Ngân hàng CITIC Báo cáo tài chính năm 2025: Tập đoàn ổn định, ngân hàng mẹ yếu, bán lẻ giảm

Hỏi AI · Tập đoàn Ngân hàng CITIC tăng trưởng ổn định, tại sao ngân hàng mẹ lại chịu áp lực riêng?

Bài|Tiểu Phương

Nguồn|Thành Tài Độc Cô

Trong bối cảnh chênh lệch lãi suất ròng thu hẹp hiện nay, để xem tình hình hoạt động của một ngân hàng, không chỉ cần xem tổng tài sản có tăng hay không, mà còn phải xem các lĩnh vực nào hỗ trợ doanh thu và lợi nhuận. Đối với Ngân hàng CITIC, sau khi quy mô vượt qua 10 nghìn tỷ, sự thay đổi trong nguồn gốc lợi nhuận đáng để chú ý.

Báo cáo năm 2025 của Ngân hàng CITIC cho thấy, trong báo cáo hợp nhất, tổng tài sản và lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông của ngân hàng vẫn duy trì tăng trưởng, nhưng trong báo cáo của ngân hàng mẹ, doanh thu hoạt động và lợi nhuận ròng đều thấp hơn năm trước, trong khi lợi nhuận trước thuế của các phân ngành ngân hàng doanh nghiệp và thị trường tài chính tăng, lợi nhuận trước thuế của phân ngành ngân hàng bán lẻ giảm, sự phân bố nguồn lợi nhuận đã có sự thay đổi so với năm trước.

01

Quy mô tập đoàn vượt qua 10 nghìn tỷ, tại sao báo cáo ngân hàng mẹ lại thấp hơn năm trước?

Từ góc độ báo cáo tập đoàn, Ngân hàng CITIC năm 2025 tổng tài sản và lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông ngân hàng vẫn duy trì tăng trưởng. Tổng tài sản đạt 10,13 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 6,28% so với cuối năm trước; doanh thu hoạt động là 2124,75 tỷ nhân dân tệ, giảm 0,55% so với năm trước; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông ngân hàng là 706,18 tỷ nhân dân tệ, tăng 2,98%. Tỷ lệ nợ xấu là 1,15%, giảm 0,01 điểm phần trăm so với năm trước; lợi nhuận trên vốn bình quân là 9,39%, thấp hơn mức 9,79% của năm trước; chênh lệch lãi suất ròng giảm từ 1,77% xuống còn 1,63%. Nhìn chung, quy mô của tập đoàn vẫn duy trì ổn định.

Nguồn hình ảnh: Báo cáo thường niên năm 2025 của Ngân hàng CITIC

Tuy nhiên, khi so sánh báo cáo hợp nhất và báo cáo ngân hàng mẹ, lại xuất hiện một biến đổi khác. Năm 2025, doanh thu hoạt động của ngân hàng này là 1941,64 tỷ nhân dân tệ, thấp hơn mức 2003,15 tỷ của năm trước; lợi nhuận ròng là 647,01 tỷ, thấp hơn 663,72 tỷ của năm trước. Lợi nhuận ròng của tập đoàn vẫn tăng, nhưng trong báo cáo của ngân hàng mẹ, doanh thu và lợi nhuận ròng đều thấp hơn năm trước, sự biến đổi giữa báo cáo tập đoàn và ngân hàng mẹ không đồng bộ.

Nguồn hình ảnh: Báo cáo thường niên năm 2025 của Ngân hàng CITIC

Hơn nữa, từ báo cáo của ngân hàng mẹ có thể thấy, lợi nhuận ròng từ lãi, thu nhập từ đầu tư và lợi nhuận từ biến động giá trị hợp lý đều thấp hơn năm trước, trong khi phí hoạt động và quản lý, dự phòng giảm giá tín dụng đều giảm so với năm trước. Năm 2025, lợi nhuận ròng từ lãi của ngân hàng này là 1359,33 tỷ nhân dân tệ, thấp hơn 1381,03 tỷ của năm trước; thu nhập từ đầu tư là 270,11 tỷ, thấp hơn 295,73 tỷ; lợi nhuận từ biến động giá trị hợp lý là 19,43 tỷ, thấp hơn 51,63 tỷ. Ngược lại, phí hoạt động và quản lý giảm từ 643,09 tỷ xuống còn 611,72 tỷ, dự phòng giảm giá tín dụng giảm từ 575,98 tỷ xuống còn 552,55 tỷ. Nói cách khác, từ báo cáo của ngân hàng mẹ, khi phí hoạt động và dự phòng giảm giá tín dụng giảm, lợi nhuận từ lãi, thu nhập từ đầu tư và biến động giá trị hợp lý đều thấp hơn năm trước, lợi nhuận ròng của ngân hàng mẹ vẫn thấp hơn năm trước.

