnh vực này sẽ tương đối bền vững hơn để tránh bị phá hủy bởi một LLM không?

01:54 Người nói B

Vâng, vì vậy, điều chúng tôi nghĩ khi xem xét bất kỳ cổ phiếu nào trong số này là chúng tôi là những nhà đầu tư cơ bản từ dưới lên.

02:00 Người nói B

Và cuối cùng, có ba yếu tố chính mà tôi nghĩ đến khi mua một cổ phiếu.

02:04 Người nói B

Đó là lợi nhuận tăng trưởng hoặc dòng tiền tự do tăng trưởng như thế nào? Lợi tức cổ tức tôi sẽ nhận được từ đó là gì? Và rủi ro nén multiple mà tôi phải đối mặt với công ty đó theo thời gian là gì?

02:11 Người nói B

Điều đó có thể là do không gian dự phòng không còn nhiều, mức tăng trưởng tiếp tục như thế nào, hoặc có thể do một số rủi ro gián đoạn.

02:17 Người nói B

Và nếu tôi sử dụng ba đỉnh đó để suy nghĩ về một cổ phiếu, đó là nơi chúng tôi kết thúc trong danh mục hiện tại của mình.

02:22 Người nói B

Nó là một tập hợp các doanh nghiệp mà tôi tin rằng mang lại cho chúng tôi xác suất cao nhất để đạt được lợi nhuận tổng cộng cao một chữ số, thấp hai chữ số và không nhất thiết bị phạt bởi cả nén định giá hoặc lo ngại về gián đoạn.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin