Chỉ mới nhận thấy điều gì đó thú vị về các hoạt động của ARK Invest trong tuần này. Cathie Wood và đội ngũ của cô tiếp tục tăng cường các vị thế của họ trong các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử, mặc dù có tất cả sự biến động mà chúng ta đang thấy hiện nay.

Trong các tiết lộ gần đây, hai quỹ ETF hàng đầu của ARK (ARKK và ARKF) đã mua một lượng lớn cổ phiếu của Coinbase Global Inc. Nói về hơn 42.000 cổ phiếu tổng cộng, tương đương khoảng 9,4 triệu đô la mới trong tiếp xúc. Đây là một tín hiệu khá rõ ràng: ARK cho rằng giá cổ phiếu của Coinbase Global Inc đang cung cấp một cơ hội chiến thuật tốt vào thời điểm này. Cổ phiếu đã đóng cửa giảm 2,77% xuống còn 216,95 đô la trong phiên này, nhưng điều đó không ngăn cản ARK.

Điều thực sự thu hút tôi là, song song đó, ARK cũng đã tăng đáng kể các vị thế của mình trong Circle Internet Group - gần 130.000 cổ phiếu trong một quỹ, 88.500 trong quỹ còn lại. Tại sao? Circle là đơn vị đứng sau USDC, vì vậy chúng ta đang nói về một hạ tầng stablecoin hàng đầu. Đây là một chỉ báo tốt về hướng đi của ARK: hạ tầng crypto và tiếp cận thị trường, không chỉ là các tài sản kỹ thuật số thuần túy.

Bối cảnh ở đây rất quan trọng. Quý 4 năm 2025 đã rất khắc nghiệt đối với ngành công nghiệp crypto. Khối lượng giao dịch tập trung đã giảm mạnh, và Coinbase đặc biệt gặp khó khăn so với Bitcoin và Ethereum. Nhưng thay vì rút lui, ARK lại tăng gấp đôi các khoản đầu tư của mình. Điều này cho thấy quỹ xem đó là tiếng ồn ngắn hạn, không phải là một vấn đề mang tính cấu trúc.

Trong báo cáo Big Ideas 2026 của mình, ARK dự báo thị trường crypto sẽ đạt 28 tỷ đô la vào năm 2030, với mức tăng trưởng kép hàng năm là 61%. Bitcoin sẽ là một phần lớn của giá trị này. Họ còn đề cập đến một kịch bản trong đó Bitcoin có thể đạt từ 950.000 đến 1 triệu đô la dưới một số điều kiện nhất định. Thật tham vọng, nhưng đó là luận điểm dài hạn để biện minh cho các khoản mua này ngay bây giờ.

Điều tôi rút ra là, cách tiếp cận của ARK không phải là đầu cơ. Đó là phân bổ có kỷ luật vào các thực thể có vị thế tốt để hưởng lợi từ việc chấp nhận ngày càng tăng của các tổ chức và rõ ràng về quy định trong tương lai. Coinbase Global Inc, Circle, và thậm chí là Bullish - đều là những người giữ cổng của hạ tầng crypto của ngày mai.

Trong vài tuần tới, tôi sẽ theo dõi xem các quỹ tổ chức khác có theo cùng một động thái không. Nếu đúng như vậy, chúng ta có thể thấy một động thái tái cấu trúc các vị thế. Trong khi chờ đợi, đây là một lời nhắc nhở rằng các đợt điều chỉnh mang lại cơ hội cho những ai có tầm nhìn dài hạn về lĩnh vực này.