Sự thay đổi này cũng có thể được xác nhận qua sự biến động của chênh lệch lãi suất và tỷ suất lợi nhuận trong báo cáo hàng năm. Báo cáo năm 2025 của Ngân hàng CITIC cho thấy, lợi nhuận ròng từ lãi của tập đoàn là 1444,69 tỷ nhân dân tệ, giảm 22,10 tỷ so với năm trước, giảm 1,51%; tỷ lệ lợi nhuận trung bình của các khoản vay và ứng trước giảm từ 4,24% xuống còn 3,67%; tỷ suất lợi nhuận trung bình của đầu tư tài chính giảm từ 2,88% xuống còn 2,56%; tỷ suất lợi nhuận trung bình của tài sản sinh lãi giảm từ 3,73% xuống còn 3,21%; trong khi đó, chi phí nợ phải trả giảm từ 2,02% xuống còn 1,61%. Từ dữ liệu báo cáo, tỷ lệ lợi nhuận liên quan đến tổng tài sản sinh lãi giảm nhiều hơn tỷ lệ chi phí nợ phải trả.

Nguồn hình ảnh: Báo cáo thường niên năm 2025 của Ngân hàng CITIC

Do đó, từ báo cáo ngân hàng mẹ, cấu trúc thu nhập đã có sự thay đổi so với năm trước. Báo cáo tập đoàn vẫn duy trì ổn định, trong khi báo cáo ngân hàng mẹ doanh thu và lợi nhuận ròng thấp hơn năm trước, kết quả hoạt động của hai báo cáo này không hoàn toàn nhất quán.

Điều này cũng được xác nhận qua mối quan hệ giữa tập đoàn và ngân hàng mẹ. Báo cáo năm 2025 của Ngân hàng CITIC cho thấy, tính đến cuối kỳ, ngân hàng này có tổng cộng 8 chi nhánh trong và ngoài nước. Sự ổn định của tập đoàn không chỉ do ngân hàng mẹ tự mình đạt được, mà còn liên quan đến đóng góp chung của các chi nhánh. Từ dữ liệu báo cáo, sự tăng trưởng của tập đoàn có sự khác biệt so với hiệu quả của ngân hàng mẹ, và các chi nhánh cũng đóng vai trò hỗ trợ cho thành tích của tập đoàn.

02

Quy mô tài sản bán lẻ gần như không đổi, tại sao tỷ trọng lợi nhuận giảm từ 11,4% xuống còn 6,3%?

Sự thay đổi trong đóng góp lợi nhuận của lĩnh vực bán lẻ là điểm đáng chú ý trong báo cáo năm 2025 của Ngân hàng CITIC. Theo dữ liệu phân ngành, doanh thu hoạt động của ngân hàng doanh nghiệp năm 2025 là 988,29 tỷ nhân dân tệ, tăng so với năm trước; lợi nhuận trước thuế của phân ngành là 543,24 tỷ, cũng tăng. Doanh thu của lĩnh vực thị trường tài chính là 336,91 tỷ, lợi nhuận trước thuế là 269,38 tỷ, đều cao hơn năm trước. Ngược lại, lĩnh vực ngân hàng bán lẻ có doanh thu là 793,67 tỷ, thấp hơn 856,79 tỷ của năm trước; lợi nhuận trước thuế phân ngành là 53,03 tỷ, thấp hơn 92,30 tỷ.

Nguồn hình ảnh: Báo cáo thường niên năm 2025 của Ngân hàng CITIC

Hơn nữa, xét về quy mô tài sản của lĩnh vực ngân hàng bán lẻ, gần như không đổi so với cuối năm trước, nhưng tỷ trọng lợi nhuận lại giảm. Cuối năm 2025, tài sản của phân ngành ngân hàng bán lẻ là 23.413,98 tỷ nhân dân tệ, cuối năm trước là 23.424,70 tỷ, không có nhiều biến động, nhưng lợi nhuận trước thuế của phân ngành đã giảm còn 53,03 tỷ, chiếm tỷ trọng 6,3% tổng lợi nhuận, trong khi năm trước là 11,4%. Cũng là một lĩnh vực có quy mô tài sản lớn, so với năm trước, tỷ lệ lợi nhuận của phân ngành ngân hàng bán lẻ rõ ràng đã giảm.

Nguồn hình ảnh: Báo cáo thường niên năm 2025 của Ngân hàng CITIC

Từ dữ liệu báo cáo năm 2025 của Ngân hàng CITIC, khi tỷ lệ lợi nhuận của phân ngành ngân hàng bán lẻ giảm, tỷ lệ nợ xấu của khoản vay cá nhân lại tăng so với cuối năm trước, trong khi tỷ lệ nợ xấu của khoản vay doanh nghiệp lại giảm. Cuối năm 2025, dư nợ vay cá nhân của tập đoàn là 23.667,98 tỷ, tăng 0,20% so với cuối năm trước; tỷ lệ nợ xấu của vay cá nhân là 0,41%, tăng 0,08 điểm phần trăm. Ngược lại, dư nợ vay doanh nghiệp tăng 13,24%, tỷ lệ nợ xấu của vay doanh nghiệp giảm 0,18 điểm phần trăm.

Nguồn hình ảnh: Báo cáo thường niên năm 2025 của Ngân hàng CITIC

Hơn nữa, tỷ lệ nợ xấu tổng thể giảm từ 1,16% xuống còn 1,15%, tỷ lệ nợ xấu của vay doanh nghiệp giảm từ 1,27% xuống còn 1,09%, tỷ lệ nợ xấu của vay cá nhân tăng từ 1,25% lên 1,32%. Trong khi quy mô tài sản của phân ngành ngân hàng bán lẻ gần như không đổi, lợi nhuận trước thuế của phân ngành này giảm từ 92,30 tỷ xuống còn 53,03 tỷ, tỷ lệ lợi nhuận trước thuế của phân ngành ngân hàng bán lẻ thấp hơn năm trước.

Theo báo cáo năm 2025 của Ngân hàng CITIC, cuối năm 2025, dư nợ vay mua nhà cá nhân là 10.876,71 tỷ, tăng 550,90 tỷ so với cuối năm trước, tỷ lệ nợ xấu là 0,41%, giảm 0,08 điểm phần trăm; đồng thời, tỷ lệ nợ xấu của vay cá nhân tổng thể tăng 0,07 điểm phần trăm so với cuối năm trước, các khoản vay trong lĩnh vực bán lẻ thể hiện không đồng nhất.

Lĩnh vực bán lẻ luôn chiếm tỷ trọng lớn trong hoạt động của Ngân hàng CITIC, do đó, so với biến động từng chỉ số nhất thời, cần chú ý hơn đến câu hỏi tại sao, trong khi quy mô hoạt động không giảm rõ rệt, lợi nhuận không đồng bộ tăng lên. Đối với các ngân hàng cổ phần lớn, điều này thường không do một lĩnh vực đơn lẻ quyết định, mà là kết quả của sự phối hợp của nhiều lĩnh vực như tín dụng bán lẻ, quản lý tài sản và khách hàng. Việc các lĩnh vực này có thể hấp thụ tốt các biến động hay không sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến đóng góp của lĩnh vực bán lẻ vào hoạt động toàn ngân hàng.

Chính vì vậy, lĩnh vực bán lẻ không chỉ là một phần lớn trong quy mô hoạt động của Ngân hàng CITIC, mà còn liên quan đến việc phân bổ lợi nhuận của toàn ngân hàng có thể trở nên cân đối hơn hay không. Thay vì chỉ chú ý đến khả năng mở rộng của lĩnh vực bán lẻ, nên quan tâm hơn đến việc thu lợi nhuận, kiểm soát chi phí và quản lý rủi ro có thể phối hợp tốt hơn hay không.

03

Tỷ trọng thu nhập phi lãi tăng lên, nhưng tại sao không thể bù đắp cho sự giảm chênh lệch lãi suất?

Báo cáo năm 2025 của Ngân hàng CITIC cho thấy, trong khi lợi nhuận ròng từ lãi, thu nhập từ đầu tư và lợi nhuận từ biến động giá trị hợp lý đều thấp hơn năm trước, thì thu nhập từ phí và hoa hồng ròng lại tăng lên, đồng thời doanh thu và lợi nhuận ròng từ các nền tảng quốc tế cũng duy trì tăng trưởng. Năm 2025, thu nhập từ phí và hoa hồng ròng của ngân hàng này là 273,65 tỷ nhân dân tệ, cao hơn 263,21 tỷ của năm trước. Trong đó, phí dịch vụ thẻ ngân hàng giảm từ 154,90 tỷ xuống còn 139,05 tỷ; phí dịch vụ đại lý tăng từ 36,57 tỷ lên 42,92 tỷ; phí dịch vụ quản lý tài sản tăng từ 10,80 tỷ lên 25,91 tỷ; phí bảo lãnh, tư vấn, ủy thác, phí lưu ký và các dịch vụ khác cũng đều cao hơn năm trước.

Nguồn hình ảnh: Báo cáo thường niên năm 2025 của Ngân hàng CITIC

Xét về các khoản phí, phí thẻ ngân hàng giảm so với năm trước, còn các khoản phí đại lý, quản lý tài sản, ủy thác, thanh toán và bù trừ đều cao hơn, cho thấy cấu trúc thu nhập phi lãi của ngân hàng mẹ đã có sự thay đổi.

Sự biến động tỷ trọng thu nhập phi lãi của tập đoàn cũng chứng thực điều này. Trong tổng doanh thu của tập đoàn năm 2025, tỷ lệ lợi nhuận ròng từ lãi chiếm 68,0%, giảm 0,7 điểm phần trăm so với năm trước; tỷ lệ thu nhập ròng phi lãi là 32,0%, tăng 0,7 điểm phần trăm, tỷ lệ thu nhập phi lãi so với năm trước đã tăng lên.

Tuy nhiên, về quy mô tuyệt đối, thu nhập từ phí và hoa hồng của ngân hàng mẹ dù tăng so với năm trước, nhưng lợi nhuận từ lãi vẫn rõ ràng cao hơn nhiều so với phí và hoa hồng, đồng thời thu nhập từ đầu tư và biến động giá trị hợp lý cũng giảm so với năm trước. Theo dữ liệu đã công bố của năm 2025, sự tăng trưởng của thu nhập phi lãi đã bổ sung cho thu nhập của ngân hàng mẹ, nhưng lợi nhuận từ lãi vẫn là thành phần quan trọng trong tổng thu nhập.

Từ dữ liệu báo cáo đã công bố, tổng tài sản, doanh thu hoạt động và lợi nhuận ròng của Ngân hàng CITIC đều cao hơn năm trước, các khoản thu nhập từ quản lý tài sản và các dịch vụ trung gian của ngân hàng này cũng đều tăng. Như vậy, thu nhập của Ngân hàng CITIC trong năm không chỉ dựa vào lợi nhuận ròng từ lãi, mà còn có sự đóng góp của các nguồn thu từ các nền tảng quốc tế và các dịch vụ trung gian, góp phần bổ sung cho hoạt động của tập đoàn.

Đối với Ngân hàng CITIC, quy mô 10 nghìn tỷ không phải là điểm dừng, mà là một khởi đầu mới cho sự đa dạng hóa nguồn lợi nhuận. Ngân hàng mẹ vẫn là trung tâm, nhưng lợi nhuận của tập đoàn đã được hỗ trợ bởi các lĩnh vực như ngân hàng doanh nghiệp, thị trường tài chính, các hoạt động phi lãi và các nền tảng quốc tế. Tiếp theo, điều quan trọng không phải là lĩnh vực nào đóng góp nhiều nhất trong ngắn hạn, mà là các lĩnh vực có thể duy trì đà phát triển, hỗ trợ lẫn nhau, cuối cùng tạo ra nền tảng hoạt động cân đối hơn trên quy mô vượt 10 nghìn tỷ. Chúng ta có thể chờ đợi những bước tiến tiếp theo.

Tuyên bố của tác giả: Quan điểm cá nhân, chỉ mang tính tham khảo